东吴证券股份有限公司
关于
苏州万祥科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（注册地址：苏州工业园区星阳街 5 号）
关于苏州万祥科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之上市保荐书
深圳证券交易所：
苏州万祥科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“万祥科技”或“公司”）拟申请首次公开发行股票并在创业板上市，并委托东吴证券股份有限公司（以下简称“保荐人”或“东吴证券”）作为首次公开发行股票并在创业板上市的保荐人。
保荐人及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证监会及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书的简称或名词释义与发行人为本次发行制作的招股说明书相同。
一、发行人基本情况
（一）基本情况
公司名称：苏州万祥科技股份有限公司
英文名称：Suzhou Wanxiang Technology Co., Ltd.
注册地：苏州市吴中经济开发区淞葭路 1688 号
成立时间：1994 年 4 月 15 日
股份公司设立时间：2019 年 11 月 6 日
联系方式：0512-66591110
信息披露和投资者关系负责部门：证券部
信息披露和投资者关系负责人：陈宏亮
（二）主营业务
公司主营业务为消费电子精密零组件产品相关的研发、生产与销售。公司在消费电子精密零组件加工制造领域持续进行技术创新，不断积累经验，逐步延伸制造链条，掌握了模具开发、冲压、焊接、模切等各生产环节核心技术，并基于对整体工艺的深刻理解自主进行生产流程自动化的开发，构建了兼具完备性、协同性和通用性的制造体系，在保障产品高质量、精益化生产的同时，强化了公司对下游客户的深度开发能力。
（三）核心技术和研发水平
1、核心技术
公司核心技术体系以精密模具制造为基础，通过不断的经验积累和持续工艺创新，延伸制造链条，在消费电子精密零组件的各生产环节掌握了精密冲压、快速压合、铜表面抗氧化、高效焊接、精密模切等一系列核心加工制造技术，并根据对精密零组件加工制造的深刻理解自主进行生产流程的自动化改造，形成了完备、自主的消费电子精密零组件加工制造核心技术体系，保证了公司产品的高质量、精益化生产，具备自主拓展终端应用领域的能力。
根据核心技术的具体应用范围和实现功能，公司核心技术包括精密模具设计开发技术、精密零组件加工制造技术和自动化流程开发技术三大类，具体情况如下：
（1）精密模具开发技术
精密模具是精密零组件生产制造的基础，公司在模具开发方面集合了大量模具设计、加工、装配、调试等专业人才，积累了丰富的设计开发经验。公司模具团队拥有完善的理论基础，同时具备丰富的实践经验，对模具开发具有深刻的理解和把握。基于理论及实践的积累，公司在研发及生产过程中不断总结并形成了完整的模具开发体系，实现模块化、标准化作业，使先进工艺技术和先进设备有效融合，有效提高模具品质，缩短模具制造周期。
公司充分围绕行业生产特点及需求提升模具开发技术，模具零部件加工精度达到±0.003mm，快速冲压材料厚度达到 0.05mm，产品尺寸精度达到±0.015mm，连续冲压模具与快速冲压模具冲压速度达到 200 冲次/分，将模具技术的先进性
转化为生产效率，形成综合优势。
序号 技术名称 技术特点及达到水平 技术先进性及具体表征 技术 所处
来源 阶段
采用先进的模具设计理念，结合
高精度模具加工设备与先进的 模具关键部位材料使用
装配工艺形成了精密模具制造 高品质钨钢，结构设计
完整技术体系，具有精度高、冲 多采用镶拼式与快换式
压速度高、结构复杂、制程品质 等结构；采用精密慢走
稳定、良率高等特点；模具零部 丝与光学研磨加工，使
精密模具 件加工主要采用精密慢走丝线 模具零部件加工精度可 自主 批量
1 制造技术 割加工与精密平面磨床研磨加 以达到±0.003mm；可以 研发 生产
工，针对高精度模具采用精密放 冲压 0.05mm 厚度的铜、
