688097 科创 博众精工

股票简称：博众精工                                    股票代码：688097
    博众精工科技股份有限公司

  BOZHON PRECISION INDUSTRY TECHNOLOGY CO.,LTD.

                    （吴江经济技术开发区湖心西路666号）

 首次公开发行股票科创板上市公告书
                保荐机构（主承销商）

  （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128号前海深港基金小镇 B7栋 401）
                      2021 年 5 月 11日


                  特别提示

    博众精工科技股份有限公司（以下简称“博众精工”、“本公司”、“发行人”或“公司”）股票将于 2021 年 5月12日在上海证券交易所科创板上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


            第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“第四节 风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

    如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书中的相同。

    本上市公告书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

    具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    1、涨跌幅限制

    上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制比例为44%、跌幅限制比例为36%，次交易日开始涨跌幅限制比例为10%。

    根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，科创板股票竞价交易的涨跌幅比例为20%，首次公开发行上市的股票上市后的前5个交易日不设价格
涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板更加剧烈的风险。

    2、流通股数量

    上市初期，因原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，保荐机构跟投股份锁定期为24个月，网下限售股锁定期为6个月，本次发行后本公司的无限售流通股为37,028,567股，占发行后总股本的9.23%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    3、市盈率低于同行业平均水平

    本次发行市盈率15.97倍（每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。截至2021年4月22日（T-3日），中证指数有限公司发布的专用设备制造业（C35）最近一个月平均静态市盈率为48.77倍。虽然本次发行市盈率低于同行业平均水平，但仍存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。

    4、融资融券风险

    股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
二、特别风险提示

    报告期内，公司认为可能对持续经营产生重大不利影响的风险因素包括但不限于经营风险、财务风险、技术风险、法律风险等，在本公司招股说明书“第四节 风险因素”中进行了分析并披露。请投资者认真阅读本公司招股说明书“第
四节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注下列风险：
（一）近三年公司经营业绩下滑的风险

  报告期内 2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-9 月，公司的营业
收入分别为 199,136.53 万元、251,751.29 万元、211,050.67 万元以及 157,078.28
万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 28,155.74 万
元、30,674.64 万元、28,307.41 万元以及 7,099.85 万元。2019 年度、2020 年 1-9
月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别同比下滑 7.72%、36.30%。

  2020 年，公司营业收入增长而利润出现下滑，主要系期间费用增加所致，具体如下：1）2020 年，公司研发费用大幅增加，较去年同期增加超过 8,000 万元。2020 年公司为应对募投项目投产、提升自身研发实力等，一方面增加了研发人员数量，研发人员增加超过 270 人，导致研发费用中直接人工费用增加超过 6,000 万元，另一方面对研发人员实施的期权激励，影响金额 2,282.75 万元。2）2020 年，受汇率波动、人民币升值影响，公司汇兑损失增加，财务费用较去年增加超过 4,000万元。

  受此影响，2020 年公司净利润为 24,108.31 万元，较去年下降 16.64%；扣
除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 20,096.93 万元，较去年下降29.00%。
（二）对苹果产业链依赖的风险

  报告期内，公司向苹果公司销售收入占当期营业收入的比例分别为 64.45%、47.21%、42.71%和 42.18%。同时，苹果公司既直接与发行人签订订单，也存在部分产品通过指定 EMS 厂商与发行人签订订单的情况，报告期内发行人对苹果公司及其指定 EMS 厂商销售收入占当期营业收入的比例分别为 84.90%、71.82%、73.31%和 65.37%。公司存在对苹果产业链依赖的风险，具体包括：

  1、公司主要收入来源于苹果产业链的风险

  2017 年至 2019 年，公司对苹果产业链的收入占比超过 70%；2020 年 1-9
月，收入占比略有下降。但是总体而言，目前面向苹果产业链公司销售收入占
发行人营业收入的比例仍然较高。鉴于苹果公司在选择供应商时会执行严格、复杂、长期的认证过程，需要对供应商技术研发能力、规模量产水平、品牌形象、质量控制及快速反应能力等进行全面的考核和评估，而且对产品订单建立了严格的方案设计、打样及量产测试程序。若未来公司无法在苹果供应链的设备制造商中持续保持优势，无法继续维持与苹果公司的合作关系，则公司的经营业绩将受到较大影响。

