证券代码：600089 证券简称：特变电工 公告编号：临2016-070
特变电工股份有限公司2016年配股
摊薄即期回报的风险提示及填补措施的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）的要求，本次配股对即期回报的影响及拟采取的措施如下：
一、本次配股对即期回报的影响
本次配股拟以公司2016年6月30日总股本3,243,480,886股为基数，按每10股配售1.56股的比例向全体股东配售股份，本次可配股数量总计为505,983,018股。配售股份不足1 股的，按上海证券交易所的有关规定处理。
本次发行前，若因公司送股、转增及其他原因引起总股本增加，本次向全体股东配售的比例不变，配股数量将作相应调整，具体配股数量由公司董事会根据股东大会的授权与保荐人（主承销商）协商确定。
本次发行前，若因公司股权激励回购股份及其他原因引起总股本减少，本次配股数量不变，向全体股东配售的比例将做相应调整，具体配售比例由公司董事会根据股东大会的授权与保荐人（主承销商）协商确定。
（一）主要假设和前提条件
1、考虑本次配股的审核和发行需要一定时间周期，假设本次配股方案于2016年12月31日实施完成（上述配股完成时间仅用于计算本次发行对摊薄即期回报的影响），最终以经中国证监会核准后实际发行时间为准。
2、假设本次股权登记日后的所有股东均参与本次配股，且配股比例为每10股配1.56股。以公司截至2016年6月30日的总股本3,243,480,886为基数测算，本次配售股份数量为505,983,018股。
3、假设本次配股的募集资金总额（不考虑发行费用）为人民币362,900.00万元。
4、假设宏观经济环境、产业政策、行业发展、公司经营环境没有发生重大变化。
5、2015年度公司经审计的归属于上市公司股东的净利润为188,754.67万元，2015年度公司经审计的扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为150,154.00万元。假设2016年扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润有两种情形：分别较2015年增长10%、增长15%。
6、未考虑募集资金运用等因素对公司财务状况的影响。
7、未考虑本次配股募集资金到账后，对公司日常经营、业务发展、财务状况（如财务费用、投资收益）等产生的影响。
上述假设仅为测算本次配股对公司即期回报主要财务指标的摊薄影响，不代表公司对2016年经营情况及财务状况的判断，亦不构成盈利预测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
（二）对公司主要财务指标的影响
基于上述假设和说明，公司测算了本次配股对扣除非经常性损益后每股收益和净资产收益率等主要财务指标的影响，具体如下：
2016年12年31日
项目 2015年12月31日
本次发行前 本次发行后
期末总股数（股） 3,249,053,686 3,243,480,886 3,749,463,904
2015年度现金分红（元） 584,168,559.48
本次募集资金总额（元） 3,629,000,000.00
本次配售股份数量（股） 505,983,018
公司2016年度扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润比2015年
情形一 度增长10%，即 1,651,694,000.00元
扣除非经常性损益后归属于母 1,501,540,000.00 1,651,694,000.00 1,651,694,000.00
公司所有者净利润（元）
归属于母公司所有者权益（元） 20,897,725,564.65 21,965,251,005.17 25,594,251,005.17
扣除非经常性损益后的基本每 0.46 0.51 0.44
股收益（元/股）
扣除非经常性损益后的稀释每 0.46 0.51 0.44
股收益（元/股）
扣除非经常性损益后的加权平 7.42% 7.69% 7.69%
均净资产收益率
2016年12年31日
项目 2015年12月31日
本次发行前 本次发行后
扣除非经常性损益后的全面摊 7.19% 7.52% 6.45%
薄净资产收益率
