安正时尚集团股份有限公司
AnzhengFashionGroupCo.,Ltd
（海宁市海宁经济开发区谷水路298号）
首次公开发行股票招股说明书摘要保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，其将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本招股说明书摘要的所有内容，均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。
1-2-1
释义
在本招股说明书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
本公司、公司、发行指 安正时尚集团股份有限公司（根据上下文也可涵盖其前身浙江
人、安正时尚 玖姿实业股份有限公司）
玖姿实业 指 浙江玖姿实业股份有限公司，安正时尚集团股份有限公司前身
玖姿服饰 指 浙江玖姿服饰有限公司
沈阳萱姿 指 沈阳萱姿服饰有限公司，发行人控股子公司
成都萱姿 指 成都萱姿服饰有限公司，发行人控股子公司
山东萱姿 指 山东萱姿服饰有限公司，发行人控股子公司
北京萱姿 指 北京萱姿睿宜服装服饰有限公司，发行人控股子公司
湖南萱姿 指 湖南萱姿服饰有限公司，发行人控股子公司
上海艳姿 指 上海艳姿服饰有限公司，发行人控股子公司
上海安正 指 上海安正服饰有限公司，发行人控股子公司
上海尹默 指 上海尹默服饰有限公司，发行人控股子公司
上海安喆 指 上海安喆服饰有限公司，发行人控股子公司
上海摩萨克 指 上海摩萨克服饰有限公司，发行人控股子公司
上海斐娜晨 指 上海斐娜晨服饰有限公司，发行人控股子公司
安诺有限 指 安诺集团有限公司，发行人控股子公司
安正产业园 指 安正时尚集团文化创意产业园
报告期 指 2013年、2014年、2015年及2016年1-6月
最近三年 指 2013年、2014年、2015年
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》（2013年修正）
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》（2013年修订）
《公司章程》 指 《安正时尚集团股份有限公司章程》
本招股说明书摘要 指 《安正时尚集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
摘要》
本招股说明书 指 《安正时尚集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》
中信证券、保荐人、指 中信证券股份有限公司
保荐机构、主承销商
致同所、发行人会计指 致同会计师事务所（特殊普通合伙），本次发行的审计机构
师
人民币普通股、A股指 获准在境内证券交易所发行上市、以人民币认购和进行交易的
普通股股票，每股面值人民币1.00元
本次发行 指 发行人首次公开发行人民币A股股票的行为
元 指 人民币元
1-2-2
目录
发行人声明......1
释 义......2
第一节 重大事项提示......4
一、特别风险提示......4
二、其他重大事项提示......6
第二节 本次发行概况......19
第三节 发行人基本情况......20
一、发行人基本资料......20
二、发行人历史沿革及改制重组情况......20
三、有关股本的情况......20
四、发行人的业务情况......22
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况......23
六、关于同业竞争和关联交易......24
七、董事、监事、高级管理人员......27
八、发行人控股股东及实际控制人的基本情况......30
九、财务会计信息及管理层讨论与分析......30
第四节 募集资金运用......48
一、募集资金投资项目......48
二、募集资金投资项目发展前景分析...... 48
第五节 风险因素和其他重要事项...... 50
一、风险因素...... 50
二、其他重要事项...... 50
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排......51
一、本次发行各方当事人的情况......51
二、与发行上市相关的关键时间点......52
第七节 备查文件......53
1-2-3
第一节 重大事项提示
一、特别风险提示
本公司提醒投资者特别注意下列事项：
（一）多品牌运作的风险
长期以来，“玖姿”女装作为公司的主导品牌，经过十余年的创新探索和持续改进，“玖姿”品牌已获得了消费者的广泛认同。自2008年，公司开启了多品牌运营的经营战略，创立了与“玖姿”品牌具有明显的风格差异与差异化市场定位的“尹默”女装；2012 年，公司推出了定位于商务、时尚的高端男装品牌“安正”；2014 年下半年，公司先后收购了“摩萨克”及“斐娜晨”两个定位于成熟女装中淑细分领域的新兴品牌。上述品牌在风格、内涵、价格区间及目标客户群等有效互补，共同构成了公司多样化、互补性强的多品牌阵营，拓展了公司产品的受众群体，有助于扩大公司业务规模，增强公司整体竞争实力。
新品牌的推出及发展需要大量的时间及资源投入，将对公司多品牌运营能力提出较高的要求。如果公司的设计研发、生产组织、市场销售等方面无法满足多品牌运作要求，可能将对公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
（二）网络销售对传统销售模式冲击带来的风险
我国传统品牌服装销售主要通过线下实体渠道完成，近几年，我国电子商务蓬勃发展，服装网络销售规模迅速增长，对我国服装行业传统销售模式造成了一定程度的冲击。2013年至2016年1-6月，公司网络销售占比分别为2.81%、4.31%、9.14%和11.92%，呈上升趋势，但在信息技术发展与行业市场变革的背景下，未来如果成熟女装客户群的网络购物消费习惯逐步加强，以及线上与线下互动结合的O2O业务模式趋于成熟，公司如不能及时拓展网上销售渠道、加强电子商务建设及引进相应配套的电子商务人才等，将对公司的销售业绩带来一定程度的影响。
（三）存货余额较大的风险
报告期各期末，公司存货主要构成情况如下表：
1-2-19
单位：万元
项目 2016年6月30日 2015年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 7,009.98 12.21% 7,087.65 12.17% 6,690.84 12.93% 5,512.12 14.67%
在产品 957.66 1.67% 938.21 1.61% 1,505.25 2.91% 700.49 1.86%
库存商品 48,697.73 84.83% 49,753.15 85.42% 43,460.42 83.99% 30,498.19 81.17%
委托加工物资 743.31 1.29% 466.00 0.80% 90.27 0.17% 864.71 2.30%
存货小计 57,408.67 100.00% 58,245.01 100.00% 51,746.78 100.00% 37,575.50 100.00%
跌价准备 17,258.98 17,884.84 15,855.23 9,064.84
存货净额 40,149.69 40,360.17 35,891.55 28,510.66
截至2016年6月30日，公司存货净额为40,149.69万元，占流动资产总额
的53.97%。其中，库存商品占存货金额的84.83%，库存商品中库龄2年以内的
占比为61.18%。虽然目前公司较大的存货规模符合公司生产经营特点，且公司
采取加强研发、采购和生产的计划性、以销定产等措施，2013年度-2015年度及
2016年1-6月，存货周转率分别为1.34次、1.11次、1.01次、0.32次，处
