重庆水务集团股份有限公司 招股说明书
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重庆水务集团股份有限公司
Chongqing Water Group Company Limited
（重庆市渝中区龙家湾1 号）
首次公开发行A 股招股说明书
保荐人（主承销商）
北京市西城区金融大街35 号国际企业大厦C 座2-6 层重庆水务集团股份有限公司 招股说明书
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重大事项提示
1、本公司系由重庆市水务控股（集团）有限公司整体变更设立，并于2007
年9 月6 日成立的一家以供排水业务为一体的水务行业股份制公司。根据《重庆
市人民政府关于授予重庆水务集团股份有限公司供排水特许经营权的批复》（渝
府[2007]122 号），以及《关于授予重庆水务集团股份有限公司供水特许经营权实
施方案》、《关于授予重庆水务集团股份有限公司污水处理特许经营权实施方案》，
本公司自整体变更后的股份公司成立之日起重新获得了重庆市人民政府授予的
重庆市供排水特许经营权，特许经营期限为30 年。因此，本公司及所属控股子
公司在未来持续从事供排水业务须以本公司持续拥有供排水业务特许经营权为
前提。如果在特许期限内因国家有关法律法规调整，而调整本特许经营期限及相
应条款，或在特许经营期满后，本公司无法重新获得重庆市供排水特许经营权，
均将给本公司及所属控股子公司在重庆市特许经营区域内持续经营供排水业务
带来风险。
2、2009 年度、2008 年度、2007 年度，本集团主营业务毛利率分别为54.73%、
55.16%、53.85%。其中2007 年度主营业务毛利率较上年度有大幅上升，主要原
因为报告期内本集团污水处理业务毛利率大幅提高所致，这是由于本集团所提供
的污水处理服务自2007 年1 月1 日起由重庆市政府采购，首期结算价格为3.43
元/立方米，结算价格自股份公司成立之日起每三年核定一次，首期结算价格执
行至2010 年12 月31 日止。本集团第二期污水处理服务结算价格执行期间为2011
年1 月1 日至2013 年12 月31 日，以后各期以此类推。
3、2007 年、2008 年和2009 年，本集团污水处理业务净资产收益率分别为
14.84%、15.41%和16.27%，高于首期价格核定时的预期水平。根据本公司污水
处理结算价格核定办法和当前污水处理业务经营情况分析，本公司估计第二期污
水处理结算价格可能较首期污水处理结算价格降低约10%，预计第二个价格核定
期（2011 年～2013 年）污水处理业务平均利润总额比2007 年～2009 年的预计
平均利润总额可能减少约1,638 万元，降幅约2%；预计2011 年污水处理业务利
润总额比2009 年度预计数可能减少16,615 万元，降幅约17%。请投资者注意相重庆水务集团股份有限公司 招股说明书
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关风险。
4、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》
（财企[2009]94 号）的有关规定，经重庆市国有资产监督管理委员会《关于转持
重庆水务集团股份有限公司股份划转有关问题的批复》（渝国资[2009]381 号）批
准，在本公司发行A 股并上市后，本公司股东重庆市水务资产经营有限公司将
按照本次发行实际发行股份数的10%，将其持有本公司部分国有法人股转让予全
国社会保障基金理事会持有。
5、根据《财政部、国家税务总局、海关总署关于西部大开发税收优惠政策
问题的通知》（财税[2001]202 号）等文件，本集团从事供排水业务的企业在2010
年年底前享受15%的所得税优惠税率，但目前不能预计此后是否可以获得同等所
得税优惠政策。
6、本公司于2009 年12 月31 日召开了公司第一届董事会第十七次会议，审
议通过了公司2009 年中期股利分配的预案。2010 年1 月19 日，经本公司2010
年第一次临时股东大会批准，公司以截至2009 年6 月30 日经审计的累计未分配
利润向全体股东分配现金股利467,820,652.61 元。该次分配的现金股利占当期母
公司实现净利润的89.80%，上述现金股利于2010 年1 月19 日已全部发放完毕。
假定本次利润分配于2009 年12 月31 日实施完毕，则本集团2009 年12 月31
日的流动比率为3.06、速动比率为3.00、资产负债率（母公司口径）为42.51%、
每股净现金流量为0.06 元、每股净资产（全面摊薄）为1.55 元、无形资产占净
资产的比例为0.07%。重庆水务集团股份有限公司 招股说明书
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本次发行概况
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1 元
本次拟发行股数： 500,000,000 股
每股发行价格 6.98 元
发行日期： 2010 年3 月16 日
拟上市证券交易所： 上海证券交易所
发行后总股本： 4,800,000,000 股
本次发行前股东所持股份
的流通限制、股东对所持
股份自愿锁定的承诺：
本公司控股股东重庆市水务资产经营有限公司、第
二大股东重庆苏渝实业发展有限公司分别做出承
诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转
让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人
股份，也不由发行人收购该部分股份。
保荐人（主承销商）： 中国银河证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2010 年3 月26 日
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。重庆水务集团股份有限公司 招股说明书
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目 录
重大事项提示................................................................................................................2
第一章 释义................................................................................................................9
第二章 概览..............................................................................................................11
一、本公司简介................................................................................................................................11
二、本公司控股股东及实际控制人简介........................................................................................12
三、主要财务数据............................................................................................................................12
四、本次发行情况............................................................................................................................13
五、募集资金运用............................................................................................................................14
第三章 本次发行概况..............................................................................................15
一、本次发行的基本情况................................................................................................................15
二、新股发售的有关当事人............................................................................................................16
三、有关本次发行的重要时间安排................................................................................................20
第四章 风险因素......................................................................................................21
一、经营风险...................................................................................................................................21
二、政策风险...................................................
