中电电机股份有限公司
首次公开发行股票投资风险特别公告
保荐机构 (主承销商)：齐鲁证券有限公司
中电电机股份有限公司（以下简称“中电电机”、“发行人”或“公司”）
首次公开发行2,000万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）将于2014
年10月24日分别通过上海证券交易所交易系统和网下发行电子化平台实施。发行
人、主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、中国证监会、其他政府部门对发行人本次发行所做的任何决定或意见，
均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
2、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2014年10月16日（T-6日）刊
登于《上海证券报》和《证券时报》上的《中电电机股份有限公司首次公开发行
股票招股意向书摘要》及上海证券交易所（www.sse.com.cn）的招股意向书全文，
特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风
险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。根据《证券法》
的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此
变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
3、本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在上海
证券交易所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通
量增加导致的投资风险。
4、发行人所在行业为“电气机械及器材制造业”（分类代码：C38），中证
指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为27.61倍（截止2014年10
月21日）。请投资者决策时参考。从行业看，发行人与佳电股份、卧龙电气、上
海电气、东方电气等上市公司业务具有一定相似度。以2013年每股收益及2014
年10月21日（T-3日）前20个交易日均价计算，可比上市公司2013年静态市盈率
均值为28.95倍，请投资者决策时参考。本次发行价格14.88元/股对应的市盈率
为21.97倍（每股收益按照2013年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属
于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)，低于中证指数有限公司发布
的行业最近一个月平均静态市盈率和可比公司平均市盈率。 但依然存在股价下
跌给新股投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，
审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
5、发行人本次募投项目拟使用本次募集资金投资额为26,749万元。按本次
发行价格14.88元/股计算的预计发行人募集资金总额为29,760万元，扣除发行费
用3,038万元后，预计募集资金净额为26,722万元。本次发行存在因取得募集资
金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能
力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
6、本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购，
所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投资者只
能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。
7、请投资者务必关注投资风险：若2014年10月24日（T 日）出现网下申购
不足，将中止本次发行；若T日出现网上申购不足，网上申购不足部分向网下回
拨后仍然认购不足的，中止发行。
8、本次发行结束后，需经上交所批准后，方能在上交所公开挂牌交易。如
果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同
期存款利息返还给参与申购的投资者。
9、发行人的所有股份均为可流通股，本次发行前的股份有限售期，有关限
售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于发行人
治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
10、本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于
真实认购意愿报价，发行人与主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本
面、所处行业、市场情况、募集资金需求、承销风险等因素，协商确定本次发行
价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法
和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
11、宏观经济波动风险
电机行业的发展与国家宏观经济的景气程度密切相关。公司主要的产品种类
包括大中型直流电机、中高压异步电机、同步电机、船用推进电机、矿井提升机
电机、风力发电机、汽轮发电机、冲击发电机和防爆电机等；主要提供的试验电
源系统一体化解决方案包括变压器试验站电源系统、电机试验站电源系统和开关
试验站电源系统等。公司产品广泛应用于冶金、电力、建材、矿山和造纸等轻重
工业各大领域。
2011年下半年，受全球金融危机二次探底和欧洲债务危机的影响，我国经济
增速放缓，电机行业的增速也随之放缓。2012年度，在全球经济低速增长态势下，
国内经济继续面临经济增速放缓与通胀加剧的双重压力，以及总需求不足、产能
相对过剩等因素的影响，给电机行业带来一定程度的冲击。2012年下半年国家虽
实施一系列“稳增长”措施，但政策有一定滞后性，反映到大中型电机生产企业
经济增速上仍需一定时间。另外，受宏观经济政策影响，我国钢铁、冶金、水泥
等领域出现了产能过剩的情况，行业扩张受到限制，部分项目出现停建、缓建现
象。若国家宏观经济形势进一步发生不利变化，电机产品的市场需求将会受到冲
击，从而对本公司的经营造成影响。
12、业绩下滑风险
2011 年度、2012 年度、2013 年度和2014 年1-6 月，归属于发行人股
东扣除非经常性损益后的净利润分别为5,027.32 万元、4,993.81 万元、
5,418.56 万元和2,181.85 万元，公司业绩仍保持在较为稳定的水平。但由于经
济活动影响因素较多，发行人将面临来自宏观经济、行业发展情况、自身经营及
财
