688205 科创 德科立

股票简称：德科立                                股票代码：688205
 无锡市德科立光电子技术股份有限公司
    Wuxi Taclink Optoelectronics Technology Co., Ltd.

        （无锡市新区科技产业园 93 号-C 地块）

    首次公开发行股票科创板

          上市公告书

              保荐机构（主承销商）

                    中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

                      2022 年 8 月 8 日


                      特别提示

  无锡市德科立光电子技术股份有限公司（以下简称“德科立”、“本公司”、“发
行人”或“公司”）股票将于 2022 年 8 月 9 日在上海证券交易所科创板上市。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读查阅刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、科创板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。

  科创板企业上市后前 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5
日后，涨跌幅限制比例为 20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板更加剧烈的风险。

    （二）流通股数量较少

  上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 36 个月、16 个月、14 个月或 12
个月，保荐机构跟投股份锁定期为 24 个月，部分网下限售股锁定期为 6 个月。本次发行后总股本 97,280,000 股，其中，无限售条件的流通股为 22,360,408 股，

    占发行后总股本的 22.99%，公司上市初期流通股数量占比较少，存在流动性不

    足的风险。

        （三）本次发行价格对应市盈率高于行业平均市盈率

        本次发行价格为 48.51 元/股，此价格对应的市盈率为：

        （1）27.99 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则

    审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计

    算）；

        （2）33.01 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则

    审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计

    算）；

        （3）37.32 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则

    审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计

    算）；

        （4）44.02 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则

    审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计

    算）。

        根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业

    为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39），截至 2022 年 7 月 26 日（T-3

    日），中证指数有限公司发布的计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）最

    近一个月平均静态市盈率为 27.69 倍。

        主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

                            2021 年扣非  2021 年扣非  T-3 日股票  对应的静态市  对应的静态
证券代码      证券简称    前 EPS（元  后 EPS（元    收盘价        盈率        市盈率
                                /股）        /股）    （元/股）  （扣非前）    （扣非后）
                                                                    （倍）        （倍）

 002281        光迅科技        0.8111      0.6719      17.60        21.70        26.19

 300308        中际旭创        1.0967      0.9101      33.62        30.66        36.94

 300502        新易盛        1.3054      1.1786      24.64        18.88        20.91

          均值                        -            -          -      23.74        28.01

            数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 7 月 26 日（T-3 日）。

            注 1：2021 年扣非前/后 EPS 计算口径：2021 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/T-3 日

      （2022 年 7 月 26 日）总股本。

        本次发行价格 48.51 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低

一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

    （四）科创板股票上市首日可作为融资融券标的

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

  投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，提醒投资者特别关注下列风险因素，并仔细阅读本公司招股说明书“风险因素”章节的内容。

    （一）客户集中度较高和大客户依赖风险

  目前，公司核心产品主要应用于光通信领域，该领域大部分市场份额由华为、爱立信、中兴通讯、诺基亚和思科占据，因此公司所处行业的公司均面临客户集中度较高的情况。按照受同一实际控制人控制的客户合并计算的口径，报告期内，公司向前五大客户销售金额分别为 27,186.09 万元、47,418.24 万元和 46,251.58万元，占同期公司营业收入的比例分别为 70.17%、71.34%和 63.26%，客户集中度较高；其中，公司向中兴通讯销售收入分别为 21,537.97 万元、36,520.75 万元和 31,796.24 万元，占同期公司营业收入的比例分别为 55.59%、54.94%和 43.49%，公司对中兴通讯具有一定依赖性。鉴于光通信领域的现有市场格局，在未来一段时间内，公司仍不可避免地存在客户集中度较高和一定的大客户依赖的风险。如果公司未来与该等客户的合作发生不利变化且公司无法有效开拓其他客户或现有客户需求受国家相关行业政策变化影响大幅下降，则较高的客户集中度和一定
的大客户依赖性将对公司的经营产生不利影响。

    （二）下游行业需求变化导致的业绩下滑风险

  公司所处的光电子器件行业会受到下游的 5G市场以及终端消费市场需求变动的影响而呈现一定程度的周期波动。近年来，全球 5G 市场的需求持续增长，特别是中国 5G 产业在政府和资本的推动下呈现出高速增长的态势。根据 ICC 预测，我国 4G 网络建设周期约 6-7 年，在每年投资强度保持不变的情况下，完成
5G 网络总投资进程大约需要 8 至 10 年。如果未来下游 5G 市场的终端需求大幅
减弱，技术应用不及预期导致行业景气度下降，公司无法持续取得订单，营业收入不能保持持续增长甚至出现下滑，将可能对公司生产经营及盈利能力造成不利影响。

    （三）市场空间受到挤压的风险

  发行人产品主要聚焦电信市场领域，光迅科技、中际旭创和新易盛等行业头部企业均横跨电信和数通两大领域。由于数通领域光收发模块市场规模远高于电信领域，因此光迅科技、中际旭创和新易盛等公司业务规模显著高于发行人，且上述公司目前均已经通过或计划通过募集资金继续扩张产能。随着同行业可比公司募集资金投资项目的建成达产，其产能和收入规模将继续提升，在光电子器件领域的规模成本优势将进一步扩大，行业竞争日趋激烈，市场份额向头部企业集中的趋势愈发明显。随着行业龙头不断拓展市场，会使公司面临更加严峻的市场竞争，公司向数通领域拓展的难度加大，若公司不能持续有效地制定并实施业务发展规划，则可能在市场竞争环境中处于不利地位，市场空间将受到挤压，进而影响公司的盈利能力和长期发展潜力。

    （四）核心原材料依赖境外采购的风险

  报告期内，公司境外采购金额分别为 15,921.70 万元、27,136.43 万元和
20,989.72 万元，占各期采购总额的比例分别为 55.55%、50.50%和 48.70%。公司注重原材料采购方式的多元化和多渠道，但光芯片、泵浦激光器、集成电路等核心原材料对境外供应商仍存在一定依赖。

  报告期内，发行人光芯片主要向 Lumentum、Neo 和 SiFotonics 等境外厂商
采购。目前，对于 25G 及以下速率的光芯片，国内部分厂家已经具备了批量生产
能力，但是 25G 以上速率的高端光芯片，市场仍主要由海外厂商占据。

  报告期内，发行人泵浦激光器主要向境外厂商II-VI及Lumentum进行采购。泵浦激光器经历了 20 余年的发展，属于较为成熟的产品，市场主要被 II-VI、Lumentum、古河和安立等海外厂商占据，其均拥有多年生产研发经验，生产成本低，质量稳定，供应较为充足。

  公司产品生产所需集成电路以通用芯片为主，主要向境外供应商进行采购，包括 Inphi、MACOM、Semtech、ADI 和 TI 等，均为业内知名度较高的芯片公司，公司与上述主流供应商合作紧密，合作历史较长。通用集成电路技术壁垒较低，市场竞争充分，但海外厂商在高端集成电路领域基本处于垄断地位。

  由于国际政治局势、全球贸易摩擦及其他不可抗力等因素，公司核心原材料境