青岛利群百货集团股份有限公司
Qingdao Liqun Department Store Group Co., Ltd.
（青岛经济技术开发区香江路78号）
首次公开发行股票招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
青岛利群百货集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）
1-1-1
青岛利群百货集团股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
声明：本公司的发行申请尚未得到中国证券监督管理委员会的批准。本招股
说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者
应以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决策的依据。
发行股票类型 人民币普通股（A股）
新股发行及老股转
让股份数量
本次发行优先进行新股发行。若公司本次新股发行募集资金净额不超
过募投项目资金需求总额，本次发行全部为新股发行，新股数量不超过
17,600万股。
根据询价结果，若预计新股发行募集资金净额将超过募投项目资金需
求总额时，公司可以减少部分新股发行数量，同时进行现有股东公开发售
股份（下称“老股转让”），老股转让数量不超过5,000万股，且不得超过
自愿设定12个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数量。新股发行与
老股转让的总量不超过17,600万股。老股转让所得资金不归公司所有。
每股面值 每股人民币1.00元 每股发行价格
预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市证券交易所 上海证券交易所
发行后总股本 不超过86,050.046万股
本次发行前股东对
所持股份的流通限
制、股东所持股份
自愿锁定的承诺
公司实际控制人徐恭藻、赵钦霞和徐瑞泽以及一致行动人丁琳、曹莉
娟、胡培峰、王文、赵元海、王健、狄同伟出具了承诺函，承诺自公司股
票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理在首次公开发行前
本人直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该等股份。其中，徐恭
藻、徐瑞泽、丁琳、曹莉娟、胡培峰、王文、赵元海作为公司董事、监事
或高级管理人员，还承诺：公司股票上市之日起三十六个月后，本人在公
司担任董事、监事或高级管理人员职务期间，将向公司申报所直接或间接
持有的公司的股份及变动情况，每年转让的股份将不会超过所直接或间接
持有利群百货股份总数的百分之二十五；本人在离职后半年内，将不会转
让所直接或间接持有的利群百货股份。
公司第一大股东利群集团、第二大股东钧泰投资、第三大股东利群投
青岛利群百货集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）
1-1-2
资出具了承诺函，承诺自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者
委托他人管理在首次公开发行前直接或间接持有的公司股份，也不由公司
回购该等股份。
公司其他股东出具了承诺函，承诺自公司股票上市之日起十二个月内，
不转让或者委托他人管理在首次公开发行前直接或间接持有的公司股份，
也不由公司回购该等股份。其中，矫素萍、修丽娜、孟海卫、张兵作为公
司监事或高级管理人员，还承诺：公司股票上市之日起十二个月后，本人
在公司担任董事、监事或高级管理人员职务期间，将向公司申报所直接或
间接持有的公司的股份及变动情况，每年转让的股份将不会超过所直接或
间接持有利群百货股份总数的百分之二十五；本人在离职后半年内，将不
会转让所直接或间接持有的利群百货股份。
公司第一大股东利群集团出具了承诺函，承诺若本公司所持公司股票
在锁定期满后两年内减持的，该等股票的减持价格将不低于发行价；公司
上市后6个月内，如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或
者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本公司持有公司股票的锁定期限
自动延长6个月；若公司股票在锁定期内发生派息、送股、资本公积转增
股本等除权除息事项的，上述减持价格及收盘价均应相应作除权除息处理。
徐恭藻、徐瑞泽、丁琳、曹莉娟、胡培峰、王文、孟海卫、张兵，作
为公司董事或高级管理人员，出具了承诺函，承诺若本人所持公司股票在
锁定期满后两年内减持的，该等股票的减持价格将不低于发行价；公司上
市后6个月内，如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者
上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限自动
延长6个月；若公司股票在锁定期内发生派息、送股、资本公积转增股本
等除权除息事项的，上述减持价格及收盘价均应相应作除权除息处理；本
人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。
保荐人（主承销商） 中信证券股份有限公司
招股说明书签署日期2014年【】月【】日
青岛利群百货集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）
1-1-3
声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
