股票简称：优刻得 股票代码：688158
优刻得科技股份有限公司
UCloud Technology Co., Ltd.
（上海市杨浦区隆昌路619号10#B号楼201室）
首次公开发行股票科创板上市公告书
保荐人（主承销商）
北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
二〇二零年一月十七日
特别提示
优刻得科技股份有限公司（以下简称“优刻得”、“本公司”、“发行人”
或“公司”）股票将于 2020 年 1 月 20 日在上海证券交易所上市。本公司提醒投
资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。
二、投资风险提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板，在企业上市首日涨幅限制比例为44%、跌幅限制比例为36%，之后涨跌幅限制比例为10%。
科创板企业上市后前5个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市5个交易日后，涨跌幅限制比例为20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板更加剧烈的风险。
（二）流通股数量较少
上市初期，因原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，保荐机构跟投股份锁定期为24个月，高管、核心员工专项资管计划锁定期为12个月，其他战略投资者锁定期为18个月，网下限售股锁定期为6个月，本次发行后本公司的无限售流通股为43,738,930股，占发行后总股本的10.35%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）市盈率高于同行业水平
发行人所处行业为互联网和相关服务（I64），本次发行价格33.23元/股对应的发行人2018年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为181.85倍，高于2020年1月3日（T-3日）中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率36.32倍，本公司提醒投资者注意未来可能存在股价下跌带来损失的风险。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的
科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
（一）净利润持续下滑的相关风险及对持续经营的影响
1、2019 年上半年发行人净利润大幅度下滑的风险
2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-6 月，发行人分别实现净利润
-21,086.20 万元、5,927.99 万元、7,714.80 万元和 778.44 万元。2019 年上半年，
发行人营业收入同比增速较 2016-2018 年度有所放缓，同时，发行人 2018 年下半年加大资源投入以及主要产品价格下降，导致 2019 年上半年毛利率较 2018
年下降 9.44 个百分点，2019 年上半年净利润同比 2018 年上半年大幅度下降
84.31%。总体而言，2019 年上半年发行人利润下降系发行人下调主要产品价格、加大资源投入，与此同时互联网行业增速放缓所致，是内外部因素共同作用的结果。
报告期内主要财务指标如下：
主要财务指标 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度
营业收入（万元） 69,850.08 118,743.32 83,979.97 51,646.84
毛利率 30.04% 39.48% 36.47% 29.07%
净利润（万元） 778.44 7,714.80 5,927.99 -21,086.20
归属于母公司所有者 783.93 7,721.23 7,098.30 -20,173.32
的净利润（万元）
扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者 142.85 7,972.61 4,808.27 -10,087.06
的净利润（万元）
经营活动产生的现金 12,691.60 44,641.05 19,326.83 8,778.11
流量净额（万元）
2、2019 年全年及以后年度发行人业绩持续下滑甚至亏损的风险
中短期内，发行人的基本经营策略是优先考虑开拓业务、扩大收入并兼顾适当利润空间，因此中短期内发行人实现规模化盈利存在不确定性。此外，导致2019 年上半年发行人净利润下滑的因素包括主要产品降价、固定资产成本上升、下游互联网行业增速放缓以及云计算市场竞争激烈等因素，上述因素在短期内可能进一步持续，发行人 2019 年全年及以后年度存在业绩持续下滑甚至亏损的风险。
（1）主要产品持续降价导致毛利率下降的风险
