人民网股份有限公司
首次公开发行 A 股发行安排及初步询价公告
保荐人(主承销商)：中信证券股份有限公司
估值及投资风险提示
新股投资具有较大的市场风险，投资者需要充分了解新股投资风险，仔细研读
发行人招股说明书中披露的风险，并充分考虑如下风险因素，审慎参与本次新股发
行的估值、报价、投资：
1、发行人所在行业为计算机应用服务业，中证指数有限公司已经发布了行业
平均市盈率，请投资者决策时参考。如果本次发行定价的市盈率水平（或其他估值
指标）高于行业平均市盈率水平（或其他估值指标），存在未来发行人估值水平向行
业平均市盈率水平回归、股价下跌给新股投资者带来损失的风险；
2、发行人本次募投项目的实际资金量为 52,702.41 万元。如果本次发行所募集
的资金量超出发行人实际资金需要量，因发行人对超出部分的资金使用尚未规划具
体用途，如果未来这部分资金发行人不能合理、有效使用，将对发行人的盈利水平
带来不利影响，存在发行人估值水平下调、股价下跌给投资者带来损失的风险；
3、如果发行人本次募集资金量相对实际项目资金需要量存在重大差异，对发
行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远
利益产生重要影响，根据股票发行申请会后事项监管规程，发行人本次发行上市申
请需要重新履行核准程序。
重要提示
1、人民网股份有限公司（以下简称“发行人”或“人民网”）首次公开发行不
超过 69,105,691 股人民币普通股（A 股）（下称“本次发行”）的申请已获得中国证券
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监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可 [2012]399 号文核准。本次发
行的保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人
（主承销商）”）。发行人的股票简称为“人民网”，股票代码为“603000”，该代码同
时用于本次发行的初步询价及网下申购。
2、本次发行采用网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）和网上资
金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行，其中网下发行数量不超过
13,800,691 股，即本次发行数量的 19.97%；网上发行数量为本次发行数量减去网下
最终发行数量。可参与本次网下发行的询价对象为符合《证券发行与承销管理办法》
（2010 年 10 月 11 日修订）中界定的询价对象的条件，且已经在中国证券业协会登
记备案的机构，包括中信证券自主推荐、已向协会备案的询价机构。
3、本次发行询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及保荐人（主承销商）
通过向询价对象和配售对象进行初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通
过向配售对象累计投标询价确定发行价格。参与本次发行的询价对象和配售对象，
应向上海证券交易所（以下简称“上交所”）申请获得网下发行电子化申购平台 （以
下简称“申购平台”）CA 证书，安装交易端软件方可登录申购平台。询价对象和配
售对象报价、查询均须通过该平台进行，通过该平台以外方式进行报价视作无效。
询价对象和配售对象应自行负责 CA 证书、用户密码的安全保管及终端的正常使用。
4、询价对象参与初步询价时，以其管理的配售对象为报价主体，由询价对象
代为报价。配售对象可以自主决定是否参与初步询价。配售对象在申购及持股等方
面应遵守相关法律法规、中国证监会的有关规定及其他适用于该配售对象的相关规
定或合同约定要求，并自行承担相应的法律责任。2012 年 4 月 5 日（T-9 日）（初步
询价开始日前一个交易日）12:00 前已完成在中国证券业协会备案的配售对象方可
参与初步询价，但下述情况除外：
（1）与发行人或保荐人（主承销商）之间存在实际控制关系的询价对象管理
的配售对象；
（2）与保荐人（主承销商）具有控股关系的证券投资基金管理公司管理的配
售对象；
（3）保荐人（主承销商）的自营账户。
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5、拟参与本次股票网下发行的配售对象，应通过上交所申购平台报备配售对
象账户及其关联账户。如报备账户信息发生变动，则应于初步询价截止日 2012 年 4
