301202 深市 朗威股份

股票简称：朗威股份                                            股票代码：301202
  苏州朗威电子机械股份有限公司

          （苏州市相城区黄埭镇潘阳工业园住友电装路）

 首次公开发行股票并在创业板上市之
            上市公告书

              保荐人（主承销商）

（深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦）
                    二零二三年七月


                  特别提示

  苏州朗威电子机械股份有限公司（以下简称“朗威股份”、“本公司”、“公司”或“发行人”）股票将于2023年7月5日在深圳证券交易所创业板上市。

  创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  除非文中另有所指，本上市公告书中所使用的词语含义与《苏州朗威电子机械股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）一致。

  本上市公告书中若出现总计数与所列数值总和不符的情形，均为四舍五入所致。


            第一节 重要声明与提示

    一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 （ 网 址
www.cninfo.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

    二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%。

    （二）流通股数量较少的风险

  本次发行后，公司总股本为136,400,000股，其中无限售条件的流通股数量为32,310,140股，占本次发行后总股本的比例为23.69%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （三）公司发行市盈率高于同行业平均水平的风险

  本次发行价格为25.82元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位
 数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全 国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保 险资金运用管理办法》等规定的保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加 权平均数孰低值。

    根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人所属行业为“C制 造业”门类中的“C33 金属制品业”，截至2023年6月16日（T-4日），中证指数 有限公司发布的“金属制品业（C33）”最近一个月平均静态市盈率为25.54倍。
    截至2023年6月16日（T-4日），可比上市公司估值水平如下：

                        T-4 日收盘价 2022 年扣非 2022 年扣非 2022 年扣非 2022 年扣非
 证券代码    证券简称    （元/股）    前 EPS    后 EPS  前静态市盈 后静态市盈
                                    （元/股）  （元/股）  率（倍）  率（倍）

002514.SZ    宝馨科技      8.69      0.0422      0.0290      206.13      299.45

002150.SZ    通润装备      16.96      0.4180      0.4088      40.57      41.49

002796.SZ    世嘉科技      11.40      -0.1245    -0.1471      -91.59      -77.52

300913.SZ    兆龙互连      58.22      0.7100      0.6898      82.00      84.40

603703.SH    盛洋科技      14.95      0.0516      0.0145      289.75    1,031.34

300252.SZ    金信诺      11.90      -0.5705    -0.6308      -20.86      -18.86

                  算数平均值（剔除极值）                      61.29      62.95

 注：1、T-4日收盘价数据来源于Wind；

    2、2022年扣非前/后每股收益=2022年扣除非经常性损益前/后归属于母公司股东净利润T-4日总股本。

    3、静态市盈率均值计算时剔除负值（世嘉科技、金信诺）、极端值（宝馨科技、盛洋科技）；

    4、市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

    本次发行价格 25.82 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
 的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 63.45 倍，高于中证指数有限公司
 2023 年 6 月 16 日（T-4 日）发布的“C33 金属制品业”最近一个月静态平均市
 盈率 25.54 倍，超出幅度为 148.44%；高于同行业可比上市公司 2022 年扣除非经
 常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 62.95 倍，超出 幅度为 0.79%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保 荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性 做出投资决策。

    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的

    创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能产生一定的价格波动风 险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会
加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能受阻，产生较大的流动性风险。

    （五）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

    （六）净资产收益率下降的风险

  由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。

    三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”章节，特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险（下文所述“报告期内”具体指2020 年度、2021 年度及 2022 年度）：

    （一）主要原材料价格波动风险

  公司主要产品为数据中心机柜及综合布线产品，其所需的主要原材料包括冷轧板、铜线等。报告期内，公司生产耗用的原材料占当期主营业务成本的比例分别为 74.22%、78.84%和 74.82%，占比较高。

  2021 年以来，受国际政治形势、外部环境等因素的影响，主要原材料市场价格和采购价格均持续上涨。在不考虑产品销售单价同时上涨的情况下，主要材料价格上涨，导致 2021 年度毛利率下降 13.47%，公司毛利率对原材料价格上涨较为敏感。


  虽然公司采取的定价模式，可以在一定程度上传导原材料价格变动带来的影响。但在未来原材料价格急剧变动的情况下，由于订单执行的滞后性，公司可能无法完全将价格波动及时传导到下游客户，对盈利能力造成不利影响。

    （二）市场竞争风险

  随着数据中心集约化、规模化发展，公司产品将更多应用于大规模、超大规模数据中心，其对公司产品供应能力和市场响应能力提出客观要求。同时，在数据中心建设方面，不断涌现模块化、预制化等新的产品理念；在提升数据中心能效方面，行业内也在探索液冷技术等新的技术路线。面对上述行业发展趋势，以及产品理念和技术的不断革新，如果公司不能维持稳定的产品供应能力、不能持续保持技术领先或不能及时根据市场需求持续推出高品质的产品，则公司存在市场份额下降、产品失去市场竞争力的风险，进而对经营业绩产生不利影响。

    （三）业务成长性风险

  2020 年度至 2022 年度，公司的营业收入分别为 71,631.68 万元和 102,499.52
万元和 89,435.95 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别
为 5,280.74 万元、5,716.01 万元和 5,550.42 万元。公司业绩成长的核心因素包括
国家产业政策、下游市场需求等外部因素，以及公司技术研发、产品开发等内部因素。公司存在产品供应能力受限、原材料价格波动、节能低碳政策、产品更新及技术创新等挑战及风险。公司未来若不能持续有效应对上述挑战及风险，公司的成长性将受到影响。

    （四）技术与产品迭代风险

  报告期内，公司数据中心机柜及综合布线产品销售收入在主营业务收入中的占比保持在 90%以上，是公司主要的收入和利润来源。公司拥有机柜系统密封技术、机柜系统模块化技术、机柜组件复合冲压技术、机柜系统结构增强技术等多项核心技术，形成模块化定制及快速交付能力、节能低碳优势、工艺改进及制造成本优势、产品品质及性能优势等核心竞争力。随着数据中心节能降碳、降本增效等要求的不断提升，液冷等新技术开始尝试应用于数据中心的建设运营中，以技术促进数据中心基础设施变革的趋势不断增强，公司必须顺应行业发展趋势，持续提高研发实力以适应行业的技术与产品发展需求，以保持公司在行业内的持
续竞争力。如果公司数据中心机柜及综合布线产品的技术升级出现对新技术的研发进度慢于同行业竞争对手，将可能会冲击公司产品的市场优势地位，导致数据中心机柜及综合布线产品的销售收入下滑，进而影响公司的经营业绩。

    （五）毛利率下降的风险

  报告期内，受主要原材料价格上涨的影响，公司主营业务毛利率分别为19.51%、15.30%和 16.00%，呈现下降的趋势。公司采用成本加成方式确定产品销售价格，但是由于细分产品市场竞争力和议价能力的不同，对外传导原材料价格上涨风险的难易程度也有所不同。2021 年度，公司服务器机柜、冷热通道、机柜组件和其他连接产品等产品由于细分市场竞争激烈，难以全部传导原材料价格上涨的风险，毛利率有所下滑。

  毛