  2、与苹果公司之间商业合作的技术迭代风险

  苹果公司作为国际顶级的消费电子品牌商，其产品以制造工艺难度大、精度要求高、设计领先性强等因素而著称。由于苹果公司的各类消费电子产品每隔一段时期均需要进行更新、升级换代，在新产品中除了使用苹果公司最新的芯片、软件等技术外，还会采用新的设计、工艺和物理特性（如防水防尘），相应的就会对设备供应商提出组装、检测等方面的技术迭代需求。如果公司不能及时跟进苹果公司需求，或者短期内市场上出现了跨越式的技术突破而公司未能跟进，则公司与苹果公司之间的商业合作可能面临技术迭代的风险，进而影响公司业绩。

  3、苹果公司自身经营情况的风险

  消费电子领域品牌众多，竞争激烈，同时具有产品迭代快、客户需求变化快等特点。2018 财年至 2020 财年，苹果公司销售收入分别为 2,655.95亿美元、
2,601.74 亿美元及 2,745.15 亿美元。苹果公司 2019 财年营业收入出现下滑，进
而导致其自动化设备的整体需求有一定程度的缩减。若未来市场竞争进一步加剧，苹果公司的产品设计、功能特性不能够获得终端消费者的认可，或者苹果公司的营销策略、定价策略等经营策略出现失误且在较长时间内未能进行调整，则可能影响苹果公司产品销量，进而传导至上游设备供应商，对公司经营业绩产生重大不利影响。
（三）毛利率波动的风险

  报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为 47.26%、41.78%、45.91%和40.79%，存在一定的波动。

  公司产品主要为定制化产品，由于不同行业、不同客户对产品功能、自动
化程度的要求均不相同，相应产品配置差异较大，从而使产品之间的价格和毛利差异较大。在产品设计生产过程中，为满足客户的技术需求，公司可能对设计方案作出调整，进而引起公司产品的成本出现变动，导致毛利率产生变化。
  未来，若公司高毛利率业务占比或产品销售价格、原材料价格波动，则可能导致综合毛利率水平波动，进而可能对公司盈利能力产生一定影响。
（四）市场开拓风险

  在消费电子领域做深、做强的基础上，公司积极开拓更多新的应用领域，例如新能源、家电、汽车、日化等领域。报告期内，公司其他领域的收入规模
分别为 13,174.59 万元、36,617.98 万元、28,845.82 万元和 25,077.09 万元，占主
营业务收入比例分别为 6.63%、14.56%、13.68%以及 15.97%。在新应用领域开拓的过程中，公司将面临以下风险：

  1、市场竞争的风险

  近年来，随着新能源汽车在中国以及全球市场的扩张，新能源领域的自动化设备市场受到了多家装备制造龙头企业的重视，如先导智能、赢合科技通过与宁德新能源、宁德时代和比亚迪等动力锂电池领域领军企业建立合作关系，导入了锂电池设备市场。同样，在汽车产线自动化设备领域，江苏北人、瀚川智能等企业亦有较强的市场竞争力。公司由于进入相关领域时间较短，业务覆盖规模及客户覆盖领域需进一步拓展，未来如公司不能实施有效的市场开拓措施，可能会错失市场发展机会，对公司未来业务发展造成不利影响。

  2、综合毛利率下降的风险

  公司切入新应用领域及切入供应商体系，对于战略性客户以及具有市场前瞻性的新应用领域，需不断积累对相关行业的自动化生产特点的理解与制造经验，首台套的装配、调试成本通常会较高，因此在进入新行业初期会出现毛利率较低的情形。未来，若公司在其他领域的开拓不及预期，或其他领域市场竞争进一步加剧导致毛利率进一步降低，则可能对公司收入和综合毛利率产生不利影响，进而影响公司的经营业绩。

（五）下游应用行业较为集中的风险

  报告期内，公司产品应用于消费电子行业的销售收入分别为 185,806.92 万元、214,829.44 万元、182,019.55 万元和 131,972.97 万元，占同期主营业务收入的比例分别为 93.38%、85.44%、86.32%和 84.03%，是公司收入的主要部分。
  消费电子行业本身是自动化设备主要的下游应用领域，且该行业近年来保持了较快的增长速度。但是，下游应用产业过于单一，一方面，如果未来消费电子行业景气度下降，压缩资本支出，该领域自动化设备需求的增速及渗透率也会随之下降，亦或消费电子产业链在全球资源再配置，造成自动化产业需求分布调整，进而会压缩国内自动化设备供应商的订单需求量；另一方面，长期专注单一应用领域，容易导致公司在其他行业的技