301525 深市 儒竞科技

股票简称：儒竞科技                                  股票代码：301525
  上海儒竞科技股份有限公司

                  Shanghai Ruking Technologies Co., Ltd.

            （上海市杨浦区国权北路 1688 弄 75 号 1204A 室）

  首次公开发行股票并在创业板上市

                之

            上市公告书

              保荐人（主承销商）

                      （上海市广东路 689 号）

                        2023 年 8 月


                  特别提示

  上海儒竞科技股份有限公司（以下简称“儒竞科技”、“发行人”、“公司”、
“本公司”）股票将于 2023 年 8 月 30 日在深圳证券交易所创业板上市。该市场
具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。

  本上市公告书“报告期”指：2020 年度、2021 年度及 2022 年度。

  本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


            第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）；中证网（www.cs.com.cn）；中国证券网（www.cnstock.com ）；证券时报网（www.stcn.com）；证券日报网（www.zqrb.cn）网站的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。
（二）流通股数量较少的风险

  本公司发行后总股本为 94,311,768 股，其中本次新股上市初期的无限售流通股数量为 22,373,121 股，占本次发行后总股本的比例为 23.72%。公司上市初期
 流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
 （三）发行市盈率与同行业平均水平存在差异

    根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“电气机
 械和器材制造业”（分类代码 C38）。截至 2023 年 8 月 15 日（T-4 日），中证
 指数有限公司发布的“电气机械和器材制造业（C38）”最近一个月静态平均市 盈率为 21.39 倍。

    截至 2023 年 8 月 15 日（T-4 日），与招股说明书中选择的同行业可比上市
 公司市盈率水平比较情况如下：

                      2022年扣  2022年扣  T-4日股  对应的静态市  对应的静态市
证券代码  证券简称  非前EPS  非后EPS  票收盘价  盈率（倍）-扣  盈率（倍）-扣
                      （元/股）  （元/股）  （元/股）      非前          非后

                                                        （2022年）    （2022年）

002851.SZ  麦格米特    0.9460    0.5118    31.00        32.77          60.58

300124.SZ  汇川技术    1.6223    1.2728    67.09        41.35          52.71

002050.SZ  三花智控    0.6894    0.6139    27.31        39.61          44.49

002402.SZ  和而泰    0.4695    0.4048    15.31        32.61          37.83

                    算数平均值                          36.59          48.90

      数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 8 月 15 日（T-4 日）。

      注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

      注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司股东净利润÷T-4 日总股本。
    本次发行价格 99.57 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
 的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 44.44 倍，高于中证指数有限公司 发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 21.39 倍，超出幅度约为 107.76%，低 于同行业可比上市公司 2022 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东 净利润的平均静态市盈率 48.90 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失 的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行 定价的合理性，理性做出投资决策。
 （四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险

    创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能产生一定的价格波动风 险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会
加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（五）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（六）募集资金导致净资产收益率下降的风险

  本次公开发行募集资金到位后，特别是本次发行存在超募资金的情形，公司的净资产规模将有较大幅度的提高，但由于募集资金投资项目存在一定建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。
三、特别风险提示

  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：（一）客户集中风险

  报告期内，公司对前五名客户的销售金额分别为 57,347.91 万元、88,090.72万元及 105,016.84 万元，占当期营业收入的比例分别为 72.35%、68.27%及 65.08%。其中，公司对海尔的销售金额分别为 27,606.87 万元、40,492.18 万元及 40,308.79万元，占当期营业收入的比例分别为 34.83%、31.38%及 24.98%。若公司主要客户的经营状况发生重大不利变化、采购需求出现大幅下降、采购策略进行重大调整、核心配件供应模式由第三方专业化供应转为自产等，则可能导致公司订单相
应减少，进而对公司未来的经营业绩产生不利影响。
（二）应收账款、应收票据及应收款项融资余额较大的风险

  报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 21,808.68 万元、30,730.03 万
元及 42,923.68 万元，占期末资产总额的比例分别为 16.65%、21.48%及 23.41%，其中各期末应收账款余额前五名客户合计账面余额占比分别为 75.07%、64.05%及 70.33%；公司应收票据及应收款项融资账面余额合计分别为 17,949.67 万元、27,020.56万元及23,968.20万元，二者合计占期末资产总额的比例分别为13.70%、18.89%及 13.07%。公司应收款项客户主要为综合实力较强、信用声誉良好的境内外上市公司及行业知名企业，公司与该等客户保持了长期稳定的合作关系。
  随着公司营业收入的快速增长，应收账款、应收票据及应收款项融资余额将持续增加。若公司未能对应收账款、应收票据及应收款项融资实施高效管理，或客户信用状况发生恶化，将可能导致账款不能按期回收或无法回收，进而对公司的现金流和财务状况产生不利影响。
（三）生产经营场所租赁的风险

  截至本上市公告书签署日，公司的生产经营场所通过租赁方式取得，公司已与出租方形成了良好的租赁关系并已签署了期限较长的租赁合同。若在特殊情形下公司的租赁合同到期不能续约或出租方提前终止合同，且公司未能及时取得合适的替代租赁场地，将可能对公司的生产经营造成不利影响。
（四）规模扩张引致的管理风险

  近年来，随着产业政策的大力支持与市场需求的快速增长，公司的经营业绩持续提升、生产规模不断扩大、员工人数逐步增多，公司将面临进一步完善内控制度和管理体系、提高生产管理能力、控制成本费用等一系列挑战。同时，本次募集资金投资项目投入建设后，公司的生产规模将进一步扩大，组织结构和管理体系需进一步优化，公司的经营管理制度、内部控制制度、人员管理制度将面临更高的要求。

  如果公司不能根据情况适时建立完善的经营管理体系，充实相关高素质管理人才，将难以适应公司未来业务的发展和市场环境的变化，对公司的生产经营和
长远发展带来不利影响。
（五）子公司分红能力的风险

  公司营业利润主要来源于全资子公司儒竞智控，儒竞智控向公司分派利润的情况将影响公司向股东派发股息的能力。公司已通过了《公司章程（草案）》及《上市后未来三年股东分红回报计划》，对利润分配政策及未来三年股东的回报计划进行了规定，但受儒竞智控的可供分配利润来源、现金流状况及投资计划等影响，可能造成公司向股东派发股息的金额并不完全与公司实际盈利能力相一致。若儒竞智控向公司分配利润的能力下降，将会对公司向股东派发股息的能力构成不利影响。


            第二节  股票上市情况

一、股票发行上市审核情况
（一）编制上市公告书的法律依据

  本上市公告书系根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》等有关法律、法规的规定，并按照《深圳证券交易所发行与承销业务指引第 1 号——股票上市公告书内