本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决策。
e 宁波家联科技股份有限公司
Ningbo Homelink Eco-iTech Co., Ltd.
浙江省宁波市镇海区澥浦镇兴浦路 296 号
首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
（注册稿）
本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。
保荐机构（主承销商）
深圳市福田区福田街道福华一路 111 号
发行人声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次拟向社会公众公开发行股份数量合计为 3,000 万股，占
发行股数 本次发行后公司总股本的比例不低于 25%，不存在老股东公
开发售的情形。
每股面值 1.00 元
每股发行价格 30.73 元
发行日期 2021 年 11 月 30 日
拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 12,000.00 万股
保荐人、主承销商 招商证券股份有限公司
招股说明书签署日 2021 年 12 月 6 日
重大事项提示
本公司提醒投资者需特别关注下列重大事项，并提醒投资者认真阅读招股说
明书正文内容。
一、特别风险提示
公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应
对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注：
（一）原材料价格波动风险
公司生产主要使用塑胶原材料。报告期内，公司生产成本中塑胶原材料成本
占比超过 50%。
报告期内，上述主要原材料价格变动是导致公司产品成本变动的主要因素之
一，其价格波动在很大程度上受石油价格波动的影响。报告期内受石油价格波动
的影响，上述主要原材料的价格波动幅度较大。
报告期内，塑胶原材料价格波动对公司经营业绩的敏感性分析如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
塑胶原材料单 +5% +10% +5% +10% +5% +10% +5% +10%
价变动
营业成本变动 1,066.58 2,133.16 1,674.48 3,348.96 1,771.46 3,542.92 1,801.24 3,602.47
额
毛利变动额 -1,066.58 -2,133.16 -1,674.48 -3,348.96 -1,771.46 -3,542.92 -1,801.24 -3,602.47
毛利变动比例 -9.30% -18.61% -6.25% -12.49% -7.19% -14.39% -10.55% -21.10%
变动后毛利率 17.95% 16.10% 24.49% 22.86% 22.40% 20.66% 16.11% 14.21%
毛利率变动额 -1.84% -3.68% -1.63% -3.26% -1.74% -3.47% -1.90% -3.80%
净利润变动额 -906.59 -1,813.19 -1,423.31 -2,846.62 -1,505.74 -3,011.48 -1,531.05 -3,062.10
净利润变动率 -26.93% -53.86% -12.45% -24.90% -20.12% -40.24% -145.17% -290.35%
注 1：假设塑胶原材料占直接材料成本的比例为 60%
2018 年发行人原材料价格处于较高水平，2018 年 PP 大宗商品均价，PS 现
货中间均价较 2017 年分别高出 9.36%和 8.51%，2019 年 PP 大宗商品均价，PS
现货中间均价较 2018 年下降 10.87%和 19.53%。受到疫情好转导致的国际需求
恢复性增长等因素的影响，国际油价在 2021 年 1-6 月期间快速上涨。国际油价
的快速上涨带动了发行人主要原材料PP、PS价格的快速上涨。因此敏感性分析
中，发行人 2018 年、2021 年 1-6 月期间塑胶原材料单价增加 5%及 10%的情形
下，原材料已远高于正常水平，导致净利润异常变动。
发行人主要通过制定以成本加成法定价原则、及时调整的销售价格策略来
应对原材料价格风险。
发行人塑料制品主要采用塑胶原材料，塑胶原材料的价格受国际原油价格
影响，整体呈现正相关。2020 年 1-4 月，随着国际原油价格的下降，塑胶原材
料的价格也有所下降，2020 年 5 月开始，随着国际原油的价格开始回升，塑胶
原材料的价格也有所回升。发行人毛利率变动受国际油价及塑胶原材料价格的
影响，2020 年发行人塑料制品毛利率呈先升后降的趋势，与塑胶原材料价格呈
一定负相关关系。2020 年原油及塑胶原材料价格总体低于 2018 年至 2019 年，
2020 年末及 2021 年 1-6 月原油及塑胶原材料价格增长较快，若未来价格持续走
高，且发行人无法及时充分向下游客户转嫁，将使得发行人毛利率水平下滑，
发行人可能面临经营业绩大幅下滑的风险。
假设按照 2017 年塑胶原材料的平均采购入库成本单价，对 2018 年-2021 年
1-6 月财务数据影响模拟测算如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
模拟测算主营业务收入 57,149.39 105,780.15 103,084.95 92,894.50
模拟测算主营业务成本 45,929.24 81,087.06 79,062.08 74,873.08
模拟测算毛利 11,220.15 24,693.09 24,022.87 18,021.43
模拟测算毛利率 19.63% 23.34% 23.30% 19.40%
模拟测算归属母公司净利润 3,195.24 9,653.12 6,971.39 1,930.95
原归属母公司净利润 3,366.45 11,433.70 7,484.49 1,054.63
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
模拟测算前后归属母公司净利 -171.21 -1,780.58 -513.10 876.32
润变动金额
注：为简化模拟，假设塑胶原材料占直接材料成本的比例固定；并忽略期初期末原材料库存
的影响；以 2017 年至 2020 年 1-6 月期间的原材料价格波动向产品销售价格传导的历史平均
比例 24.42%模拟测算对收入的影响。
发行人 2018 年至 2021 年 1-6 月的塑胶原材料平均采购入库成本单价分别为
9.22 元/kg、8.11 元/kg、7.18 元/kg 和 8.33 元/kg，2018 年至 2020 年呈现下降的
趋势，对毛利率产生一定的影响。2021 年 1-6 月受到国际油价的影响，发行人主
要原材料采购价格上涨较快。
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