证券代码：600722 证券简称：金牛化工 公告编号：2021-039
河北金牛化工股份有限公司关于收到
上海证券交易所《关于河北金牛化工股份有限公司 有关非公开发行事项的监管工作函》及回复的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
河北金牛化工股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”或“金牛化工”）于近日收到上海证券交易所上市公司监管一部下发的《关于河北金牛化工股份有限公司有关非公开发行事项的监管工作函》（上证公函【2021】2798号）（以下简称“《监管工作函》”）。收到《监管工作函》后，公司及相关中介机构对有关问题进行了认真分析与核实，现就具体情况回复如下（如无特别说明，本回复中所涉及的简称与《河北金牛化工股份有限公司2021年度非公开发行股票预案（修订稿）》中一致）：
一、公司披露，截至 2021 年 6 月 30 日，标的净资产账面价值 8.06 亿元，
采用资产基础法评估值为 8.87 亿元，增值率 10.03%，收益法评估值为 9.18 亿
元，增值率 13.91%。本次选用资产基础法的评估值作为评估结果，经双方协商，确定增资标的作价为 9.23 亿元。请你公司：（1）补充说明增资控股价格的确定依据，高于资产基础法评估值的原因及合理性；（2）补充披露资产基础法评估结果中，固定资产和无形资产评估增值和负债评估减值的原因；（3）补充披露收益法评估的测算过程，包括营业收入、营业成本、费用、净利润、现金流量、增长率、折现率等主要参数的选取情况、依据等。请评估师发表意见。
公司回复如下：
（一）补充说明增资控股价格的确定依据，高于资产基础法评估值的原因及合理性
截至目前，河北冀中新材料有限公司（简称“冀中新材料”）注册资本人民
币 711,000,000 元，为冀中能源股份有限公司（简称“冀中能源”）100%持股的全资子公司。
本次增资方案为河北金牛化工股份有限公司（简称“公司”或“金牛化工”）拟以现金形式向冀中新材料增资，取得其新增的 740,020,409 元、占冀中新材料增资后 51%的出资额。在本次增资后，冀中能源仍持有冀中新材料 711,000,000元、占冀中新材料增资后 49%的出资额。
根据河北立千资产评估有限责任公司以2021年6月30日作为评估基准日出具的《河北金牛化工股份有限公司拟增资事宜涉及的河北冀中新材料有限公司股东全部权益资产评估报告》（立千评报字[2021]第 050 号）（简称“《资产评估报告》”），冀中新材料在本次增资前、截至评估基准日 100%股权评估值为 88,654.31万元。
根据上述评估值，冀中新材料在本次增资前、截至评估基准日股权单价为1.2469 元/每一元注册资本。按照上述增资方案下金牛化工增资取得冀中新材料740,020,409 元新增注册资本计算，本次增资价格总额为 922,728,599 元。交易各方据此约定 922,728,599 元即为金牛化工本次增资价格（如经冀中能源集团有限责任公司备案的评估结果与《资产评估报告》载明结果不一致，届时应以上述备案的评估结果为准并相应调整公司本次增资的最终交易价格）。
因此，公司本次增资冀中新材料的价格总额，最终以上述经有权国家出资企业备案的对冀中新材料的评估结果为准确定，符合《企业国有交易监督管理办法》等有关规定，具备合理性。
（二）补充披露资产基础法评估结果中，固定资产和无形资产评估增值和负债评估减值的原因
A．经评估，固定资产评估值为 130,816.71 万元，增值 3,064.40 万元，增值
率 2.40%，具体如下表：
账面价值 评估价值 增值额 增值率%
科目名称
原值 净值 原值 净值 原值 净值 原值 净值
房屋建筑物 15,903.08 15,777.18 19,750.58 19,553.07 3,847.50 3,775.89 24.19 23.93
构筑物 12,508.34 12,392.21 13,958.06 13,818.48 1,449.72 1,426.27 11.59 11.51
建筑物类小计 28,411.41 28,169.39 33,708.64 33,371.55 5,297.23 5,202.17 18.64 18.47
机器设备 39,751.61 39,111.49 46,521.03 45,863.30 6,769.42 6,751.81 17.03 17.26
贵金属 60,397.40 60,397.40 51,508.61 51,508.61 -8,888.79 -8,888.79 -14.72 -14.72
车辆 82.76 74.03 77.40 73.24 -5.36 -0.79 -6.48 -1.06
设备类小计 100,231.77 99,582.92 98,107.04 97,445.15 -2,124.73 -2,137.77 -2.12 -2.15
合计 128,643.19 127,752.30 131,815.68 130,816.71 3,172.49 3,064.40 2.47 2.40
具体增值的原因：
房屋建筑物类资产账面原值 28,411.41 万元，账面净值 28,169.39 万元。评估