公司2016年度扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润比2015年
情形二 度增长15%，即1,726,771,000.00元
扣除非经常性损益后归属于母 1,501,540,000.00 1,726,771,000.00 1,726,771,000.00
公司所有者净利润（万元）
归属于母公司所有者权益（元） 20,897,725,564.65 22,624,496,564.21 26,253,496,564.21
扣除非经常性损益后的基本每 0.46 0.53 0.46
股收益（元/股）
扣除非经常性损益后的稀释每 0.46 0.53 0.46
股收益（元/股）
扣除非经常性损益后的加权平 7.42% 8.02% 8.02%
均净资产收益率
扣除非经常性损益后的全面摊 7.19% 7.63% 6.58%
薄净资产收益率
二、本次配股摊薄即期回报的风险提示
本次募集资金到位后，公司的净资产和总股本将明显增加。由于募集资金产生效益需要一定的时间，公司利润实现和股东回报仍主要依赖公司现有业务。公司预计2016年扣除非经常性损益后的净利润将不低于2015年水平，但由于净资产、总股本增幅较大，发行当年募集资金投资的效益未能显现，2016年实施配股后加权平均净资产收益率、每股收益仍可能有所下降，公司特此提醒投资者关注本次配股可能摊薄即期股东回报的风险。
三、本次配股的必要性和合理性
（一）公司国际成套系统集成业务发展的需要
2013年我国提出“一带一路”国家战略，积极发展与沿线国家的经济合作伙伴关系。在“一带一路”国家战略的支持下，随着我国高端制造业的发展，尤其是电力核心设备领域的技术优势必将有利于电力领域的国际成套系统集成业务的发展，给公司的国际成套系统集成业务带来巨大的发展机遇。2013年度、2014年度和2015年度国际成套系统集成业务收入分别为29.23亿元人民币、34.88亿元人民币和59.67亿元人民币，最近三年国际成套系统集成业务平均增长率达到45.20%。截至2016年6月30日，公司国际成套系统集成项目未确认收入的项目合同金额达到了31.78亿美元，公司国际成套系统集成业务呈现出大幅增长的趋势。公司经过了十几年的努力，在国际成套系统集成项目总承包领域，构建了完整的输变电产业创新研发、制造及系统集成体系，加快由制造业向制造服务业、由单机制造向系统集成服务的转变，在各个方面积累了丰富的经验。公司的国际竞争力和品牌影响力持续增强，良好的品牌形象对公司国际成套系统集成业务的开展起到了积极的促进作用。
随着公司国际成套系统集成业务规模扩大，所累计的工程项目预付款保函及履约保函保证金、垫付资金、质保金等规模越来越大，占用了公司的营运资金，公司对营运资金的需求规模进步一扩大，且将是长期性的。本次募集资金到位后，公司的资金实力增强，将加大对输变电国际成套系统集成业务的投入，加快公司国际化发展，进一步提升公司的国际化水平。
（二）本次配股项目的实施有助于改善公司财务状况，降低公司财务风险
近几年来，公司致力于特高压输变电技术和装备的研发，提高了特高压输变电行业技术水平，进而巩固和扩大了公司在行业中的竞争优势。同时，公司致力于成为全球信赖的电气服务商，加快国际成套系统集成业务的发展，在国际市场上越来越多地直接与技术和资本实力雄厚的大型公司同台竞争。虽然银行借款等有息负债在公司不断提高研发技术水平、扩大经营规模、加快国际化进程、提升综合盈利能力中提供了良好的支持和保障，但是大量的银行借款等有息负债也导致了公司负债维持在较高水平，融资空间有限，制约了公司进一步债务融资的能力，制约了公司抓住市场机遇，进一步扩大公司业务规模。
近三年又一期公司资产负债率（合并）分别为68.88%、64.55%、64.89%和66.44%；公司有息负债占负债总额的比例分别为34.95%、35.10%、38.77%和39.95%；公司流动负债占负债总额的比例分别为70.68%、74.59%、77.87%和78.77%。同时，近三年的流动比率和速动比率也处于较低水平，且公司负债结构较为不合理，流动负债占比较大。
若公司为满足流动资金需求而继续保持较高的借款等有息负债规模，将进一步加重财务负担，增加财务费用支出，提高财务风险。公司本次募集资金到位后，将用于偿还公司的银行贷款、中期票据等有息负债，降低公司利息费用支出，优化公