青岛利群百货集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）
1-1-4
重大事项提示
一、特别风险提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意
下列事项：
（一）集中经营风险
截至本招股说明书签署日，公司拥有的42家门店全部分布在山东省内的7
个城市，大部分位于青岛及山东半岛地区，其中青岛市内拥有28家门店，占公
司门店总数的66.67%，公司在青岛地区门店的经营面积约为57.08万平方米，约
占公司门店总经营面积54.67%。2013年度、2012年度和2011年度，青岛地区
主营业务收入占公司主营业务收入（抵销跨地区内部交易之前的收入）的比例分
别为80.06%、79.17%和77.54%。虽然公司未来会通过跨区域扩张以降低集中经
营的风险，但是如果青岛地区的零售市场环境、居民可支配收入、消费习惯、城
市规划等发生重大变化，都将对公司的业务发展产生较大影响。
（二）商业物业租赁风险
截至本招股说明书签署日，公司42家门店中，其中31家的全部或部分物业
以租赁方式经营，公司租赁经营性物业面积约为67.92万平方米，约占公司门店
总经营面积的65.05%。公司租赁的大部分物业合同签署日期较早，租期较长且
租金较低，且公司在山东地区以其较强的知名度、美誉度和顾客忠诚度获得大批
消费者的信赖和支持，能保证租约的顺利执行，有助于锁定租金成本。此外，公
司完全拥有11家门店物业的房屋所有权，自有门店物业面积占门店总经营面积
的比例约为34.95%。但由于近年来包括商业物业在内的房产租赁价格持续上涨，
如果租赁期限届满或公司通过租赁方式开设新店，公司将面临租金大幅上涨，成
本大幅增加的风险。
（三）部分商业和物流经营物业的产权风险
截至本招股说明书签署日，公司拥有42家门店和3座物流中心，其中福兴
祥配送位于市北区合肥路的房产尚未取得房屋所有权证，另外，胶南商厦分公司
使用的位于胶南市人民路的房产正在办理土地划拨转出让及房产过户相关手续。
青岛利群百货集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）
1-1-5
目前公司租赁经营性物业面积约为67.92万平方米，除地下人防工程外，存
在9处经营场所租赁物业存在出租前被设置抵押，或由于出租方原因没有提供房
产证且未办理租赁备案登记的情况，其中7处出租方在租赁合同中已确认，租赁
期内因出租方原因给乙方或第三者造成的损失由出租方负责赔偿，但是上述原因
仍有可能导致公司及控股子公司无法按照租赁合同继续租赁物业或遭受处罚、承
担赔偿责任。除地下人防工程外，公司未办理租赁登记备案的物业经营面积共
17.26万平方米，约占公司总经营面积14.68%。
尽管上述大部分门店已经营多年，未因产权和租赁瑕疵等问题对公司经营产
生影响，但是为保证上述物业不会对公司未来经营产生重大影响，公司一方面将
进一步督促出租方最大可能完善房屋产权手续，解决产权瑕疵问题。另一方面，
公司将积极寻找并选取合适可替代的商业物业，进一步降低有产权瑕疵门店经营
面积占公司总营业面积的比重，从而有效降低因产权瑕疵对公司经营业绩可能带
来的不利影响。
此外，公司第一大股东利群集团承诺，如果因租赁房屋权属瑕疵导致公司及
其控股子公司无法继续租赁该等房屋而必须搬迁，或无法在相关区域内及时找到
合适的替代性合法经营办公场所，或因上述房屋未履行房屋租赁登记备案手续而
致使公司及控股子公司受到房地产管理部门处罚的，利群集团将对由此给公司及
控股子公司经营和财务状况造成的损失承担责任，保证公司不因此受到损失。
（四）固定资产投资较大折旧较高导致净利润下滑的风险
近年来，为调整公司业务结构、完善商业物流体系、提高自有房产比例以
减少租金成本大幅上涨风险，公司加大了固定资产的投资和采购。报告期内，
公司投资建设了李沧物流中心、即墨广场、莱西商场以及购买前海购物广场房
产、母公司新商业项目土地使用权共计支出金额17.8亿元。未来，公司预计还
将开发建设宇恒电器市北CBD工程、诺德广场建设、母公司新商业项目共投资
约16.2亿元。此类工程项目投资均将在2-3年的建设期后转入固定资产并按要求
计提折旧；公司募集资金拟投入的4 个项目中，投入后每年也均会产生一定的
折旧和摊销，因此，预计投入后的每年折旧金额将有较大增加。
报告期内，公司现有40余家门店的收入总体呈稳步增长态势，随着公司精
细化管理水平的不断提高，利润水平在报告期内呈稳定增长的态势，且随着前
青岛利群百货集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）
1-1-6
几年投资的部分门店陆续进入收益期，公司目前营业收入和利润的发展势头良
好。虽然上述固定资产和无形资产的折旧摊销还是会对公司利润产生一定影
响，但公司未来也将会根据自身经营和行业发展的具体情况，适时调整固定资
产、无形资产及装修等费用的投入进度，以保证公司经营业绩的发展和提升，
且募投项目中装修款的摊销可以抵减部分每年发生的必需装修费用，对公司利
润水平有一定直接提升作用。
但是未来几年，如果由于宏观经济等原因导致行业和市场发生重大不利变
化，使公司不能保持收入和利润与折旧摊销的同步增长，则公司的净利润可能
会有下滑的风险，甚至存在上市当年营业利润较上年下降50%以上的风险。
二、其他重大事项提示
（一）本次发行前公司滚存未分配利润分配政策
根据公司2013年第2次临时股东大会决议，如果公司首次公开发行股票的
申请获得批准并成功发行，则本次发行日前的滚存利润由发行前后的新老股东
按持股比例共同享有。
（二）本次发行上市后公司股利分配政策及上市后未来三年股利分配预案
根据《青岛利群百货集团股份有限