原值 33,708.64 万元，评估净值 33,371.55 万元，原值增值 5,297.23 万元，增值率
18.64%，净值增值 5,202.17 万元，增值率 18.47%。主要原因如下：
房屋建筑物的评估采用成本法，成本法是根据建筑工程资料和竣工结算资料按建筑物工程量，以现行定额标准、建设规费、资金成本计算出建筑物的重置全价，并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情况综合确定成新率，进而计算建筑物评估净值。房屋建筑物类资产增值主要原因如下：建筑物招投标工作都是在 2020 年 9 月份之前完成，主要建筑物按实际工程量重编工程决算后建安工程造价均为增值趋势，原因为 2020 年下半年和 2021 年上半年尤其是钢材同比上涨幅度较大，国家统计局发布的 2021 年 6 月份工业生产者购进价格同比上涨13.1%，其中黑色金属材料类价格同比上涨 27.7%，有色金属材料类价格及电线类价格同比上涨 26.8%，建设工程结算中人工费占比约 15%、材料费占比约 75%、机械费占比约 10%，其中材料费主要包括钢材、水泥、石子沙子等，本项目主要建筑物为钢架结构，其中钢材占材料比达到 60%-70%，经统计主要钢材同比上涨 20%左右，是导致房屋建筑物评估原值增值的主要因素之一；房屋建筑物会计折旧年限 20 年，短于房屋建筑物的经济寿命年限 40－50 年，导致评估净值增值，总体增幅在正常范围内。
设备类资产评估原值为 98,107.04 万元，较账面原值减值 2,124.73 万元，减
值率为 2.12%；评估净值为 97,445.15 万元，较账面净值减值 2,137.77 万元，减
值率为 2.15%。设备类资产包括机器设备、贵金属、车辆，具体情况如下：
从明细表可以看出，机器设备类评估原值增值 6,769.42 万元，增值率为17.03%，本次设备类资产评估采用成本法，即在持续使用的前提下，以重新购置
该项资产的现行市值为基础确定重置全价，同时通过综合成新率法确定成新率，据此计算评估值。增值原因：国家统计局发布 2021 年 6 月份工业生产者出厂价格中，生产资料价格同比上涨 11.8%，其中原材料工业价格同比上涨 18%，加工工业价格同比上涨 7.4%；主要行业出厂价格中化学纤维制造业出厂价格同比增涨 17%，随着部分设备钢材费和安装成本的上升，设备价格提高，设备增值原因为重新购置设备价格上涨，造成评估原值增值；评估净值增值 6,751.81 万元，增值率 17.26%，增值原因是除了原值增值造成净值增值外，企业计提折旧的年限短于设备的经济使用年限也是增值原因之一。
贵金属评估减值 8,888.79 万元，减值率为 14.72%，购置数量扣除加工损耗
和生产损耗后采用市场法进行评估，铂金在评估基准日按上海黄金交易所铂金平均交易价计价，导致铂金评估增值；而铑粉按基准日中国贵金属资讯网平均交易价计价，导致铑粉评估减值。
车辆评估原值减值 5.36 万元，评估净值减值 0.79 万元。评估减值的主要原
因是车辆更新换代较快，市场价格处于下降趋势，造成评估减值。
B．无形资产评估增值的原因：
无形资产账面值为 7,573.41 万元，评估值为 8,808.10 万元，评估增值 1,234.69
万元，增值率为 16.30%，增值原因：宗地 1、2、3 土地取得日期分别为 2020 年
5 月和 2020 年 9 月，距评估基准日已有约一年时间，土地市场价格发生变化，
土地取得价格上涨，造成土地评估增值。
C．负债评估减值的原因：
负债账面值 71,775.54 万元，评估值 68,324.12 万元，减值 3,451.42 万元，减
值率 4.81%，减值主要涉及应付账款和递延所得税负债，具体如下：
应付账款---贵金属预计损耗账面值为 500.23 万元，评估值为零，因为贵金属在生产和加工损耗量已经在评估贵金属铂金和铑粉时扣除，所以此项预计损耗评估为零，导致评估减值。
递延所得税负债账面价值为 2,951.19 万元，评估值为零，评估减值原因为固定资产中的铑粉和对应的交易性金融负债均按市场价值确认，所以公允价值变动
形成应纳税暂时性差异不需考虑。
综上分析，资产基础法评估结果中，固定资产、无形资产评估增值和负债评估减值，将各项资产的历史成本评估为市场价值，结合评估过程、主要参数及选取依据，本次评估增减值具有合理性，符合资产评估准则，充分反映了评估基准日股东权益的市场价值。
（三）补充披露收益法评估的测算过程，包括营业收入、营业成本、费用、净利润、现金流量、增长率、折现率等主要参数的选取情况、依据等
收益法评估的测算过程、主要参数的选取情况、依据如下：
1）营业收入预测
冀中新材料 1 号生产线产品为直接纱，2 号生产线产品为合股纱。每生产 1
吨纱将产出 5%的废纱，废纱也可出售。
A．销量预测
根据中国产业信息网，玻纤全球需求分布可参考全球复合材料产量分布，中国、北美、欧洲的消费占比分别为 28%、26%、21%。而建筑建材、电子电气以及交通运输为主要的三大应用领域，需求占比分别为 35%、12%和 15%，合计占比高达 6
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