证券代码：688036 证券简称：传音控股
深圳传音控股股份有限公司
投资者关系活动记录表
投资者关系 特定对象调研 分析师会议
活动类别 □媒体采访 业绩说明会
□新闻发布会 路演活动
现场参观 一对一沟通
其他 电话会议、网络会议、券商策略会
参与单位及 222 家机构 434 人次（详见附件《与会人员清单》）
人员
时间 2021 年 11 月 2、3、4、5、8、9、10、11、15、16、17、18、19、
24、25 日
地点 公司会议室、电话会议、网络会议、杭州、广州、上海、深圳
接待人员 传音控股 董事会秘书 曾春
传音控股 投资者关系总监 梓轩
传音控股 投资者关系主管 江凤玲
传音控股 投资者关系主管 邓怡秋
投资者关系 公司就 2021 年前三季度业绩表现、所在市场的机遇和业务发展
活动主要内 情况、非洲未来发展潜力、家电业务发展情况、业绩增长因素、技
容介绍 术壁垒、市场空间、被纳入 MSCI 的影响等方面做了介绍。
互动问答：
1、 请简要介绍一下公司 2021 年前三季度业绩情况？
回答：2021 年前三季度公司实现营收 357.73 亿元，同比增长
43.26%。归属于上市公司股东的净利润 28.82 亿元，同比增长
47.49%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 25.39
亿元，同比增长 45.25%。2021 年前三季度公司业绩同比维持增长势头，主要由于公司继续保持在非洲市场竞争优势的同时，积极拓展非洲以外市场，持续提升产品力，加大品牌推广力度，销售规模有所增长。
2021 年第三季度单季实现营收 129.20 亿元，同比增长 16.13%；
归属于上市公司股东的净利润 11.50 亿元，同比增长 33.29%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 9.89 亿元，同比增长22.29%。归属于上市公司股东的净利润保持较高增长主要由于本季度主营业务利润保持稳定增长，同时持有的非流动金融资产公允价值变动收益增加所致。
2、请简要介绍下公司所在市场的机遇和业务发展情况？
回答：随着新兴市场互联网生态的发展，以及居民消费升级，以非洲为主的新兴市场正处于功能机向智能机转换的战略机遇期。传音正抓住这一机遇，在深耕非洲市场的同时，积极开拓其他市场，包括南亚、东南亚、中东、拉美等。
在手机业务的基础上，传音不断加快移动互联业务布局。传音旗下手机品牌均搭载了基于 Android 系统平台二次开发、深度定制的智能终端操作系统（OS），围绕传音 OS，开发了应用商店、广告分发平台以及手机管家等工具类应用程序。
随着公司智能手机销量的不断增加，传音 OS 系统的用户不断
增加，并与手机硬件相互协同互补，提升了用户粘性，扩大了公司市场份额。同时，传音与网易等多家国内领先的互联网公司，在多领域进行出海战略合作，积极开发和孵化移动互联网产品。截至 2021年上半年末，已经有超过 10 款自主与合作开发的应用程序月活用户数达到 1,000 万以上，包括音乐流媒体 Boomplay、新闻聚合应用
Scooper 和短视频应用 Vskit 等，其中 Boomplay 已是目前非洲最大
的音乐流媒体平台。
除手机业务和移动互联网业务外，传音在家电和数码配件等的
扩品类业务也在逐步发力中。基于在新兴市场积累的领先优势，传音深化多元化战略布局，创立了数码配件品牌 Oraimo 和家用电器品牌 Syinix。在大力发展线下业务的同时，积极拓展线上渠道，多品牌策略进行良性发展。
3、 公司如何看待非洲未来的发展潜力？
回答：根据非盟和 OECD 联合发布的《非洲发展活力报告》，
2000-2017 年非洲经济年均增长 4.7%，已成为全球发展速度第二快的地区。非洲人口众多，是全球最后一个“十亿级蓝海市场”，也是全球人口结构最年轻的大陆，平均年龄只有 19 岁（数据：联合国人口司）。非洲的劳动力人口保持持续增长的态势，每年有大量的年轻人进入到劳动力市场。整体来看，非洲正处于快速发展的进程中，有着广阔的发展前景。
同时，非洲的城镇化和区域一体化正不断加速，非洲的基础设施日益改善，非洲人民对于物质生活的改善有了更高的需求，这中间蕴含着大量的商机。深耕非洲多年，传音亲历了非洲的发展，经
历了非洲从 2G 时代开始，向 3G、4G 时代过渡。根据 GSMA 的数
据，撒哈拉以南非洲的智能机普及率预计将从 2020 年的 48%提升至
2025 年的 64%，人均数据消耗量将在未来 5 年内翻 8.5 倍。随着非
洲数字化进程的不断推进，我们也见证了越来越多的中国企业和创业团队走进非洲，共同发展。
4、请简要介绍公司家电业务的发展情况？
回答：自 2019 年起，公司家电业务开启了多品牌、多模式的发
展之路，进行多品牌差异化定位和运营。Syinix 定位为中高端家电品牌，itel 定位为入门级家电品牌，Infinix 也开始推出智能家电业务，为年轻用户提供“时尚科技”的智能家居体验。截止目前，公司数码配件、家电等扩品类业务继续多品牌发展策略，通过扩品类业务核心团队的打造和智能硬件品类生态模式的本地化探索，着力打造
扩品类业务销售平台、核心爆品。
5、公司第三季度业绩增长的因素主要来自哪里？
