301193 深市 家联科技

股票简称：家联科技                                  股票代码：301193
      宁波家联科技股份有限公司

          Ningbo Homelink Eco-iTech Co., Ltd.

        （浙江省宁波市镇海区澥浦镇兴浦路 296 号）

  首次公开发行股票并在创业板上市

                之

            上市公告书

                  保荐机构（主承销商）

        住所：深圳市福田区福田街道福华一路 111 号

                    二零二一年十二月


                      特别提示

  宁波家联科技股份有限公司（以下简称“家联科技”、“本公司”、“发行人”或
“公司”）股票将于 2021 年 12 月 9 日在深圳证券交易所创业板上市。本公司提醒
投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。


              第一节 重要声明与提示

一、 重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、 创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板在企业上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。

（二）流通股数量较少

  上市初期，本公司上市前股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，网下限售
股锁定期为 6 个月，本次发行后本公司的无限售流通股为 26,869,989 股，占发行后总股本的 22.39%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。（三）市盈率高于同行业平均水平的风险

  本次发行的发行价格 30.73 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金报价中位数、加权平均数孰低值 30.7398 元/股；根据中国证监会《上市公司行业分类指引》
（2012 年修订），发行人所属行业为“C29 橡胶和塑料制品业”。截止 2021 年 11
月 25 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为27.44 倍，同行业可比公司 2020 年扣除非经常性损益后的归母净利润摊薄后平均市盈率为 37.33 倍，本次发行对应的 2020 年扣除非经常性损益后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 41.35 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，高于可比公司 2020 年扣非后平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加导致净资产收益率下滑并对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（四）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。


          （五）股票上市首日即可作为融资融券标的

              创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能产生一定的价格波动风

          险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会

          加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资

          时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变

          化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中

          需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；

          流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖

          出或买券还券可能受阻，产生较大的流动性风险。

        三、 特别风险提示

              本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招

          股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，并应特别关注下列风险因素：

          （一）原材料价格波动风险

              公司生产主要使用塑胶原材料。报告期内（2018 年至 2021 年 1-6 月期间，

          下同），公司生产成本中塑胶原材料成本占比超过 50%。

              报告期内，上述主要原材料价格变动是导致公司产品成本变动的主要因素之

          一，其价格波动在很大程度上受石油价格波动的影响。报告期内受石油价格波动

          的影响，上述主要原材料的价格波动幅度较大。

              报告期内，塑胶原材料价格波动对公司经营业绩的敏感性分析如下：

                                                                                单位：万元

  项目          2021 年 1-6 月            2020 年                2019 年                2018 年

塑胶原材料单    +5%      +10%      +5%      +10%      +5%      +10%      +5%      +10%
  价变动

营业成本变动    1,066.58    2,133.16    1,674.48    3,348.96    1,771.46    3,542.92    1,801.24    3,602.47
    额

 毛利变动额    -1,066.58  -2,133.16  -1,674.48  -3,348.96  -1,771.46  -3,542.92  -1,801.24  -3,602.47

毛利变动比例    -9.30%    -18.61%    -6.25%    -12.49%    -7.19%    -14.39%    -10.55%    -21.10%

变动后毛利率    17.95%    16.10%    24.49%    22.86%    22.40%    20.66%    16.11%    14.21%


  项目          2021 年 1-6 月            2020 年                2019 年                2018 年

毛利率变动额    -1.84%    -3.68%    -1.63%    -3.26%    -1.74%    -3.47%    -1.90%    -3.80%

净利润变动额    -906.59  -1,813.19  -1,423.31  -2,846.62  -1,505.74  -3,011.48  -1,531.05  -3,062.10

净利润变动率    -26.93%    -53.86%    -12.45%    -24.90%    -20.12%    -40.24%  -145.17%  -290.35%

            注 1：假设塑胶原材料占直接材料成本的比例为 60%

              2018 年发行人原材料价格处于较高水平，2018 年 PP 大宗商品均价，PS 现

          货中间均价较 2017 年分别高出 9.36%和 8.51%，2019 年 PP 大宗商品均价，PS

          现货中间均价较 2018 年下降 10.87%和 19.53%。受到疫情好转导致的国际需求

          恢复性增长等因素的影响，国际油价在 2021 年 1-6 月期间快速上涨。国际油价

          的快速上涨带动了发行人主要原材料PP、PS价格的快速上涨。因此敏感性分析

          中，发行人 2018 年、2021 年 1-6 月期间塑胶原材料单价增加 5%及 10%的情形

          下，原材料已远高于正常水平，导致净利润异常变动。

              发行人主要通过制定以成本加成法定价原则、及时调整的销售价格策略来

          应对原材料价格风险。

              发行人塑料制品主要采用塑胶原材料，塑胶原材料的价格受国际原油价格

          影响，整体呈现正相关。2020 年 1-4 月，随着国际原油价格的下降，塑胶原材

          料的价格也有所下降，2020 年 5 月开始，随着国际原油的价格开始回升，塑胶

          原材料的价格也有所回升。发行人毛利率变动受国际油价及塑胶原材料价格的

          影响，2020 年发行人塑料制品毛利率呈先升后降的趋势，与塑胶原材料价格呈

          一定负相关关系。2020 年原油及塑胶原材料价格总体低于 2018 年至 2019 年，

          2020 年末及 2021 年 1-6 月原油及塑胶原材料价格增长较快，若未来价格持续走

          高，且发行人无法及时充分向下游客户转嫁，将使得发行人毛利率水平下滑，

          发行人可能面临经营业绩大幅下滑的风险。

              假设按照 2017 年塑胶原材料的平均采购入库成本单价，对 2018 年-2021 年

          1-6 月财务数据影响模拟测算如下：

                                                                                单位：万元

              项目