本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
北京宝兰德软件股份有限公司
Beijing Baolande Software Corporation.
（北京市海淀区上地六街 17 号 6314 室）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 12、15 层）
发行人声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
发行概况
发行股票种类 人民币普通股（A 股）
不超过 1,000.00 万股，占发行后总股本的比例不低于 25%
发行总股数 （最终发行数量以实际发行结果为准）。本次发行不涉及股
东公开发售股份
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 79.30 元
发行日期 2019 年 10 月 23 日
拟上市的证券交易所 上海证券交易所
拟上市的板块 科创板
发行后总股本 4,000 万股
保荐人（主承销商） 东兴证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2019 年 10 月 29 日
保荐机构已安排子公司东兴证券投资有限公司参与本次发
行战略配售，跟投比例为本次公开发行数量的 5%，即
保荐机构参与战略配售情况 500,000 股。东兴证券投资有限公司本次跟投获配股票的限
售期为 24 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上
市之日起开始计算。
重大事项提示
发行人提醒投资者特别关注本次发行的以下事项和风险，并认真阅读招股说明书“风险因素”一节全部内容：
一、相关主体、人员出具的承诺
本次发行中本公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及其他相关主体出具的承诺参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、发行人、股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项”的相关内容。
二、发行人请投资者仔细阅读招股说明书“第四节 风险因素”全文，并提醒投资者特别关注如下风险
（一）与中国移动的相关风险
1、主要收入来自于中国移动的风险
公司主营业务为基础软件中的中间件软件产品以及云管理平台软件、应用性能管理软件等智能运维产品的研发和销售，并提供配套专业技术服务，产品主要
应用于电信行业。2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-6 月，公司最终
用户来自中国移动的营业收入占公司当期营业收入的比例分别为 94.15%、81.63%、84.56%和 75.87%，占比较高，发行人经营业绩对中国移动存在一定的依赖。如果未来电信行业的宏观环境发生不可预测的不利变化，或者中国移动对信息化建设的投资规模大幅下降，将对公司的盈利能力产生重大不利影响。
2、在中国移动核心业务系统国产化替代不利的风险
在公司最主要客户中国移动体系内，IBM 和 Oracle 两家外资企业目前仍占
据大多数中间件产品的市场份额。IBM 和 Oracle 均为国际知名 IT 企业，且已在
国内中间件领域经营多年，如果未来公司在中国移动核心业务系统国产化替代进程放缓，出现替代不利的情形，将对公司的持续增长造成一定不利的影响。
3、中国移动对于信息系统新建及扩容投资需求下降、投资进程放缓的风险
在中国移动系统内，发行人主营产品中间件主要运用于中国移动总部及其下属各省级子公司的核心系统。若未来中国移动对于信息系统新建及扩容的投资需求下降、投资进程放缓，从而导致对公司产品需求的下降，将对公司的中间件产品收入造成一定不利影响。
4、对中国移动应收账款较大的风险
报告期各期，公司来自中国移动的应收账款分别为 4,849.96 万元、4,452.18万元、7,618.44 万元和 7,144.52 万元，占当期应收账款的比例分别为 88.40%、77.25%、76.78%和 71.37%。报告期内，来自中国移动的应收账款金额逐步增加且占比较高。随着公司对中国移动销售规模的扩大，公司对中国移动的应收账款规模可能进一步增加，若公司对中国移动的收款措施不力或客户信用发生变化，导致公司不能及时取得回款，会造成自身经营性现金流减少，对公司的经营造成较大不利影响。
（二）单一产品占比较高风险