月 13 日（T-3 日）15:00 前通过申购平台修改报备账户信息。（具体规定详见上交所
网站公布的《关于各新股网下发行配售对象报备相关账户信息补充事项的通知》）。
6、初步询价报价时，询价对象应在申购平台同一界面为其拟参与本次网下发
行的全部配售对象报价，确定后统一提交，原则上只能提交一次，多次提交的，以
最后一次提交的报价信息为准。有关初步询价安排的具体内容请参见本公告中“初步
询价及路演推介安排”之“初步询价安排”。
7、配售对象在初步询价阶段填写的多个“拟申购价格”如全部落在发行人和保
荐人（主承销商）确定的发行价格区间下限之下，该配售对象不得进入累计投标询
价阶段进行新股申购。配售对象在初步询价阶段填写的多个“拟申购价格”，如其中
有一个或一个以上报价落在发行人和保荐人（主承销商）确定的发行价格区间之内
或区间上限之上（以下简称“有效报价”），该配售对象可以进入累计投标询价阶段申
购新股，且必须参与本次网下累计投标询价。
8、发行人及保荐人（主承销商）将于 2012 年 4 月 20 日（T+2 日）在《人民
网股份有限公司首次公开发行 A 股定价、网下发行结果及网上中签率公告》中披露
确定的发行价格，并同时披露配售对象的具体报价情况、保荐人（主承销商）提供
的发行人研究报告的估值结论，以及发行人可比上市公司的市盈率等指标。
9、本次发行中，当出现以下情况之一时，发行人及保荐人（主承销商）将协
商采取中止发行措施，并及时公告中止发行原因，在核准文件有效期内经向中国证
监会备案可重新启动发行安排等事宜：
（1）初步询价结束后，提供有效报价的询价对象不足20家；
（2）初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）就确定发行价格区间未能
达成一致意见；
（3）累计投标询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）就确定发行价格未能
达成一致意见。发行人和保荐人（主承销商）将于2012年4月23日（T+3日）向参与
网上网下申购的投资者退还申购资金并加算同期银行存款利息。
10、回拨安排：当T日出现网上申购不足的情况下，申购不足部分向网下回拨，
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由参与网下发行的机构投资者认购；上述机构投资者未能足额认购该申购不足部分
的，未足额认购部分由保荐人（主承销商）推荐其他投资者认购；仍然认购不足的，
将由承销团包销剩余股票。在发生回拨的情形下，发行人和保荐人（主承销商）将
及时启动回拨机制，并公告相关回拨事宜。
11、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财
企[2009]94 号）和财政部《关于批复人民网股份有限公司部分国有股权转由全国社
会保障基金理事会持有的函》（财教函[2011]25 号），在人民网股份有限公司首次公
开发行股票并上市时，发行人全体国有股东将合计持有的本次实际发行股份数量的
10%划转给全国社会保障基金理事会持有，全国社会保障基金理事会将在本公司本
次发行的股票上市后承继上述公司的股份锁定承诺。
12、本公告仅对本次发行安排及初步询价有关事宜进行说明，投资者欲了解本
次发行的一般情况，请仔细阅读 2012 年 4 月 5 日（T-9 日）登载于上交所网站
（www.sse.com.cn）的《招股意向书》全文，《招股意向书摘要》同时刊登于《中国
证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》。
一、本次发行安排
（一）本次发行重要时间安排
交易日 日期 发行安排
T-9 日 4月5日 刊登《招股意向书摘要》和《发行安排及初步询价公告》
初步询价（通过上交所网下申购电子化平台）
T-8 日—T-4 日 4 月 6 日—4 月 12 日
路演推介
初步询价截止日（15:00 截止）
T-3 日 4 月 13 日
路演推介
确定发行价格区间
T-2 日 4 月 16 日
刊登《网上路演公告》
刊登《投资风险特别公告》、《网下发行公告》和《网上资金
申购发行公告》
T-1 日 4 月 17 日
网上路演
网下申购缴款起始日
网上资金申购日
T日 4 月 18 日
网下申购缴款截止日
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交易日 日期 发行安排
确定发行价格
T+1 日 4 月 19 日 网上、网下申购资金验资
网上申购配号
刊登《定价、网下发行结果及网上中签率公告》
T+2 日 4 月 20 日