电工艺和 CNC 加工配合完成； 不锈钢等材料；模具零
公司基于消费电子行业开模周 部件的标准件比率达到
期短的特点，总结模具设计资 25%，可快速便捷地对模
料，制作标准设计模块，配备标 具进行日常维护保养
准热处理模块备料库存，缩短模
具开发周期
该技术结合自动物料传送与单
工序冲压模的技术特点，利用机
械手传递系统，实现产品的模内
快速传递生产，将复杂的连续模
简化为简单的单工序模，在不增 可以大大提高产品的生
模内机械 加机台与人员的前提下，实现了 产效率，降低产品的生 自主 批量
2 手技术 等同于结构复杂的连续模的生 产成本，相比采用全连 研发 生产
产效率，降低了模具开发成本与 续模设计节约模具开发
产品制造成本；公司模内机械手 成本 20%左右
技术具有设备通用性高、设备维
护简单、模具开发成本低、开发
周期短、人工成本与机台成本
低、品质稳定等特点
该技术结合了冲压与模切生产 通常行业中冲压件与胶
的特点，使冲压模具与定制的自 单独加工后再进行贴
动化设备协同作业，特殊设计的 合，容易导致产品精度
冲压模组在将胶带卷进冲压模 低，品质不达标；该技
直冲直贴 具的同时冲出产品，并将产品直 术设备通用性高，产品 自主 批量
3 一次包装 接贴合在卷进的胶带上，实现贴 精度高，品质稳定，良 研发 生产
技术 片自动分离和贴合,节省了将产 率高，生产效率高且成
品与胶贴合的时间，提高贴合效 本低，并大大提高产品
率，在同一工站完成了原本需要 与胶的贴合位置精度，
经过多道工序才能实现的产品 精度可达到 0.05mm
生产要求
（2）精密零组件加工制造技术
公司根据外部需求变化，在精密零组件加工制造关键技术方面紧跟行业发 展。在热敏保护组件以及数电传控集成组件加工制造业务的早期阶段，公司充分 发挥模具技术优势，以此为基础进行精密冲压、高效焊接、精密模切等主要生产
工艺的拓展，掌握了精密零组件加工制造的完整工艺链条，能够快速实现批量化稳定生产，有效提升生产效率。
序 技术名称 技术特点及达到水平 技术先进性及具体表征 技术 所处
号 来源 阶段
精密冲压技术是公司冲压生
产及冲压后道二次加工工序
中所使用的多种先进技术的
集合，主要包括高速连续冲压 冲压材料厚度最薄可达
技术、模内铆接技术、自动铆 到 0.05mm；高速冲压速
接技术、一次性直冲热封技术 度达到 200 冲次/分；可
等；目前冲压产品基本实现自 以实现 6 工位的模内机
精密冲压 动连续冲压生产，装配工位全 械手技术，以及 9 工位 自主 批量
1 技术 部使用流水线作业，配套自主 的模外机械手技术；自 研发 生产
独立开发的各种模内铆钉机、 动上铆钉技术与模内上
上钉机等自动化设备，进一步 铆钉技术可以一次性自
提升效率，降低成本，具备超 动摆放 40 颗铆钉；一次
声波全自动清洗、自动铆钉、 性直冲热封技术可以达
连续自动贴胶和表面喷漆等 到 100 冲次/分
后续处理能力；公司精密冲压
技术具有覆盖面广效率高的
特点，并处于不断改进升级中
快速压合技术将作为导体的
铜、镍等金属片材与起绝缘作 公司该技术压合时间
用的 PI 膜放置在热压机中，在 短，由传统传压的 30 分
特定的温度压力环境中保持 钟～70 分钟，缩短为 5
一定时间，使其粘合在一起， 分钟，良率提高约 5%；
达到产品需要的导电与绝缘 目前可以加工的材料厚
快速压合 功能要求，避免了气泡、分层 度最厚达到 1.5mm，可 自主 批量
2 技术 等功能性不良；公司依据精密 加工材料的范围广；设 研发 生产
零组件及 PI 膜的材质厚度等 备密封处理严密，散发
特点，对压合过程中的温度、 热量少，节约能耗，降
压力、时间等参数进行优化验 低工作环境温度，改善
证，实现了自动化上下料，具 了作业人员的劳动强度
有设备简单、成本低、压合时 与劳动环境
间短、良率高、可加工材料广
的范围广、节省人工等特点
铜表面抗氧化技术即对铜表
面进行化学保护处理，对金属 公司该技术设备简单，
铜表面进行清洗微蚀处理后， 操作人员少，整条线体 2
再对铜表面进行钝化
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