301499 深市 维科精密

股票简称：维科精密                                  股票代码：301499
  上海维科精密模塑股份有限公司

 Shanghai Vico Precision Mold &Plastics Co., Ltd.
            （上海市闵行区北横沙河路 598 号）

  首次公开发行股票并在创业板上市
                之

            上市公告书

                保荐人（主承销商）

      中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

                  二〇二三年七月


                      特别提示

  上海维科精密模塑股份有限公司（以下简称“维科精密”、“发行人”、
“公司”或“本公司”）股票将于 2023 年 7 月 21 日在深圳证券交易所创业板
上市。

  创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与《上海维科精密模塑股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的相同。


              第一节 重要声明与提示

  一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  二、投资风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
 （一）涨跌幅限制放宽的风险

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。
 （二）流通股数较少的风险

  本次公开发行人民币普通股 3,456.3717 万股，发行后总股本 13,825.4866 万
股，其中，无限售流通股为 3,278.1774 万股，占发行后总股本的 23.71%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
 （三）发行市盈率高于同行业平均水平的风险

  根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“汽车
制造业”（行业代码：C36）”。截至 2023 年 7 月 5 日（T-4 日），中证指数
 有限公司发布的“汽车制造业（C36）”最近一个月平均静态市盈率为 25.96 倍。
    截至 2023 年 7 月 5日（T-4日），可比上市公司估值水平如下：

                      T-4 日股  2022 年扣  2022 年扣  对应的静态  对应的静态市
 证券代码  证券简称  票收盘价  非前 EPS  非后 EPS  市盈率-扣非  盈率-扣非后
                      （元/股）  （元/股）  （元/股）    前（2022    （2022 年）
                                                            年）

605005.SH  合兴股份    19.15      0.4722    0.4417      40.55        43.36

300507.SZ  苏奥传感    6.58      0.3502    0.0788      18.79        83.54

603633.SH  徕木股份    13.38      0.2082    0.2056      64.27        65.09

002937.SZ  兴瑞科技    26.42      0.7351    0.7669      35.94        34.45

301007.SZ    德迈仕    22.59      0.3060    0.2779      73.83        81.30

            平均值                  -          -          46.68        61.55

    数据来源： Wind资讯，数据截至 2023年 7月 5 日（T-4日）。

    注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

    注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
    本次发行价格 19.50 元/股对应的发行人 2022 年扣非前后孰低归属于母公司
 股东的净利润摊薄后市盈率为 44.17 倍，低于同行业可比上市公司 2022 年扣除
 非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 61.55 倍，高于中
 证指数有限公司 2023 年 7 月 5 日（T-4 日）发布的同行业最近一个月静态平均
 市盈率 25.96 倍，超出幅度约为 70.15%，存在未来发行人股价下跌给投资者带 来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎 研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  （四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险

    创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波 动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融 券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行 融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票 价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易 过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证 金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、 融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

  （五）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险

    投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌
破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
 （六）净资产收益率下降的风险

  由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。

  三、特别风险提示

  本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，请仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，关注相关全部风险因素的描述，并特别注意下列风险因素：
 （一）业务成长性及业绩下滑风险

  发行人 2019 年扣非归母净利润为 4,690.71 万元，发行人 2020 年扣非归母
净利润为 3,740.00 万元，较 2019 年有所下滑，主要系受宏观经济增速放缓、行业景气度阶段性低迷、厂房搬迁及由此导致的新产品推出放缓等因素综合影响
所致。2020 年至 2022 年，发行人的营业收入分别为 55,440.43 万元、67,972.84
万元和 70,690.31 万元，扣非归母净利润分别为 3,740.00 万元、5,035.93 万元和
6,103.88 万元，业绩呈稳步增长趋势。汽车电子产品受工艺优化等因素实现降本增效，汽车电子产品的毛利额以及毛利率稳步提升；受益于新项目数量由
2021年的 26 项提升至 2022 年的 30项，验收合格确认收入的精密模具数量大幅
增加，精密模具的收入大幅提升。

  若未来公司产品更新迭代难以满足市场要求，下游市场需求呈现持续下降态势，或者出现市场竞争程度趋于激烈、产品价格面临年降压力、原材料价格大幅上涨且无法向下游有效传导等情形，公司将面临业务增长停滞和业绩下滑的风险。
 （二）新能源汽车应用的风险

  在国家政策的大力支持下，近年来，我国新能源汽车产销量呈现高速增长态势。我国新能源汽车渗透率快速提升，从 2019 年度的 4.80%快速提升至 2021

年度的 14.59%，2022 年进一步提升至 27.25%。与此同时，发行人 2021 年和
2022 年燃油车产品和新能源汽车产品 1业务收入分别为 46,060.14 万元和
2,719.99 万元以及 46,469.36 万元和 4,423.65 万元。报告期内新能源汽车产品收
入占汽车电子收入比重分别为 3.59%、5.01%和 7.83%，新能源汽车产品收入占比较小。若新能源汽车渗透率持续提升，或者燃油车退出时间表提前，燃油车销量大幅减少，而发行人应对新能源汽车发展趋势不足，新能源汽车业务转型不及预期，公司燃油车产品需求量将可能提前快速减少，新能源汽车产品可能面临竞争劣势，将影响公司市场占有率，并对公司持续经营能力产生影响。

  另一方面，相比于燃油汽车相对成熟的产业链，新能源汽车产业仍处于发展初期，产业链各环节尚处于磨合阶段。近年来，随着降低补贴金额、提高推荐车型目录门槛、补贴方式由预拨制转为年度清算制等一系列国家新能源汽车补贴退坡政策的实施，一定程度上会影响新能源汽车市场的增长。公司汽车电子产品在燃油车、混动汽车及纯电动汽车中均有应用。近年来，公司加大新能源汽车产品布局，其中 EMC 滤波器组件、IGBT 功率模块部件等新能源汽车产品已陆续量产。但若新能源汽车行业发展不及预期，定点项目量产时间、量产规模低于预期，或者公司无法持续研发并获取新能源汽车产品相关订单，都可能使得公司新能源汽车有关业务发展不及预期，出现新能源汽车产品业务收入增长放缓甚至下滑的风险，进而对公司业绩产生不利影响。
 （三）汽车行业产销量下滑的风险

  受我国宏观经济增速放缓、中美贸易摩擦、行业周期变动等多方面因素影
响，2018 年至 2020 年中国汽车产销量连续下滑，产量和销量分别自 2018 年的
2,780.92 万辆和 2,808.06 万辆减少至 2020 年的 2,522.50 万辆和 2,531.10 万辆。
随着政府刺激政策和厂商促销活动的陆续出台，前期被抑制的需求正在逐步释
放，2021 年度，全国汽车产销量分别完成 2,608.20 万辆和 2,627.50 万辆，同比
分别增长 3.4%和 3.8%。2022 年上半年，受行业周期变动影响，全国实现汽车产销量较上年同期小幅下滑，下半年随着汽车行业景气度提升，全年全国实现
汽车产销量 2,702.10 万辆和 2,686.40万辆，同比增长 3.60%和 2.24%。汽车生产
1 新能源汽车产品收入仅指为插电式混动汽车（PHEV）、纯电动汽车（BEV）及燃料汽车（FCV）开发的产品，具体为三电系统产品、以及根据邮件和定点信等信息主要或专门为