江苏恒兴新材料科技股份有限公司
（宜兴经济技术开发区永宁支路）
首次公开发行股票并在主板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
声明：中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次公开发行股票的数量 4,000.00 万股，占本次发行后总股本的比
发行股数 例为 25.00%。本次发行全部为公开发行的新股，不安排股东公开
发售股份。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 25.73元/股
发行日期 2023 年 9 月 14 日
拟上市的证券交易所 上海证券交易所主板
和板块
发行后总股本 16,000.00 万股
保荐人、主承销商 国泰君安证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2023 年 9 月 20 日
目录
本次发行概况......1
目录...... 2
第一节 释义......6
一、一般释义...... 6
二、专业释义...... 8
第二节 概览......10
一、重大事项提示...... 10
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况...... 12
三、本次发行概况...... 13
四、发行人主营业务经营情况...... 14
五、发行人板块定位情况...... 23
六、报告期主要财务数据和财务指标...... 25
七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况...... 26
八、发行人选择的具体上市标准...... 29
九、发行人公司治理不存在特殊安排等重要事项...... 29
十、募集资金运用与未来发展规划...... 29
十一、其他对发行人有重大影响的事项...... 30
第三节 风险因素......31
一、与发行人相关的风险...... 31
二、与行业相关的风险...... 35
三、其他风险...... 35
第四节 发行人基本情况......37
一、发行人基本情况...... 37
二、发行人的设立情况和报告期内股本、股东变化情况、成立以来重要事
件、在其他证券市场的上市/挂牌情况......37
三、发行人主要股东、实际控制人、子公司结构图...... 54
四、发行人的重要子公司及对发行人有重大影响的参股公司情况...... 55
五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况
...... 59
六、发行人是否存在特别表决权股份或类似安排...... 64
七、发行人是否存在协议控制架构...... 65
八、发行人的控股股东、实际控制人报告期内是否存在贪污、贿赂、侵占
财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，是否存在欺
诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安
全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为...... 65
九、发行人股本情况...... 65
十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员...... 69
十一、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的对投资
者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议以及有关协议履行情况..... 77
十二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属在发行前直
接或间接持有发行人股份的情况、相关股份被质押、冻结或发生诉讼纠纷
的情况...... 77
十三、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年内发生
变动的情况...... 78
十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关
的对外投资情况...... 79
十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况...... 79
十六、员工情况...... 80
第五节 业务与技术......83
一、发行人主营业务、主要产品或服务及演变情况...... 83
二、公司所处行业的业务竞争情况...... 97
三、主要销售情况和主要客户...... 126
四、主要采购情况和主要供应商...... 131
五、主要固定资产、无形资产等资源要素的情况...... 136
六、发行人的核心技术、研发情况和技术创新机制...... 150
七、环境保护和安全生产...... 156
八、发行人境外生产经营情况...... 164
第六节 财务会计信息与管理层分析......165
一、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准...... 165
二、报告期内经审计的财务报表...... 165
三、审计意见及关键审计事项...... 170
四、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况...... 172
五、发行人重大会计政策、会计估计和会计差错更正...... 173
六、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表...... 199
七、主要税种税率、享受的主要税收优惠政策...... 199
八、主要财务指标...... 201
九、经营成果分析...... 202
十、资产质量分析...... 247
十一、偿债能力及流动性与持续经营能力分析...... 273
十二、报告期的重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合
并等事项...... 285
十三、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉
讼等事项...... 286
十四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况...... 286
十五、盈利预测...... 292
第七节 募集资金运用与未来发展规划......293
一、募集资金运用概况...... 293
二、发行人制定的战略规划...... 299
第八节 公司治理与独立性......305
一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况...... 305
二、公司内部控制制度情况...... 306
三、报告期违法违规行为情况...... 308
四、报告期资金占用和对外担保情况...... 308
五、发行人独立运行情况...... 308
六、同业竞争情况...... 310
七、关联方与关联关系...... 312
八、关联交易情况...... 316
九、发行人报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见...... 325
第九节 投资者保护......328
一、滚存利润的分配安排...... 328
二、本次发行前股利分配政策...... 328
三、本次发行后股利分配政策及本次发行前后股利分配政策差异情况... 329
第十节 其他重要事项......330
一、重大合同...... 330
二、公司对外担保情况...... 331
三、重大诉讼或仲裁事项...... 331
第十一节 声明......333
第十二节 附件......343
一、备查文件...... 343
二、查阅时间、地点...... 344
附件六：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东
投票机制建立情况...... 345
附件七：与投资者保护相关的承诺...... 355
附件十三：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建
立健全及运行情况说明...... 379
附件十四：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明...... 382
附件十五：募集资金具体运用情况...... 385
第一节 释义
在本招股说明书中，除非另有说明，以下名称、简称或术语具有如下含义：
一、一般释义
本公司、公司、股份公
司 、 发 行 人 、 恒 兴 新 指 江苏恒兴新材料科技股份有限公司
材、恒兴科技
恒兴有限 指 宜兴市恒兴精细化工有限公司，公司前身
山东衡兴 指 山东衡兴新材料科技有限公司，发行人的全资子公司，山
东厂区
宁夏港兴 指 宁夏港兴新材料科技有限公司，发行人的全资子公司，宁
夏厂区
连云港中港 指 连云港中港精细化工有限公司，发行人的全资子公司，连
云港厂区
中港投资 指 宜兴市中港投资有限公司，持有公司 62.50%的股权
（曾用名为：宜兴市中港精细化工有限公司）
港兴管理 指 宜兴港兴企业管理有限公司，持有公司 8.33%的股权
（曾用名为：宜兴群兴化工科技有限公司）
金浦国调基金 指 上海金浦国调并购股权投资基金合伙企业（有限合伙）持
有公司 7.69%的股权
千叶管理 指 宜兴市千叶企业管理有限公司，持有公司 4.17%的股权
（曾用名为：宜兴市千叶化工材料有限公司）
三川投资 指 上海三川投资管理有限公司，持有公司 2.68%的股权
苏州苏商联合创业投资合伙企业（有限合伙），持有公司
苏商投资 指 2.56%的股权（曾用名为：苏州苏商联合产业投资合伙企
业（有限合伙））
港恒商贸 指 宜兴市港恒商贸有限公司
凝翠揽胜 指 宜兴市凝翠揽胜酒店管理有限公司
竹海食品 指 宜兴市竹海罐头食品加工厂
千叶非金属 指 宜兴市千叶非金属材料有限公司
臻叶商贸 指 宜兴市臻叶商贸有限公司
南宏环保 指 江苏南宏涂装环保设备有限公司
南昊环境 指 上海南昊环境工程有限公司
陶氏化学 指 陶氏化学太平洋有限公司（DOW CHEMICAL PACIFIC
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