601878 沪市 浙商证券

公司代码：601878                                            公司简称：浙商证券
        浙商证券股份有限公司

          2020 年年度报告


                          重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
  不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人吴承根、主管会计工作负责人盛建龙 及会计机构负责人（会计主管人员）楼敏
  声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

  经中汇会计师事务所审计，本公司2020年度实现净利润人民币1,272,391,872.08元（母公司报表），根据《公司法》《证券法》《金融企业财务规则》及《公司章程》的有关规定，分别提取10%的法定盈余公积金、10%的一般风险准备金和10%的交易风险准备金共计人民币381,717,561.63元后，2020年度可供分配的利润为人民币890,674,310.45元。加上以前年度未分
配 利 润 人 民 币 2,855,186,848.23 元 ， 2020 年 度 累 计 可 供 投 资 者 分 配 的 利 润 为 人 民 币
3,745,861,158.68元。

  目前公司正在推进非公开发行A股股票。根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》规定，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。如果公司实施2020年度利润分配，则在完成利润分配前，公司不能进行非公开发行股票。从股东利益和公司发展等综合因素考虑，公司暂不进行2020年度利润分配，也不进行资本公积转增股本。公司计划在本次非公开发行A股股票完成后，尽快按照相关法律法规的要求与《公司章程》规定进行利润分配相关事宜。

  本公司全体独立董事已就本次利润分配预案发表了独立意见。独立董事认为：本公司2020年度利润分配预案符合本公司全体股东的利益，同意该项议案，同意将该项议案提交公司2020年年度股东大会审议。本利润分配预案已经公司第三届董事会第二十次会议审议通过，尚须提交公司2020年年度股东大会审议。
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用

  本报告中所涉及的未来规划、发展战略、经营计划等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实际承诺，敬请投资者注意风险。

七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、  是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、  是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性
否
十、  重大风险提示

  公司各项业务与国内宏观经济环境、资本市场走势高度相关，资本市场的剧烈波动及证券行业的监管政策调整，都将对公司经营业绩产生重大影响。

  公司已在本报告中详细描述在经营活动中面临的风险，公司在经营活动中面临的风险主要包括政策性风险、流动性风险、市场风险、信用风险、信息技术风险、操作风险、声誉风险。具体内容详见本报告第四节 经营情况讨论与分析之“三、（四）可能面对的风险”。
十一、 其他
√适用 □不适用

  本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数有不符的情况，均系四舍五入原因造成。


                  董事长致辞

各位股东：

  日升月落，2020 终成过往。从年初到岁末，新冠疫情以山呼海啸之势席卷全球后屡屡泛动余波，世界深陷至暗时刻，各国经济和金融体系历经了极限挑战，全球经济陷入“二战”以来最严峻衰退，保护主义随之逆流涌动。

  世事波澜，改革定力如故。中国率先取得抗疫阶段性胜利，成为全球唯一正增长的主要经济体。资本市场改革全面加速，提升直接融资比重成为时代主题，券业迎来广阔发展机遇。

  疾风劲草，自强磨砺风骨。公司 2020 年全年实现营业收入 106.37 亿元，同比增长 87.94%；
净利润 16.27 亿元，同比增长 68.17%。2020 年末总资产突破 900 亿元，净资产达到 190 亿元。回
顾这一年，我们勇毅笃行，履疾步稳。35 亿可转债成功转股、100 亿非公开发行顺利过会、并购营业网点如期落地，资本运作麦秀两歧，为夯实新程打下坚实基础；投资银行净收入创历史最佳，累计为实体经济融资逾 2,500 亿，服务实体经济能力进一步增强；FICC 收益率延续高水平增长，创新业务再创新高；财富管理转型取得阶段性成果，销售能力初露峥嵘；研究所重新扬帆起航，资管再返第一梯队，期货保持头部地位，品牌建设卓有成效，综合实力显著提升。

  在各项业务进取有为的同时，我们继续感恩社会责任担当，全力驰援疫情防控，累计捐款、捐物超 800 万元；扎实推进精准扶贫和东西部协作，帮扶县市全部脱贫摘帽，助力扶贫工作完美收官。

