新华人寿保险股份有限公司
首次公开发行 A 股股票招股意向书附录一
关于新华人寿保险股份有限公司
首次公开发行 A 股股票并上市
之
发行保荐书
联席保荐机构
中国国际金融有限公司 瑞银证券有限责任公司
二〇一一年十月
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关于新华人寿保险股份有限公司
首次公开发行 A 股股票并上市的发行保荐书
中国证券监督管理委员会：
新华人寿保险股份有限公司（以下简称“新华保险”、“发行人”或“公司”）
拟申请首次公开发行 A 股股票并上市（以下简称“本次证券发行”或“本次发
行”），并已聘请中国国际金融有限公司（以下简称“中金公司”）和瑞银证券有
限责任公司（以下简称“瑞银证券”）作为本次发行的联席保荐机构（以下简称
“联席保荐机构”）。
根据《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》（以下简
称“《首发管理办法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》等法律法规和中国
证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）的有关规定，联席保荐机构及其
保荐代表人诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范
和道德准则出具本发行保荐书，并保证本发行保荐书的真实性、准确性和完整性。
（本发行保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《新华人寿保险股份有限
公司首次公开发行股票（A 股）招股说明书》中相同的含义）
一、本次证券发行的基本情况
（一）联席保荐机构名称
中国国际金融有限公司
瑞银证券有限责任公司
（二）具体负责本次推荐的保荐代表人
1、中金公司负责本次推荐的保荐代表人
、
石芳：于 2004 年取得保荐代表人资格，曾经担任中工国际工程股份有限公
司首次公开发行 A 股、中国建设银行股份有限公司首次公开发行 A 股、中国中
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煤能源股份有限公司首次公开发行 A 股以及中国建筑股份有限公司首次公开发
行 A 股的保荐代表人，在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业
务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
乔飞：于 2010 年取得保荐代表人资格，参与的项目主要有：工商银行 A 股
发行可转换债券项目、中国移动战略入股浦发银行项目、中国重汽（香港）向德
国 MAN 公司定向发行可转换债券项目、万达地产私募项目等。
2、瑞银证券负责本次推荐的保荐代表人
、
刘文成：于 2004 年取得保荐代表人资格，现任瑞银证券投资银行部执行董
事，金融机构组联席主管，毕业于中国人民大学。拥有丰富的投资银行经验，曾
执行的大型首次公开发行项目包括中国银行首次公开发行 A 股、中国平安首次
公开发行 A 股、中国石油首次公开发行 A 股、中国太保首次公开发行 A 股等。
乔捷：于 2007 年取得保荐代表人资格，现任瑞银证券投资银行部董事，毕
业于北京大学经济学院。具有 9 年投资银行业务经验，作为保荐代表人和项目组
主要成员参与了兴业证券首次公开发行 A 股、美邦服饰首次公开发行 A 股、中
国石油首次公开发行 A 股、中国太保首次公开发行 A 股、中国平安首次公开发
行 A 股、中国铝业换股吸收合并暨首次公开发行 A 股等。
（三）项目协办人及其他项目组成员
1、中金公司项目协办人及其他项目组成员
、
项目协办人：王丁，于 2009 年通过保荐代表人胜任能力考试，曾主办和参
与了中国农业银行股份有限公司首次公开发行 A 股项目，江西新华股份有限公
司非公开发行项目、江西新余钢铁股份有限公司可转债项目、中国铝业吸收合并
包头铝业项目、宁夏泰瑞制药改制项目等。
项目组其他成员：戚克栴、周光、陈宛、熊斯飞、章林峰、杨丽君、彭柯、
高晶遐
2、瑞银证券项目协办人及其他项目组成员
、
项目协办人：王曦，于 2003 年开始从事投资银行业务并于 2011 年通过保荐
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代表人胜任能力考试，主要项目经验包括中国电信收购中国联通 CDMA 资产和
业务、中国电信收购中卫国脉控股权、东方资产管理公司资产证券化、南方电网
企业债券发行、首都机场企业债券发行、中原高速公司债券发行、重庆水务企业
债券发行等。
项目组其他成员：胡雅娟、邵烨
（四）发行人基本情况
公司名称： 新华人寿保险股份有限公司
注册地址： 北京市延庆县湖南东路 1 号
注册时间： 1996 年 9 月 28 日
联系方式： 010-85213233
业务范围： 许可经营项目：人民币、外币的人身保险(包括各类人
寿保险、健康保险、意外伤害保险)；为境内外的保险
机构代理保险、检验、理赔；保险咨询；依照有关法
规从事资金运用。一般经营项目：无。
本次证券发行类型： 首次公开发行 A 股股票并上市
1、业务概况
、
发行人作为一家全国大型寿险公司，通过遍布全国的广泛分销网络，为个人
及机构客户提供一系列寿险产品及服务。根据中国保监会公布的数据，以原保险
保费收入计，发行人的市场占有率由 2008 年的 7.6%上升至 2010 年的 8.9%，在
中国寿险公司排名从 2008 年的第五位上升至 2010 年的第三位。
2、股权结构
、
截至本发行保荐书签署日，发行人股份总数 2,600,000,000 股。其中，发行
人境内股东共 10 家，持有股份 1,952,600,000 股，占股份总数的 75.10%；境外股
东共 6 家，持有股份 647,400,000 股，占股份总数的 24.90%。
持有发行人股份数超过 5%的主要股东为：中央汇金投资有限责任公司（以
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下简称“汇金公司”）持有 1,009,190,000 股，占股份总数的 38.815%；宝钢集团
有限公司持有 488,150,000 股，占股份总数的 18.775%；苏黎世保险公司持有
390,000,000 股，占股份总数的 15.000%。
3、主要会计数据和财务指标
、
2011 年 2010 年 2009 年 2008 年
项目
6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
总资产（百万元） 346,668 304,566 206,618 164,959
归属于母公司股东的股东权益（百万元） 20,471 6,567 4,238 1,380
2011 年
项目 2010 年度 2009 年度 2008 年度
1-6 月
保险业务收入（百万元） 50,662 91,679 65,040 46,453
投资收益（百万元） 7,368 10,684 7,197 10,244
营业利润（百万元） 2,073 2,286 2,709 224
归属于母公司股东的净利润（百万元） 1,775 2,249 2,660 649
归属于母公司股东的基本每股收益（元） 0.93 1.87 2.22 0.54
归属于母公司股东的稀释每股收益（元） 0.93 1.87 2.22 0.54
扣除非经常损益后归属于母公司股东的基本
0.76 1.45 2.08 0.58
每股收益（元）
扣除非经常损益后归属于母公司股东的稀释
0.76 1.45 2.08 0.58
每股收益（元）
每股经营活动产生的现金流量（元） 16.23 51.33 34.00 25.19
归属于母公司股东的加权平均净资产收益率
（ 1） 13.13% 41.63% 94.70% 25.34%
扣除非经常损益后归属于母公司股东的加权
10.68% 32.27% 88.89% 27.00%
平均净资产收益率 1
（ ）
注：(1) 2011 年 1-6 月数据为非年化数据
（五）发行人与联席保荐机构之间的关联关系
