中海油田服务股份有限公司招股意向书摘要
中海油田服务股份有限公司
（天津市塘沽海洋高新技术开发区河北路 3-1516）
首次公开发行 A 股股票招股意向书摘要
行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不
包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易
所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作
为投资决定的据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确
性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
保荐人（主承销商）
（北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）
中海油田服务股份有限公司招股意向书摘要
1-2-2
第一节 重大事项提示
一、市场对油田服务的需求直接受到油气勘探开发和生产投资的影响。如
果油气价格持续低迷，可能会压制油气公司的勘探开发和生产投资，从而可能
会减少对油田服务的需求，并导致服务价格的降低。
从历史上看，国际市场油气价格曾经历过大幅度的波动，这种波动是由于
多种因素造成的，如全球及产油区的地区经济和政治形势的变化，全球和地区
性原油和炼制产品的供求关系等。本公司目前不能，将来也很难控制这些影响
油气价格波动的因素。
2004年以来， 受需求强劲及地缘政治等方面的影响， 国际原油价格持续上升，
WTI平均价格从2003年的每桶37.76美元上升至2006年的每桶62.81美元。尽管
2006年9月以来油价有所下降，但仍处于历史高位。期走高的油价有效地带动
了各大油气公司勘探开发投资的增长。据OPEC的统计资料显示，全球石油勘探
开发投资的规模从1999年约1,100亿美元，增长到2006年约2,200亿美元，增长了
一倍。 高油价推动了对油田服务行业的全方位需求， 油田服务市场呈现供不应求
的态势。 但基于由全球和各地区经济增长的周期性导致的油气价格的周期性波动
及对未来油价预期的不确定性，市场对油田服务的需求及油田服务公司的盈利能
力仍存在波动的风险。
二、目前本集团的收入大部分来自向中海油等客户提供的服务和产品销售。
2004年、2005年和2006年，本集团来自海油的收入占营业收入的比重分别为
66.1%、63.8%及63.2%。如果这些客户由于国家政策调整、宏观经济形势变化或
自身经营状况波动等原因而导致对本集团服务和产品的需求或付款能力降低， 而
本集团也无法物色其他可替代的客户， 则将可能对本集团的生产经营产生不利影
响。
三、本公司与海油总公司及其包括中海油在内的其他下属公司存在较多的
关联交易， 主要体现在为关联方提供海上油田服务获得收入方面。 2004 年、 2005
年和 2006 年，本集团经常性关联交易收入占本集团营业收入的比重分别为
68.8%、65.9%和 66.7%。
中海油田服务股份有限公司招股意向书摘要
1-2-3
本公司的关联交易被本公司与关联方签订的多项协议约束，其条款均遵循
市场公正、公平、公开的原则。本公司向中海油提供服务的价格是按照市场化
且对双方公平合理的原则确定的，主要考虑了销售量、合同期限、销售策略、
整体的客户关系等一系列市场因素。
如果本公司的关联交易未能履行相关决策和批准程序或不能严格按照公允
价格执行， 将可能影响本公司的正常生产经营活动， 从而损害本公司和股东的利
益。
四、 在报告期内， 本公司用所得税税率为 33%， 但由于本公司已获得 2003、
2004、2005 年度高新技术企业税务优惠，本公司实际应用税率为 15%，分别增
加本公司 2004、2005 及 2006 年税后利润约 12, 891 万元、19,128 万元及 17,599
万元。 若 2006 年度获得批准， 本公司可享受退税约 2.8 亿元。 从 2008 年 1 月 1
日起，按新税法规定，企业所得税税率将减为 25%。若高新技术企业税务优惠
政策不发生变化且公司能够通过审核批准，本公司获得的所得税优惠比例将由
18%降为 10%，但绝对金额是否增减将取决于本公司年度应纳税所得的增减变
动。
五、人民币汇率的波动对本集团经营业绩的影响是双方面的。如果人民币
对外币发生升值，可能会对本集团的外汇收入产生负面影响，但本集团购买设
备的成本也可能会因此而有所下降。另一方面，如果人民币对外币发生贬值，
可能会增加本集团的外汇收入，但也可能会增加本集团购买设备的成本。
随着海外业务的增加，本集团外币支出也相应增长，同时本集团资本开支
中还有一部分需以外币支付。整体而言，本集团外币收入和外币支出已基本自
然匹配，人民币汇率变动对本集团整体盈利能力的影响较小。
本集团的外币收入主要为以美元结算的收入，主要包括海外收入和国内以
美元结算的收入。本集团美元收入总额及占比逐年增加。 2004 年、 2005 年、 2006
年和 2007 年前三个月，本集团的美元收入分别为 11.58 亿元、 17.32 亿元、 26.72
亿元及 7.70 亿元，占本集团营业收入比例分别为 29.37%、35.13%、40.95%及
38.05%；其中海外收入总额及占比也逐年增加，2004 年、2005 年、2006 年和
2007 年前三个月，本集团海外收入分别为 2.33 亿元、4.39 亿元、11.04 亿元及
中海油田服务股份有限公司招股意向书摘要
