股票简称：片仔癀 股票代码：600436
漳州片仔癀药业股份有限公司
ZHANGZHOUPIENTZEHUANG PHARMACEUTICAL CO.,LTD
（注册地址:福建省漳州市上街）
配股说明书摘要
保荐机构（主承销商）
（注册地址：福建省福州市湖东路268号）
签署日期：二0一三年四月
配股说明书摘要
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发行人声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何虚
假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对
发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行
人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在
做出认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。配
股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
配股说明书摘要
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重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读配股说明书中
有关风险因素的章节。
一、本次配股拟以2012年3月31日公司总股本14,000万股为基数，向全体股
东按照10:1.5的比例配售股份，共计可配股份数量为2,100万股。配售股份不足1
股的，按上海证券交易所的有关规定处理。配股实施前，若因公司送股、转增及其
他原因引起总股本变动，配股数量按照总股本变动的比例相应调整。
公司控股股东漳州市九龙江建设有限公司及股东漳州市国有资产投资经营有限
公司已承诺以现金足额认购其应认配的股份。
二、公司的股利分配政策和现金分红比例
为进一步提高利润分配政策的透明性、持续稳定性，按照中国证监会相关规定
以及公司治理规则等相关要求，结合公司所处行业、发展阶段、日常经营状况、公
司投资者和股东的要求、外部融资环境等方面情况，公司于2012年6月29日召开
第四届董事会第三十次会议、2012年7月16日召开2012年第二次临时股东大会审
议通过了《公司关于修订<公司章程>的议案》、《公司分红管理制度》、《公司未来三
年分红回报规划（2012-2014年）》等议案和2012年8月9日召开董事会第三十一
次会议、2012年8月31日召开2012年第三次临时股东大会审议通过了《关于修订
<公司章程>的议案》等议案，明确了公司的利润分配政策和决策机制。
1、利润分配原则：公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报和有利于公
司长远发展的原则。
2、利润分配形式：公司利润分配可通过现金方式、股票方式或现金与股票相结
合的方式进行，现金方式分配利润一般以年度现金分红为主，也可实行中期现金分
红。
3、现金分红比例：除公司经营环境或经营条件发生重大变化外，公司每年现金
分红比例不少于当年实现的可分配利润的百分之三十。董事会在利润分配预案中应
当对留存的未分配利润使用计划进行说明，独立董事应发表独立意见。
配股说明书摘要
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4、最近三年分红情况：公司历来重视投资者的利益保护，近年来持续保持着较
高的利润分配水平。公司近三年的股利分配情况如下：
单位：万元
年度 分配方案
现金分
红金额
当期归属于
母公司所有者
的净利润
现金分红金额占当期归属
于母公司所有者的净利润
的比例
2009年度 向全体股东每股派0.5元 7,000.00 12,966.32 53.99%
2010年度 向全体股东每股派0.7元 9,800.00 19,413.18 50.48%
2011年度 向全体股东每股派0.7元 9,800.00 25,486.80 38.45%
公司最近三年累计以现金方式分配的利润为26,600.00万元，为最近三年实现的
年均归属于母公司股东的净利润19,288.77万元的137.90%。
5、未分配利润使用情况：2009年度、2010年度和2011年度，公司实现的利润
扣除现金分红的金额用于公司主营业务发展。
6、本次配股前滚存未分配利润的分配方案：根据公司2012年第二次临时股东
大会决议，本次配股前滚存的未分配利润由配股完成后的股东依其持股比例享有。
7、公司未来三年（2012年-2014年）分红回报具体计划：
（1）公司可以采取现金方式、股票方式或者现金与股票相结合的方式分配股利。
公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。
（2）公司在足额预留法定公积金、盈余公积金以后，每年向股东以现金形式分