  往者不谏，来者可追。2021 年是十四五开局之年，在总结十三五、规划十四五的关键交汇之际，在迎接百年变局和行业重塑面前，我们不矜不伐，继续高举改革开放的旗帜，深化机制改革，激发内部活力。坚持“资产——规模——收入——利润”良性循环的发展规律，围绕“产业、零售和交易”三条主线，服务万亿级产业、管理万亿级资产、连接万亿级市场，打造三大“万亿级”工程，进一步实现高质量内生式增长；通过“资源整合、战略联盟、业务孵化”三种方式，构建紧密战略联盟，加快战略资源获取，探索外延式发展新模式；在深耕“长三角”基础上，稳步推
进“大湾区”“京津冀”和“成渝圈”等区域的布局，围绕重点业务条线的发展，持续提升国际化能力；通过“补充资本、优化负债、加强配置和提升投资能力”四轮驱动，持续优化资本运营，把握可遇不可求的增长机遇，为持续战略扩张提供强大支撑。

  踵事增华，踔厉奋发。尽管时间的“盲盒”在过去一年打开了诸多不确定的因素，种下了众多未知的因果，但确定的使命早已在“两个百年”交汇期交付到了我们这一代人的手中。迈向第一梯队的漫道虽阻且长，但通过开拓创新，我们坚信行则将至。

                                                                    董事长：吴承根
                                                                    2021 年 3 月 16 日

                        目录


第一节    释义 ...... 7
第二节    公司简介和主要财务指标 ...... 9
第三节    公司业务概要 ...... 36
第四节    经营情况讨论与分析 ...... 41
第五节    重要事项 ...... 71
第六节    普通股股份变动及股东情况 ...... 94
第七节    优先股相关情况 ...... 103
第八节    董事、监事、高级管理人员和员工情况 ...... 104
第九节    公司治理 ......112
第十节    公司债券相关情况 ...... 124
第十一节  财务报告 ...... 132
第十二节  备查文件目录 ...... 287
第十三节  证券公司信息披露 ...... 288

                        第一节  释义

一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义

浙商证券、公司、本公司        指    浙商证券股份有限公司

浙商有限                      指    浙商证券有限责任公司，系浙商证券前身

金信证券                      指    金信证券有限责任公司，系浙商有限前身

浙江省交通集团                指    浙江省交通投资集团有限公司

浙江沪杭甬                    指    浙江沪杭甬高速公路股份有限公司

上三高速                      指    浙江上三高速公路有限公司

西子联合                      指    西子联合控股有限公司

裕中投资                      指    义乌市裕中投资有限公司

台州金投                      指    台州市金融投资集团有限公司

浙江和信                      指    浙江和信投资管理有限公司

华川实业                      指    浙江华川实业集团有限公司

联顺投资                      指    义乌联顺投资有限公司

浙商期货                      指    浙商期货有限公司

天马期货                      指    浙江天马期货经纪有限公司，系浙商期货前身

浙期实业                      指    浙江浙期实业有限公司

浙商资本                      指    浙江浙商资本管理有限公司

浙商投资                      指    浙商证券投资有限公司

东方聚金                      指    宁波东方聚金投资管理有限公司

东方聚金嘉华                  指    宁波东方聚金嘉华投资管理中心（有限合伙）

聚金嘉为                      指    杭州聚金嘉为投资管理合伙企业（有限合伙）

浙商资管                      指    浙江浙商证券资产管理有限公司

浙商基金                      指    浙商基金管理有限公司

浙江股交中心                  指    浙江股权交易中心有限公司，浙江股权服务集团有限
                                      公司前身

浙商创新资本                  指    浙江浙商创新资本管理有限公司

浙商国际金融                  指    浙商国际金融控股有限公司

聚金嘉同                      指    杭州聚金嘉同投资管理合伙企业（有限合伙）

浙江省商业集团                指    浙江省商业集团有限公司

交通投资集团财务公司          指    浙江省交通投资集团财务有限责任公司

新世纪期货                    指    浙江新世纪期货有限公司

WIND 资讯                      指    万得资讯金融终端

中国证监会                    指    中国证券监督管理委员会

浙江证监局                    指    中国证券监督管理委员会浙江监管局

浙江省国资委                  指    浙江省人民政府国有资产监督管理委员会

上交所                        指    上海证券交易所

结算公司