1-2-4
4.28 亿元，占本集团营业收入比例分别为 5.92%、8.91%、16.92%及 21.14%。
在国外销售业务份额逐年增加的情况下，假设其他因素保持稳定，以 2006
年 12 月 31 日的汇率和 2006 年的海外收入为基础进行测算， 人民币对美元汇率
变动幅度达到 1%，本集团由海外收入折算产生的汇兑损益约占本集团 2006 年
营业收入的 0.17%。
中海油田服务股份有限公司招股意向书摘要
1-2-5
第二节 本次发行概况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元
本次发行股数、占发行后总股
本的比例：
不超过 8.2 亿股， 占发行后总股本的比例不超过
17.03%
每股发行价格： ●元
发行市盈率： ●元（按每股发行价格除以预测发行后每股收益
计算）
盈利预测及发行后每股收益： 根据 2007 年度盈利预测报告， 预计 2007 年净利
润为 183,455 万元，发行后每股收益●元。
本次发行前每股净资产： 2.32 元 （按本公司 2007 年 3 月 31 日经审计净资
产除以发行前总股份计算）
本次发行后每股净资产（全面
摊薄） ：
●元（扣除发行费用）
发行市净率： ●倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式： 本次发行将采用网下向询价对象询价配售及网
上资金申购发行相结合的方式或中国证监会认
可的其他发行方式
发行对象： 持有上海证券交易所股票账户卡的自然人、 法人
及其他机构 （国家法律、法规及发行人须遵守的
其他监管要求所禁止者除外）
本次发行股份的流通限制和锁
定安排：
自发行人 A 股股票上市之日起三十六个月内，
海油总公司不转让或者委托他人管理其已直接
或间接持有的本公司股份， 也不由发行人收购该
部分股份
承销方式： 承销团余额包销
预计募集资金总额： ●元
扣除发行费用后，预计募集资
金净额：
●元
中海油田服务股份有限公司招股意向书摘要
1-2-6
发行费用合计： ●元
承销费及保荐费： ●元
审计费： ●元
律师费： ●元
验资费： ●元
股份登记费： ●元
发行手续费： ●元
路演推介费： ●元
印花税： ●元
中海油田服务股份有限公司招股意向书摘要
1-2-7
第三节 行人基本情况
一、发行人基本信息
注册文名称： 海油田服务股份有限公司
英文名称： CHINA OILFIELD SER VICES LIMITED
注册资本： 3,995,320,000 元
法定代表人： 袁光宇
成立日期： 2001 年 12 月 25 日
住所及其邮政编码： 天津市塘沽海洋高新技术开发区河北路 3-1516
300451
电话： （010）8452 2800
传真号码： （010）8452 2133
互联网网址： www.cosl .com.cn
电子信箱： cosl@cnoocs.com
二、发行人改制重组情况
（一）改制设立为股份有限公司的方式
本公司的前身是于2001年12月25日注册成立的原油服公司。 根据国家经贸委
于2002年8月27日作出的 《关于设立海油田服务股份有限公司有关问题的复函》
（企改函[2002]81号） 、国家经贸委于2002年9月20日作出的《关于同意设立海
油田服务股份有限公司的批复》 （国经贸企改[2002]694号） ，海油总公司作为独
家发起人，以原油服公司为基础设立本公司。2002年9月26日，本公司在国家工
商局完成了工商变更登记，注册资本为26亿元。
（二）发起人及其投入的资产内容
本公司的发起人为海油总公司， 其投入的资产为中海石油南方钻井公司、 中
海石油北方钻井公司、 海石油地球物理勘探公司、 中国海洋石油测井公司、 中
海石油技术服务公司的整体资产， 原油服公司、 海石油船舶有限公司的经营性
资产以及海油总公司或其下属企业拥有的中海达雷斯地学服务 （天津） 有限公司、
奥帝斯、中法地质、阿特拉斯、南海麦克巴、天津金龙化工有限公司、力科有限
中海油田服务股份有限公司招股意向书摘要
1-2-8
公司的国有股权。
三、股本有关情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
本次发行前本公司的总股本为3,995,320,000股， 本次发行不超过8.2亿股， 占
本次发行后总股本的比例不超过17.03%。
本公司控股股东海油总公司承诺：自发行人A股股票上市之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份， 也不由发行人
收购该部分股份。
（二）股东持股数量及比例
1．本次发行前发起人持股数量及比例
本次发行前，发起人海油总公司持有本公司2,460,468,000股股票，占总股本
的61.58%。
2．本次发行前前十名股东情况
序号 股份类别 名称 持有数量（股）
占总股本
百分比
1 国家股（SS） 海油总公司 2,460,468,000 61.58%
2 H 股
HKSCC NOMINEES
LIMITED
1,531,139,899 38.3233%
3 H 股
HSBC NOMINEES (HONG
KONG) LIMITED
628,000 0.0157%
4 H 股 LEUNG FUK CHIU 300,000 0.0075%
5 H 股 LEE CHO LEUNG 160,000 0.0040%
6 H 股 DONG YUEN ZUN 130,000 0.0033%
7 H