报告期内发行人营业收入主要来源于中间件软件的销售收入以及相应的技术服务收入。报告期内，公司中间件软件的销售收入分别为 3,957.65 万元、
2,785.83 万元、4,611.53 万元和 1,876.05 万元，占营业收入的比例分别为 49.40%、
32.14%、37.69%和 38.39%，在中间件软件的销售中，应用服务器的销售金额占中间件软件销售的比例较高，分别为 100.00%、90.09%、96.15%和 100.00%，如若公司在日后经营中应用服务器软件销售情况不理想或在市场中出现该产品的替代产品或技术，公司的经营业绩将会受到影响。
（三）发行人电信行业以外领域市场开拓不利的风险
目前公司业务收入主要来源于电信行业，在金融行业、政府领域的收入规模相对较小，且公司进入金融行业、政府领域的时间与该行业内的竞争对手相比相对较晚，在该等行业、领域内经营的经验仍显不足，公司能否实现在上述领域的业务发展具有较大不确定性，公司面临市场开拓不利的风险。
（四）技术风险
1、技术升级迭代的风险
由于软件行业的特性，其产品更新换代较快，行业技术方向、客户需求变化较迅速，如果公司不能紧跟技术方向和市场需求的变化，导致公司产品不能满足市场需求或在新产品开发过程中存在关键技术未能突破、不达预期的情况，则可能导致公司无法保持当前的技术领先性，从而对公司未来经营造成不利影响。
2、技术泄密风险
软件产品的研发主要依赖于计算机，如果公司的信息保护措施不够严密，导致外人通过网络入侵或者物理方式窃取公司软件产品，则公司的技术可能会被泄露；另一方面，公司核心技术人员掌握公司有关技术机密，核心技术人员因为离职或其他原因可能将公司技术泄露给他人，给公司造成重大损失。
3、产品质量风险
公司客户主要在电信行业、金融行业和政府行业，对产品质量有着极高的要求，如果公司产品质量不合格，将给客户带来重大损失，同时公司声誉也将受到影响，从而对公司未来经营造成不利影响。
4、核心技术人员流失风险
拥有自己的核心技术及与之配套的高端、专业人才是软件开发企业综合竞争力的体现和未来持续发展的基石。当前公司多项产品和技术处于研发阶段，核心技术人员稳定对公司的发展尤为重要，如果未来在人才的市场竞争中公司出现核心技术人员大量流失情况，将对公司经营产生不利影响。
5、相关专利权利证书尚未取得的风险
截至本招股说明书出具日，发行人有 10 项发明专利尚在申请过程中，未来如果相关发明专利证书无法顺利取得，发行人相应技术将可能面临无法得到知识产权相关法律法规保护的风险，从而对公司经营造成不利的影响。
（五）市场竞争风险
由于中间件软件行业在国内的发展时间相对较短，国内市场仍主要由国际知
名 IT 厂商 IBM 和 Oracle 占据主导地位。公司虽然在电信行业内已占据了一定市
场份额，但与国际知名厂商 IBM 和 Oracle 相比，公司在品牌影响力、资金实力、技术研发实力、市场占有率等方面均存在一定差距。如果公司不能继续加大研发投入、加快产品更新换代，不断开拓市场并改善售后服务，以适应未来的市场竞争格局，公司的经营业绩将受到影响。
三、发行人 2019 年 1-9 月业绩预计情况
公司合理预计 2019 年 1-9 月可实现的营业收入区间为 6,566.87 万元至
7,296.53 万元，较 2018 年 1-9 月增长约 1.13%至 12.37%；预计 2019 年 1-9 月实
现的归属于母公司净利润为 1,870.85 万元至 2,078.73 万元，较上年同期变动幅度为 7.98%至 19.98%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为
1,868.93 万元至 2,076.81 万元，较上年同期变动幅度为 8.40%至 20.46%。公司预
计 2019 年 1-9 月公司经营情况良好，营业收入及净利润持续增长不存在异常或重大不利变化。前述 2019 年 1-9 月业绩情况系公司财务部门初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
目录
发行人声明 ...... 2
发行概况 ...... 3
重大事项提示 ...... 4
一、相关主体、人员出具的承诺 ...... 4
二、发行人请投资者仔细阅读招股说明书“第四节 风险因素”全文，并提
醒投资者特别关注如下风险 ...... 4
三、发行人 2019 年 1-9 月业绩预计情况 ...... 7
目录 ...... 8
第一节 释义 ...... 12
一、普通术语 ...... 12
二、专用术语 ...... 13
第二节 概览 ...... 23
一、发行人及中介机构基本情况 ...
