688191 科创 智洋创新

                          科创板投资风险提示

    本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

    智洋创新科技股份有限公司

          Zhiyang Innovation Technology Co.,LTD.

            （山东省淄博市高新区政通路 135 号 E 座 405 室）

  首次公开发行股票并在科创板上市
            招股说明书

              保荐人（主承销商）

    (中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1168 号 B 座 2101、2104A 室)


                    本次发行概况

发行股票类型              人民币普通股（A 股）

发行股数                  3,826.1512 万股

每股面值                  人民币 1.00 元

每股发行价格              11.38 元

发行后总股本              15,304.6047 万股

发行日期                  2021 年 3 月 26 日

拟上市的交易所和板块      上海证券交易所科创板

                          公司本次公开发行股份 3,826.1512 万股人民币普通股，不涉
本次发行安排              及股东公开发售股份，本次公开发行的股份数量为本次发行
                          后总股本的 25%。

保荐人（主承销商）        民生证券股份有限公司

招股说明书签署日期        2021 年 4 月 1 日


                        声明

  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

  发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

  保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。


                    重大事项提示

    本重大事项提示仅对公司特别事项及重大风险做扼要提示。投资者应认真 阅读本招股说明书正文的全部内容，对公司的风险做全面了解。
 一、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
 （一）对电力行业及电网公司依赖的风险

    公司是一家电力智能运维分析管理系统提供商，通过对输电、变电、配电环 节设备运行状况的智能监测及数据分析，提供集监控、管理、分析、预警、告警、 联动于一体的智能运维分析管理系统。因此，报告期内，公司的客户主要集中在 电力行业，主要为国内各级电网公司及其下属企业。公司对该类客户销售收入及 占比如下：

                                                                      单位：万元

                2020 年 1-6 月          2019 年              2018 年              2017 年

  项目

                金额      比例      金额      比例      金额      比例      金额      比例

国家电网及  8,652.88  53.43%  23,252.16  70.77%  16,008.83  73.04%  10,016.41  73.23%
其下属企业

南方电网及          -        -      772.31  2.35%      72.68    0.33%      229.19    1.68%
其下属企业

内蒙古电力          -        -      110.18  0.34%      340.18    1.55%      308.34    2.25%
集团

  合计      8,652.88  53.43%  24,134.65  73.46%  16,421.69  74.92%  10,553.94  77.16%

 注：比例为对相应客户的销售收入占对应年度主营业务收入的比例。

    报告期内，公司对电网公司及其下属企业客户销售收入合计占各年度主营业 务收入的比例分别为77.16%、74.92%、73.46%和53.43%，其中对第一大客户国家 电网及其下属企业销售收入占各年度销售收入的比例分别为73.23%、73.04%、 70.77%和53.43%。若穿透至最终客户，报告期内，公司对电网公司的销售收入分 别为13,639.06万元、21,889.79万元、32,815.16万元和16,148.58万元，占主营 业务收入的比例分别为99.71%、99.87%、99.88%和99.72%，同时，公司各期新增 客户主要为电力行业及电网系统客户，电网系统外客户新增数量有限，因此公司 客户集中于电网系统。

    以2019年度为例，假设毛利率及其他因素保持不变，若公司对第一大客户国 家电网及其下属企业销售下降，按销售收入下降10.00%-30.00%的幅度进行测算，
对利润总额影响的敏感性分析如下：

                                                                    单位：万元

 对国家电网及其下属企业销售  2019 年利润总额下降金额  2019 年利润总额下降幅度
      收入下降幅度

          10.00%                            1,126.57                  11.38%

          20.00%                            2,253.13                  22.75%

          30.00%                            3,379.70                  34.13%

  若未来我国电力行业相关政策、投资规模、电网公司采购偏好发生不利变化,或公司产品技术性能、创新能力及售后服务等不能满足电网公司客户需求而导致销量下降，将会对公司的财务状况、经营成果及持续盈利能力造成不利影响。（二）毛利率下降的风险

  公司主要产品为电力智能运维分析管理系统，报告期内公司综合毛利率分别为 51.92%、47.72%、48.45%和 40.14%，2020 年度，公司综合毛利率为 40.78%（未经审计），较上年下降幅度较大，主要因 2020 年公司部分区域输电项目需向流量单价高于公司集中采购价格的项目所在地电信流量供应商采购流量，同时，新冠疫情导致施工组织难度加大，施工服务费相应上升，进而影响公司 2020 年毛利率。未来不排除因市场竞争加剧，流量费、施工成本进一步提升等不利因素导致公司产品出现价格下降、成本上升、毛利率进一步下降的风险，从而导致公司业绩出现下滑。
（三）业务区域较为集中的风险

  报告期内，公司业务主要集中于华东、华北地区，尤其是华东地区销售占比较高，各期主营业务收入占比分别为69.18%、65.06%、57.37%和54.89%，其中各期来自山东省的收入分别 为 5,993.27万元、 7,537.96万元、9,471.59 万元和2,855.87万元，占各期主营业务收入比例分别为43.82% 、34.39% 、28.83% 和17.64%。若未来华东、华北地区电网公司采购政策和采购偏好发生变化，或者公司产品不能满足上述区域电网公司需求，可能会对公司营业收入和经营业绩产生不利影响，具体分析如下：

  以2019年度为例，假设毛利率及其他因素保持不变，若公司在华东、华北地区的销售收入下降，按销售收入下降10.00%-30.00%的幅度进行测算，对利润总
额影响的敏感性分析如下：

                                                                    单位：万元

    销售收入下降幅度      2019 年利润总额下降金额    2019 年利润总额下降幅度

        10.00%                            1,151.90                      11.63%

        20.00%                            2,303.79                      23.27%

        30.00%                            3,455.69                      34.90%

  由上表可见，若上述区域相关销售发生不利变化，将对公司盈利能力产生不利影响。
（四）实际控制人共同控制稳定性的风险

  公司实际控制人刘国永、聂树刚和赵砚青在公司中均担任董事或重要管理职务，共同控制公司。上述三人于2017年8月签署了《一致行动协议书》，约定在处理有关公司经营发展、需经公司董事会、股东大会审议批准的重大事项时应采取一致行动，协议至公司首次公开发行股票并上市交易后五年内有效。在公司上市交易5年后，若上述三人未达成新的一致行动协议或根据实际需要减持股份退出公司管理层，将对公司稳定性及治理的有效性造成一定的不利影响。
二、财务报告审计基准日后主要财务信息及经营状况
（一）审计截止日后经营情况

  公司财务报告审计截止日为2020年6月30日。公司截至2020年12月31日合并及母公司资产负债表、2020年度合并及母公司利润表、2020年度合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注未经审计，但已由立信会计师事务所审阅。公司财务报告审计截止日后经审阅的主要财务信息及经营状况如下：

  截至2020年12月31日，公司资产总额71,746.80万元，负债总额32,316.24万元，归属于母公司所有者权益39,430.55万元。2020年度，公司实现营业收入50,223.33万元，同比增长52.87%；归属于母公司股东的净利润为9,217.70万元，同比增长8.09%。公司2020年净利润增长幅度低于营业收入增长幅度，主要原