创业板风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
山东力诺特种玻璃股份有限公司
Shandong Linuo Technical Glass Co.,Ltd.
（山东省济南市商河县玉皇庙镇政府驻地）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号）
声明与承诺
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 本次发行 58,109,777 股，占发行后总股本的比例为 25%
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 13.00 元
发行日期 2021 年 11 月 2 日
拟上市的交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 23,241.00 万股
保荐人（主承销商） 民生证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2021 年 11 月 8 日
重大事项提示
本公司提醒投资者应特别注意下列重大事项提示，除重大事项提示外，本公
司特别提醒投资者应认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”及本招股说明
书正文的全部内容。
一、发行人及相关主体作出的重要承诺
公司提示投资者认真阅读公司、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级
管理人员和本次发行的中介机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，
包括关于股份锁定以及减持意向的承诺、关于稳定股价的措施和承诺、关于欺诈
发行上市的股份购回承诺、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺等，具体参见
本招股说明书“第十三节/一、发行人及其实际控制人、主要股东、董事、监事、
高级管理人员及证券服务机构等相关责任主体作出的重要承诺”。
二、风险因素提示
请投资者仔细阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容及其他章
节的相关资料，并特别注意下列事项：
（一）成长性风险及市场竞争风险
1、药用玻璃
报告期内，公司的药用玻璃产品包括中硼硅药用玻璃瓶、低硼硅药用玻璃瓶
和低硼硅药用玻璃管等，各细分产品的收入及占比情况如下：
单位：万元、%
药用玻璃 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
中硼硅药用玻璃瓶 9,767.69 69.58 8,970.71 52.11 10,526.23 54.62 9,509.33 53.35
低硼硅药用玻璃瓶 3,431.80 24.45 6,873.11 39.92 7,844.14 40.70 7,070.26 39.67
低硼硅药用玻璃管 838.34 5.97 1,372.64 7.97 900.49 4.67 1,244.48 6.98
合计 14,037.83 100.00 17,216.47 100.00 19,270.86 100.00 17,824.07 100.00
如上表所示，2018 年至 2019 年，中硼硅和低硼硅药用玻璃瓶的收入均上升，
推动药用玻璃收入的增长，但 2020 年受新冠疫情等因素的影响，药用玻璃销售收入仅达 2019 年的 89.34%。2021 年上半年中硼硅药用玻璃瓶的销售大幅回升，上半年销售金额已超过 2020 年全年销售金额。
报告期内，中硼硅和低硼硅药用玻璃瓶的单价变动情况如下：
单位：元/支
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额
中硼硅药用玻璃瓶 0.199 -0.91% 0.201 -6.35% 0.215 -6.65% 0.230
低硼硅药用玻璃瓶 0.050 3.01% 0.048 6.04% 0.045 7.98% 0.042
如上表所示，报告期内中硼硅药用玻璃瓶的单价呈下降趋势，主要系市场竞争加剧，公司为促进销售主动降价所致；低硼硅药用玻璃瓶的单价波动主要系细
分规格变动所致，2018 年 5ml 以下规格销量占比较高，2019 年以来 5ml 以下占
比呈下降趋势，且 2020 年 20ml 以上规格销量占比提高，导致低硼硅药用玻璃瓶单价呈上升的趋势，各细分规格的单价较为稳定。
综上所述，随着一致性评价政策的推进，包括公司在内的药用玻璃行业的主要竞争者均积极布局发展中硼硅药用玻璃业务，扩大产能、抢占市场，竞争加剧使得中硼硅药用玻璃瓶的单价呈下降趋势，但如未来中硼硅药用玻璃瓶市场增长未达预期，市场竞争加剧将进一步压低中硼硅药用玻璃瓶的单价，影响药用玻璃产品的收入增长，甚至导致收入下滑，公司存在药用玻璃产品的成长性风险及市场竞争风险。
2、耐热玻璃和电光源玻璃
报告期内，公司耐热玻璃和电光源玻璃的销售收入如下：
单位：万元
2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
项目 1-6 月
金额 金额 增长率 金额 增长率 金额
耐热玻璃 24,736.60 41,865.00 3.30% 40,527.12 13.73% 35,633.47
其中：器皿 18,355.21 29,428.15 10.47% 26,637.84 4.83% 25,410.35
微波炉用玻璃托盘 6,381.40 12,436.85 -10.46% 13,889.28 35.86% 10,223.12
电光源玻璃 2,946.36 5,448.21 4.99% 5,189.33 -1.67% 5,277.41
如上表所示，2018 年至 2020 年耐热玻璃器皿产品的收入呈持续上涨趋势，
由于对美的销售收入大幅下降，2020 年微波炉用玻璃托盘收入有所下降。报告期
内，受 LED 光源在部分领域替代电光源的影响，公司电光源玻璃产品的销售收入有所波动，具体如下：
（1）美的销售收入大幅下降的风险
报告期内，公司对美的销售以微波炉用玻璃托盘为主，销售收入分别为
6,299.64 万元、4,725.50 万元、1,514.63 万元和 497.96 万元，2019 年下半年美的
优化供应商结构，增加微波炉用玻璃托盘供应商数量，减少了对公司的采购，导
致公司 2019 年、2020 年和 2021 年上半年对美的的销售收入大幅下滑。若未来公
司对美的的销售持续下降，或微波炉用玻璃托盘业务的拓展不及预期，将对公司的经营业绩造成不利影响。
（2）电光源玻璃产品收入未来持续下滑的风险
报告期内，公司电光源玻璃产品收入分别为 5,277.41 万元、5,189.33 万元、
5,448.21 万元和 2,946.36 万元，2018 年至 2020 年的复合增长率仅为 1.61%。
公司的电光源玻璃主要用于下游中高端 HID（高压气体放电灯）电光源生产。近年来，随着照明用 LED 技术的迅速发展，在一些应用场景中对 HID 电光源产品起到了替代作用，公司下游 HID 电光源生产制造企业昕诺飞、朗德万斯、印度先锋等客户的产量均有不同程度的缩减，导致报告期内公司电光源玻璃产品收入较为稳定，因此公司电光源玻璃产品未来存在收入下滑的风险，进而对公司的经营业绩产生一定不利影响。
综上所述，如果未来公司因市场竞争加剧导致产品产销量下降，或丧失部分大客户，或下游市场萎缩，将导致耐热玻璃和电光源玻璃的收入下滑，公司存在耐热玻璃和电光源玻璃产品的成长性风险及市场竞争风险。
（二）国际贸易摩擦风险
1、产品出口风险
报告期内，公司主营业务收入中境外销售金额分别为 16,384.06 万元、16,158.43 万元、16,337.69 万元和 10,308.27 万元，占各期主营业务收入的比例分别为 27.89%、24.86%、25.32%和 24.71%，未来，随着全球经济增速减缓，国际贸易保护主义抬头，如果国际贸易环境出现较大变化，公司境外销售业务可能因加征关税而削弱产品竞争力或因分担加征的关税而使得经营业绩下降。
2018 年以来，中国与美国贸易摩擦加剧，给出口企业的
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