回答：公司第三季度业绩增长主要是由于公司继续保持在非洲市场竞争优势，同时积极拓展非洲以外市场，持续提升产品力，加大品牌推广力度，销售规模有所增长。公司是最早进入非洲的国产手机厂商之一，拥有多年技术沉淀，对于非洲市场及用户群体有着深刻的洞察与理解。同时，公司积极引入新材料、新工艺以及新技术并在手机产品上进行应用，实现应用性技术上的持续创新。未来公司将继续秉承“全球化视野，本地化执行”的发展理念，继续坚持市场驱动和用户导向的研发策略，基于对全球新兴市场需求趋势的深度洞察和把握，着力提升针对本地重点个性化需求的创新研发能力，巩固并拓展公司主营业务，以提升公司持续盈利能力。
6、公司核心技术壁垒有哪些？
回答：经过多年的持续积累，公司已具备较强的应用性技术创新能力。公司核心技术划分为四大领域，即基于非洲本地化的深肤色拍照技术、硬件新材料应用创新、大数据用户行为分析和 OS 系统及移动互联产品服务领域，具体为：
（1）在深肤色拍照技术领域，公司拥有行业领先的深肤色数据库优势及独创的深肤色影像引擎技术，基于深度学习技术，围绕深肤色消费者影像成像核心诉求，自主研发深肤色影像算法技术，推进深肤色影像技术的研究和应用，在该细分领域建立起完善的技术创新体系，形成持续的创新能力，并取得多项深肤色影像技术成果。同时，公司基于非洲本地化需求为深肤色消费人群深度定制 Camera硬件器件，将本地审美时尚趋势与深肤色消费群体影像调试标准相结合，与自主研发的深肤色影像算法技术结合形成独特的本地化深肤色拍照技术。依托“面向一带一路区域深肤色影像数据服务平台”项目持续提升深肤色影像数据平台的建设，并在深肤色影像方向开
展标准化工作。
（2）在硬件新材料应用创新领域，公司从本地市场炎热的气候带来的心理及触觉需求、本土文化认同的期望、用户使用习惯等角度出发，研发出高硬度、轻量化、冰凉体验、导热性好、耐磨耐手汗陶瓷新材并结合大理石纹理设计、特种纤维新材以及结合了光导创新功能的迭代升级超薄纤维技术，不断地提升用户体验，有效促进新材料创新发展；同时公司通过对本地用户时尚趋势及变化的新的行为方式洞察，自主研发人机交互电致变色电池盖技术，该技术通过用户智能控制实现电池盖色彩、本地化图案、个性图像切换，大大提升了手机人机交互用机体验感。
（3）在用户体验大数据领域，基于庞大的用户体量，自研手机端高效数据计算引擎并进行产品化部署，已覆盖 TECNO、Infinix、itel 多条产品线，同时在全球建立并部署多区域离线计算、实时计算、算法的服务集群，覆盖非洲、南亚、东南亚等新兴市场国家地区。在遵循当地法律法规并充分保护用户隐私的前提下，对用户的性能、电池续航、发热、系统/应用稳定性、通信环境、器件老化/衰退、视听触等多个维度的基础体验特征数据进行脱敏、计算与分析，充分挖掘用户痛点，在功耗、性能等方面有了较大的突破。
（4）在 OS 系统及移动互联网产品服务领域，公司通过洞察市
场本地化需求，深耕建设本地化服务和内容合作，并依托于较高市场占有率，形成高流量的应用产品矩阵。公司针对非洲普遍流量成本高、网络不稳定、带宽低、内存配置低等特点，自主研发流量节省技术、客户端/服务端多级缓存技术、资源差异化配置等，有效提升用户体验。同时，公司手机均搭载了基于 Android 系统平台二次开发、深度定制的手机智能终端操作系统（传音 OS），围绕传音OS 开发了应用商店、广告分发平台、大数据服务平台以及手机管家等工具类应用程序。
7、如何看待未来公司所处手机市场的空间？
回答：手机行业全球市场容量巨大，新兴市场需求是行业未来增长的重要动力。随着经济发展、人口增长以及通讯基础设施的不断完善，非洲、南亚、东南亚、中东和南美等主要新兴市场是未来全球手机销量增长的主要来源。目前新兴市场智能机市场普及率相对较低，尚处于功能机向智能机的过渡阶段，功能机仍占据较高的市场份额，市场空间及增长潜力大。展望未来，一方面公司将持续深耕非洲市场，在关键价值点上做深做透，继续进行产品结构升级迭代，不断巩固非洲市场竞争优势；另一方面，在夯实南亚市场拓展成果的同时，公司将进一步对非洲以外的新兴市场展开突破。
8、请简要介绍下公司的基本情况？
回答：传音控股致力于成为新兴市场消费者最喜爱的智能终端产品和移动互联服务提供商。自公司成立以来，传音一直着力为用户提供优质的以手机为核心的多品牌智能终端，并基于自主研发的智能终端操作系统和流量入口，为用户提供移动互联网服务。传音旗下拥有手机品牌 TECNO、itel 及 Infinix，还包括数码配件品牌Oraimo、家用电器品牌 Syinix 以及售后服务品牌 Carlcare。目前，传音全球销售网络已覆盖超过 70 个国家和地区。
2019 年 9 月 30 日，传音控股在上海证券交易所科创板成功挂牌
上市。2020 年，传音荣获“中国民营企业 500 强”、“中国制造业民营企业 500 强”、“《财富》中国 500 强”、“中国新经济企业500 强”、“深圳 500 强企业”等殊荣。传音将技术创新作为公司核心战略之一，分别在中国上海、深圳和重庆建立了自主研发中心。
2020 年，根据 IDC 统计数据，传音手机全球市场占有率排名第
四，在非洲市场占有率持续排名第一。在《African Business》发布的“2021 年度最受非洲消费
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