由于头部云计算厂商为拓展市场份额进行竞争性降价，以及单位资源采购价格下降、规模效应摊薄平均成本等多重因素的影响，云计算产品降价已成为行业内常态化的趋势。报告期内发行人主要产品的价格不断下降，未来三年降价趋势将继续维持，使得发行人存在未来毛利率持续下降甚至亏损的风险。
（2）固定资产不断增加导致成本上升的风险
2018 年下半年发行人对服务器资源进行较大批量的采购和部署，并配套采购数据中心资源，导致 2019 年上半年的经营设备折旧和数据中心费用占比大幅上升，使得净利润同比下降。未来三年，发行人采取的优化成本手段的效果可能不及预期，单位成本下降幅度可能不及单价下降幅度，甚至单位成本可能进一步上升，并且随着自建数据中心等募投项目的实施，短期内发行人的固定资产规模预计将进一步上升，新增折旧金额较大，对发行人未来的利润水平将产生不利影响。
（3）下游互联网行业增速放缓导致收入增长放缓的风险
近年来，由于 C 端流量红利消退以及行业监管政策变化的影响，云计算下游互联网行业尤其是消费互联网的整体增速逐渐放缓，短期内可能继续维持这一趋势。若未来下游消费互联网增速持续下降，产业互联网（传统企业“互联网+”）拓展不及预期，可能导致发行人的收入增速短期内持续放缓，净利润继续下滑的风险。
（4）云计算市场竞争进一步加剧导致发行人市场地位下降的风险
我国云计算市场中，阿里云、腾讯云、中国电信及 AWS 等头部企业已占据大部分市场份额，上述行业巨头背靠集团资源优势，在业务规模、品牌知名度、业务体系、资金实力等方面具有明显优势。近年来云计算市场的竞争不断加剧，
自 IDC 对公有云 IaaS 市场规模有统计的 2015 年以来，发行人市场份额由 2015
年的 4.9%下降至 2018 年的 3.4%，相比阿里云、腾讯云等竞争对手，发行人目前业务体量相比行业巨头较小。上述市场竞争加剧的趋势短期内可能进一步持续，发行人存在由于激烈竞争导致市场地位下降、净利润持续下滑的风险。
综上，发行人中短期内的基本经营策略是优先考虑开拓业务、扩大收入并兼顾适当利润空间，并且导致 2019 年上半年发行人净利润下滑的因素在短期内可能进一步持续，发行人 2019 年全年及以后年度存在业绩持续下滑甚至亏损的风险。如在此情况下，公司无法获取足够的资金支持进行有效应对从而扭转业绩下滑的情形，公司则会面临无法持续经营的风险。
（二）因存在累计未弥补亏损而产生的风险
截至 2019 年 6 月 30 日，发行人合并报表累计未分配利润-157.45 万元，母
公司报表未分配利润为 6,249.73 万元。2019 年上半年发行人净利润出现较大幅度的下滑，若发行人未来一定期间出现主要产品价格持续下降、成本持续上升、下游行业增速继续放缓、市场竞争加剧、收入未能按计划增长、研发投入失败或其他情况，在 2019 年全年以及以后年度，发行人可能出现净利润持续下滑乃至持续亏损的风险，则会导致发行人无法消除累计未弥补亏损，从而导致发行人资金状况、业务拓展、人才引进、团队稳定、研发投入等方面受到限制或影响的风险。
根据《公司法》、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》等相关规定，发行人可以在母公司盈利、合并报表存在未弥补亏损的情况下进行分红。若发行人净利润持续下滑乃至持续亏损，则会导致累计未弥补亏损继续扩大甚至导致发行人母公司出现未弥补亏损，母公司则会存在无法现金分红的风险。
若发行人累计未弥补亏损继续扩大，进而可能导致触发《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的退市条件，而根据《科创板上市公司持续监管办法（试行）》，公司触及终止上市标准的，股票直接终止上市，不再适用暂停上市、恢复上市、重新上市程序。
（三）自建数据中心项目的实施风险
发行人募投项目之一的内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得数据中心项目（一期和二期）计划总投资 14.94 亿元，其中拟使用募集资金投入金额约 10.10 亿元，本项目将导致发行人未来新增折旧金额有较大规模的增长。以自建数据中心整体（共建设 5 期，可承载约 6,000 个机柜）进行财务测算，前两年为建设期，预计每年亏损金额为600万元至700万元；第三年至第七年同时进行建设和投产运营，收入逐年增加，预计每年收入金额 1.50 亿元至 14.00 亿元之间，其中第三年预计亏损金额约 2,000 万元至 3,000 万元，之后实现规模化盈利。自建数据中心前期亏损将对发行人业绩产生不利影响。
自建数据中心的收入预测以发行人报告期内的实际业务数据为依据，收入来源包括现有公有云业务增长，新增大客户数据中心业务，新增高性能计算、海量存储业务，以及潜在的北京可用区业务迁移；成本预测以发行人当前实际服务器
购买价格，项目当地电价、气候环境（影响机房耗电量）、人工成本为依据。由于投入规模大、建设周期长，未来整体市场环境尚存在不确定性，上述财务预测依据可能会发生不利变化，可能面临项目实际业绩不达预期，
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