南京波长光电科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），南京波长光电科技股份有限公司（以下简称“波长光电”、“发行人”或“公司”）所属行业为“仪器仪表制
造业（C40）”，细分行业为“光学仪器制造（C4040）”。截至 2023 年 8 月 8 日
（T-4 日），中证指数有限公司发布的“C40 仪器仪表制造业”最近一个月平均
静态市盈率为 39.05 倍。本次发行价格 29.38 元/股对应的发行人 2022 年扣除非
经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 60.67 倍，高于可比公司 2022 年扣非后平均静态市盈率，超出幅度为 18.13%；高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为 55.37%，可能存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性作出投资。
波长光电首次公开发行2,893.00万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）予以注册（证监许可〔2023〕1252号）。
经发行人与保荐人（主承销商）华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐人（主承销商）”）协商决定，本次发行数量2,893.00万股，占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次网上、网下发行将于2023年8月14日（T日）分别通过深交所交易系统、深交所网下发行电子平台（以下简称“网下发行电子平台”）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下
发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行初步询价和网下发行均通过深交所网下发行电子平台及中国结算深圳分公司登记结算平台进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《南京波长光电科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于
32.50 元/股（不含 32.50 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 32.50 元/股，
且申购数量小于 470 万股（不含 470 万股）的配售对象全部剔除。以上过程共剔除 76 个配售对象，剔除的拟申购总量为 61,580 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 6,120,260 万股的 1.0062%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、同行业上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 29.38 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2023 年 8 月 14 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2023 年 8 月 14 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
4、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 29.38 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数的孰低值。
5、本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和
合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数的孰低值，故保荐人相关子公司无需参与跟投。本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售。
本次发行初始战略配售数量为 144.65 万股，占本次发行数量的 5.00%。本次
发行初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额144.65万股回拨至网下发行。
6、本次发行价格为 29.38 元/股，对应的市盈率为：
（1）45.50 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）41.46 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）60.67 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）55.27 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
7、本次发行价格为29.38元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），波长光电所属行业为“仪器仪表制造业（C40）”，细分行业为“光学仪器制造（C4040）”，截止2023年8月8日（T-4日），中证指数有限公司发布的“仪器仪表制造业（C40）”最近一个月静态平均市盈率为39.05倍。
本次发行价格29.38元/股对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为60.67倍，高于可比上市公司静态市盈率，超出幅度为18.13%；高于中证指数有限公司2023年8月8日（T-4日）发布的“仪器仪表制造业（C40）”最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为55.37%，
存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）
提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）截至2023年8月8日（T-4日），可比上市公司估值水平如下：
T-4 日收盘价 2022 年扣非 2022 年扣 2022 年 2022 年扣
证券代码 证券简称 （2023 年 8 月 前 EPS（元/ 非后 EPS 扣非前市 非后市盈
8 日，人民 股） （元/股） 盈率 率
币）
688010.SH 福光股份 20.60 0.1817 0.0373 113.37 552.96
002222.SZ 福晶科技 26.22 0.5296 0.5028 49.51 52.15
300790.SZ 宇瞳光学 15.01 0.4260 0.2969 35.23 50.56
平均值（剔除福光股份） 42.37 51.36
资料来源：WIND 数据，截至 2023 年 8 月 8 日（T-4 日）
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本；
注3：由于福光股份2022年市盈率水平大幅度高于其他可比公司，本表列示剔除极值福光股份后可比公司市
盈率平均值。
本次发行定价高于同行业可比公司的合理性说明如下：
与行业内其他公司相比，波长光电在以下方面存在一定优势：
○1 技术创新优势
a. 研发能力优势
公司设有“江苏省企业技术中心”、“南京市工程技术研究中心”，注重研
发投入，并先后获得“2017年度中国激光行业卓越贡献奖”、新加坡精密制造研
究院SIMTech成立25周年的“价值伙伴奖”。公司能够根据市场信息，将研发资
源投入到不同规格元件、组件、设备的技术研发与光学设计中，丰富公司的技术
积累，进一步提高对客户光学解决方案需求的响应速度和服务质量。
截至2023年3月31日，公司已获95项专利授权，其中有26项发明专利，拥有
与核心工艺相关软件著作权10项，并通过了国家级高新技术企业、国家级专精特
新“小巨人”企业认证。此外，公司受全国光辐射安全和激光设备标准化技术委
员会邀请，牵头起草《激光加工镜头》行业标准。公司重视研发人才引进，拥有
一批浙江大学、新加坡南洋理工大学、新加坡国立大学和南京理工大学等光学领
域优秀科研院所为背景的创新研发团队，截至2022年末研发团队中直接从事科研
b. 技术创新性
通过多年的技术钻研与技术创新，公司的技术水平已处于国内较高水平，掌握了“光学薄膜的设计与制备”、“高功率激光镜头制造技术”、“激光光束整形设计与制造技术”、“红外分级变焦和连续变焦光学系统的设计技术”、“红外硫系玻璃材料的提纯生长技术”、“激光辅助超精密单点车加工硬质材料/软质材料技术与工艺”、“无应力精密光机装配技术”、“光学表面亚纳米超光滑抛光技术与工艺”等多项核心技术。公司上述多项核心技术的创新性主要体现在：
（i）光学镀膜
公司各类光学产品中，镀膜工艺属于公司生产工艺中的核心环节，是公司在生产加工方面的核心研发创新成果，直接决定了产品的品质质量。公司主要的镀膜工艺包括：
膜系类别 细分类别 应用产品 技术特点
·宽带激光增透膜 ·激光扫描镜头 具备了透过率均匀性好、
·高功率激光增透 ·激光扩束镜头 激光损伤阈值高和剩余
增透膜 膜 ·长波红外系列 反射小的特点，能适用于
·宽带红外增透膜 ·多视场镜头 多个波段同时增透
·多波段增透膜
·宽角度高反膜 ·激光振镜 具备了入射角度范围大
反射膜 ·高功率高反膜 ·激光腔内镜 和激光损伤阈值高的特
点
偏振分光膜 ·棱镜偏振分光膜 ·激光隔离器 能够很好地保护激光器
·平镜偏振分光膜 ·激光合束镜
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