招商证券股份有限公司
首次公开发行A 股初步询价结果及发行价格区间公告
联席保荐人（主承销商）：
高盛高华证券有限责任公司
瑞银证券有限责任公司
招商证券股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行A 股（以下简称“本
次发行”）的初步询价工作已于2009 年11 月5 日完成。现将初步询价情况及发行价格
区间公告如下：
一、初步询价情况
初步询价期间（2009 年11 月4 日至2009 年11 月5 日），共有171 家询价对象管
理的514 家配售对象参与初步询价报价。其中，提供的申报价格不低于本次发行价格
区间下限26.00 元/股的配售对象共有295 家，对应申购数量之和为709,940 万股。初
步询价报价为有效报价的配售对象可通过上海证券交易所网下申购电子化平台查询其
参与网下申购的申购数量的上下限。
二、发行价格区间及确定依据
本次发行数量为不超过358,546,141 股。其中，网下发行数量为71,709,141 股，
占本次发行数量的20%；网上发行数量为本次发行最终发行数量减去网下最终发行数
量。
发行人和联席保荐人（主承销商）根据询价对象和配售对象的报价情况，综合考
虑发行人对发行价格的合理预期、发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市
场情况等确定发行价格区间为人民币26.00 元/股－ 31.00 元/股（含上限和下限）。2
此发行价格区间对应的市盈率区间为：
1、42.47 倍－50.63 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的、
遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2008 年净利润除以本次发行
前的总股数计算）；
2、47.18 倍－56.26 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的、
遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2008 年净利润除以本次发行
后的总股数计算，发行后总股数按本次发行358,546,141 股计算）。
三、关于网下发行和网上发行
有关本次网下发行的相关规定，请投资者参阅2009 年11 月9 日（T-1 日）刊登
在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《招商证券股份
有限公司首次公开发行A 股网下发行公告》。
有关本次发行网上资金申购发行的相关规定，请投资者参阅2009 年11 月9 日（T-1
日）刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《招商
证券股份有限公司首次公开发行A 股网上资金申购发行公告》。
发行人： 招商证券股份有限公司
联席保荐人（主承销商）： 高盛高华证券有限责任公司
瑞银证券有限责任公司
2009 年11 月9 日3
（此页无正文，仅为《招商证券股份有限公司首次公开发行A 股初步询价结果及发行
价格区间公告》盖章页）
招商证券股份有限公司
2009 年11 月9 日4
（此页无正文，仅为《招商证券股份有限公司首次公开发行A 股初步询价结果及发行
价格区间公告》盖章页）
高盛高华证券有限责任公司
2009 年11 月9 日5
（此页无正文，仅为《招商证券股份有限公司首次公开发行A 股初步询价结果及发行
价格区间公告》盖章页）
瑞银证券有限责任公司
2009 年11 月9 日