配的利润不低于当年实现的可供分配利润的30%。
（3）在确保以足额现金利润分配的前提下，公司可根据发展需要，通过资本公
积金转增股本或分配股票股利的方式回报投资者。
（4）公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出利润分配方案，并提交公
司股东大会表决通过后实施。公司利润分配方案的制定与实施过程将积极采纳和接
受所有股东（包括中小投资者）、独立董事的、监事的建议和监督。
三、本公司特别提醒投资者注意下列风险
（一）原材料供给风险和原材料价格波动风险
公司主导产品片仔癀的主要原料天然麝香是国家重点计划管理物资，2005年国
家出台有关对生产销售含天然麝香的中成药实行标记管理的政策和麝香年使用量计
配股说明书摘要
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划审批制度，公司生产所用的天然麝香主要来源于国家行政许可的配给。目前国家
配给的天然麝香数量相对固定，可维持公司现有的基本生产规模需要。近年来，片
仔癀销量的小幅增长得益于公司人工养麝的支持，但若片仔癀产能快速增加，国家
配给的天然麝香、人工养麝将无法满足产能快速扩张的需求。
短期内国家对存量天然麝香资源的配给可满足公司的生产需求，但从中长期来
看，由于国家存量天然麝香资源有限，随着存量天然麝香的日益紧缺，国家配给的
天然麝香将无法满足公司产能扩张的需求。虽然国家卫生部药材麝（1994）81号文
规定，人工合成麝香经中国药品生物制品检定所检验合格后，可与天然麝香等同配
方使用。但是，片仔癀定位于高端市场，将来如果采用人工麝香替代天然麝香，能
否取得客户认同存在不确定性。
公司主导产品片仔癀的主要原材料除天然麝香、天然牛黄外，还包括高品质的
蛇胆、田七等其他原材料，该等原材料的价格、市场供应享受市场供求、种植面积
增减、产量丰欠、气候变化、自然灾害、人为炒作等因素影响，将直接影响公司原
材料的采购成本，从而影响公司盈利能力。
（二）利润来源单一风险
公司目前生产和销售药品40余种，但主导产品片仔癀贡献的营业利润占公司营
业利润75%以上，除片仔癀外的其他产品所占比重较低。这主要是由中药行业、中
药品牌企业发展的规律决定的。中药产品具有较长的生命周期，需要通过临床实践
的长期检验方能显示出其强大的生命力和品牌影响力。中国中药企业的成功经验表
明，首先专注做好、做大优势品种，才能够保证企业的生存并实现规模与效益的快
速增长。尤其是在中药企业规模较小和资源有限的情况下，必须将优势资源集中在
优势品种上，才能够最大限度地降低经营风险。
尽管公司产品单一的情况符合中药行业、中药品牌企业发展的规律，也符合公
司阶段性的发展需要，但是一旦片仔癀的生产和销售发生异常波动，将会对公司的
经营业绩产生较大影响。
（三）规模扩大带来的管理风险
公司规模不断扩大，产业链不断延伸，公司的管理模式和经营理念需要根据环
境的变化而不断调整，这些因素对公司管理层的管理能力提出了更高的要求。公司
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如不能进一步有效改善和优化管理结构，可能对未来的经营造成一定风险。这些风
险表现在：公司战略、发展方向、产业布局、业务定位的准确性和合理性将受到考
验；各子公司规模扩大后对公司的经营能力，包括管理能力、技术能力、市场营销
能力、研发能力等有了更高的要求，公司的组织结构和管理体系将趋于复杂化。因
此，存在着公司能否同步建立起较大规模企业所需的管理体系、形成完善的约束机
制、保证运营安全有效的风险。
（四）募集资金投资项目的管理风险
公司拟募集资金投入片仔癀产业园——片仔癀系列药品、保健品等生产基地建
设项目，虽然公司已就上述项目进行了充分的讨论研究，对工艺技术、设备选型、
投资收益、市场前景等方面进行了充分严格的可行性分析论证，但是上述投资项目
在实施过程中，仍可能受到不确定性因素的影响。在实际建成后，项目所产生的经
济效益、产品的市场接受程度、销售价格、生产成本等都有可能与公司的预测发生
差异。另外，项目搬迁建设若不能按预定计划完工，也会影响到投资效益。因此，
本次募集资金项目客观上存在项目不能如期完成与不能实现预期收益的风险。
本次以募集资金投入片仔癀产业园——片仔癀系列药品、保健品等生产基地建
设项目达产后，公司原有生产基地将逐步停产，本次募投项目片仔癀产能与原片仔
癀产能相当，片仔癀以外的药品产能扩大，未来盈利增长主要来源于片仔癀产品提
价和其他药品产能扩大。
配股说明书摘要
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第一节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）发行人基本情况
中文名称： 漳州片仔癀药业股份有限公司
英文名称： ZHANGZHOU PIENTZEHUANG PHARMACEUTICAL CO.,LTD
股票简称： 片仔癀
股票代码： 600
