创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较 高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不 确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投 资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公 司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
广东明阳电气股份有限公司
Guangdong Mingyang Electric Co.,Ltd.
（广东省中山市南朗镇横门兴业西路 1 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室
声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 本次发行全部为新股，公开发行新股数量 7,805 万股，占本
次发行后总股本的比例为 25%，原股东不公开发售老股。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 38.13 元
预计发行日期 2023 年 6 月 19 日
拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 31,220 万股
保荐人（主承销商） 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
招股说明书签署日期 2023 年 6 月 27 日
目 录
声 明...... 1
发行概况 ...... 2
目 录...... 3
第一节 释义 ...... 7
一、普通术语...... 7
二、专业术语...... 9
第二节 概览 ...... 12
一、重大事项提示...... 12
二、发行人及中介机构情况...... 14
三、本次发行概况...... 15
四、发行人的主营业务经营情况...... 17
五、发行人板块定位情况...... 18
六、主要财务数据和财务指标...... 19
七、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营情况...... 20
八、发行人选择的具体上市标准...... 21
九、发行人公司治理特殊安排...... 21
十、募集资金运用与未来发展规划...... 21
十一、其他对发行人有重大影响的事项...... 22
第三节 风险因素 ...... 23
一、与发行人相关的风险...... 23
二、与行业相关的风险...... 26
三、其他风险...... 27
第四节 发行人基本情况 ...... 29
一、发行人基本情况...... 29
二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况...... 29
三、发行人报告期内重大资产重组情况...... 37
四、发行人的股权架构...... 37
五、发行人控股和参股子公司情况...... 37
六、发行人控股股东、实际控制人及主要股东情况...... 38
七、公司的特别表决权股份或类似安排...... 45
八、公司协议控制架构的具体安排...... 45
九、发行人股本的基本情况...... 46
十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况...... 56
十一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员相互之间的亲属关系. 61
十二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的兼职情况...... 61
十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三年涉及行政处罚、
监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证
监会立案调查情况...... 64
十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况...... 64
十五、董事、监事、高级管理人员与及其近亲属持有本公司股份的情况. 66
十六、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的薪酬情况...... 67
十七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订的协议及履行
情况...... 68
十八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年的变动情况..... 68
十九、发行人股权激励及其他制度安排和执行情况...... 70
二十、员工及其社会保障情况...... 72
第五节 业务与技术 ...... 81
一、公司的主营业务、主要产品...... 81
二、发行人所属行业基本情况...... 92
三、公司采购、销售情况...... 124
四、主要固定资产、无形资产以及有关资质情况...... 136
五、公司研发与技术情况...... 156
六、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力...... 174
七、发行人的境外经营情况...... 177
第六节 财务会计信息与管理层分析 ...... 178
一、财务报表...... 178
二、审计意见、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平的判断标
准...... 182
三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况...... 185
四、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析...... 185
五、重要会计政策和会计估计...... 187
六、主要税项...... 210
七、公司非经常性损益情况...... 210
八、主要财务指标...... 211
九、经营成果分析...... 213
十、资产质量分析...... 248
十一、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析...... 276
十二、报告期内重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并
事项...... 289
十三、盈利预测情况...... 289
十四、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营情况...... 289
第七节 募集资金运用与未来发展规划...... 293
一、募集资金运用概况...... 293
二、募集资金投资项目可行性及其与发行人现有主营业务、核心技术之间的
关系...... 296
三、公司未来发展规划...... 299
第八节 公司治理与独立性 ...... 302
一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况...... 302
二、发行人内部控制制度情况...... 302
三、公司报告期内违法违规行为及受到处罚的情况...... 304
四、公司报告期内资金占用和违规担保情况...... 304
五、发行人独立运营情况...... 304
六、同业竞争...... 306
七、关联方及关联交易...... 307
第九节 投资者保护 ...... 338
一、发行人投资者权益保护情况...... 338
二、股利分配政策...... 339
三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序...... 343
四、股东投票机制的建立情况...... 343
第十节 其他重要事项 ...... 345
一、重要合同...... 345
二、对外担保情况...... 350
三、诉讼或仲裁事项...... 351
第十一节 有关声明 ...... 352
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明...... 352
发行人控股股东声明...... 353
发行人实际控制人声明...... 354
保荐人（主承销商）声明...... 355
保荐人董事长、总经理声明...... 356
发行人律师声明...... 357
审计机构声明...... 358
验资机构声明...... 359
资产评估机构声明...... 361
第十二节 附件 ...... 362
一、备查文件...... 362
二、备查文件查阅...... 362
三、本次发行相关主体作出的重要承诺...... 363
四、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及各专业委员会
的建立健全及运行情况...... 389
五、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明...... 391
六、募集资金具体运用情况...... 392
第一节 释义
本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定意义：
一、普通术语
公司、本公司、发行人、 指 广东明阳电气股份有限公司
明阳电气
广东明阳电气有限公司，系发行人前身，原名为广东瑞智电
明阳有限、有限公司 指 力科技有限公司，于 2020 年 1 月 3 日更名为广东明阳电气有
限公司
中山明阳 指 发行人控股股东，中山市明阳电器有限公司
能投集团 指 明阳新能源投资控股集团有限公司
慧众咨询 指 中山慧众企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
华慧咨询 指 中山华慧企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
深创投 指 深圳市创新投资集团有限公司
立湾一号 指 广东立湾一号股权投资合伙企业（有限合伙）
智创投资 指 中山市智创科技投资管理有限公司
前海投资 指 前海股权投资基金（有限合伙）
零壹投资 指 珠海横琴零壹资管六号投资合伙企业（有限合伙）
中广源商 指 广州中广源商科创创业投资合伙企业（有限合伙）
中原前海 指 中原前海股权投资基金（有限合伙）
雅盈创投 指 广州中科雅盈信息产业创业投资合伙企业（有限合伙）
智强盛赢 指 珠海智强盛赢投资有限公司
明阳智能 指 明阳智
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