创业板投资风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较 高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不 确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投 资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公 司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
北京中科润宇环保科技股份有限公司
Beijing China Sciences Runyu Environmental Technology Co., Ltd.
（北京市海淀区苏州街 3 号 11 层 1102-03）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
发行人声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A股）
本次发行股票数量 36,721.9884 万股，占发行后总股本的比例为
发行股数 24.95%，不低于 10%
本次发行均为新股，不涉及股东公开发售
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 3.82元
发行日期 2022年 6月 28日
拟上市的证券交易所和 深圳证券交易所创业板
板块
发行后总股本 147,188.0000万股
保荐机构（主承销商） 中信证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2022年 7月 4日
重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下事项。
一、本次发行基本情况
发行人及相关责任主体按照中国证监会及深交所等监管机构的要求，出具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括股份锁定的承诺、稳定股价的承诺、对欺诈发行上市的股份回购承诺、填补被摊薄即期回报的措施及承诺、利润分配政策的承诺等。该等承诺事项详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、公司、公司股东、实际控制人、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺与承诺履行情况”。
二、利润分配政策
为充分考虑投资者的合理投资回报，保障发行人股东的合法投资权益，同时结合公司实际经营状况、未来发展规划以及外部融资环境等因素，中科环保第一届董事会第九次会议和 2020 年第五次临时股东大会审议通过了《北京中科润宇环保科技股份有限公司首次公开发行股票并上市后三年分红回报规划》，其内容详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、利润分配政策”。三、特别风险提示
公司特别提请投资者关注本招股说明书“第四节 风险因素”中的下列风险：
（一）电价补贴政策变动的风险
1、补助项目确认条件变动的风险
根据国家发改委、财政部、国家能源局于 2021 年 8月印发《2021年生物质
发电项目建设工作方案》，三台项目（一期）、晋城项目属于 2020 年底前开工且 2021 年底前全部机组建成并网的项目，即非竞争配置项目。截至本招股说明书签署日，发行人三台项目（一期）、晋城项目不存在违反补助项目确认条件
的情形，但仍存在无法纳入补助项目清单的可能。
海城项目、防城港项目（二期）系 2021 年之后机组建成并网的项目，属于
竞争配置项目。此外，筹建项目及后续新增项目亦属于竞争配置项目。该等项
目将根据竞价方式确定上网电价，存在定价低于目前统一电价或受届时竞争环
境影响定价不及预期的风险。
若发行人三台项目（一期）、晋城项目后续未纳入补助项目清单，或海城
项目、防城港项目（二期）竞价结果显著不及现行统一电价标准，则存在其项
目收益水平不及预期，乃至出现资产减值的风险。发行人上述项目亦需承担因
中央分担部分逐年调整并有序退出而引致的补贴退坡风险。
此外，既有项目受“全生命周期合理利用小时数为 82,500 小时或生物质发
电项目自并网之日起满 15 年”影响，未来补贴电费收入将有所下滑，若发行人
根据上网电价协调政府调整垃圾处理服务费结果亦不及预期，则发行人存在项
目拓展效率及业绩增长能力随之下滑的风险，甚至存在业绩下滑风险。
2、新增电价补贴上限的风险
截至本招股说明书签署日，除三台项目（一期）、防城港项目（二期）、
晋城项目外，发行人已建成投运项目均已纳入补助项目清单，执行电价补贴政
策情况如下：
项目 慈溪项目 宁波项目 绵阳项目 绵阳项目 防城港项目
（一期） （二期） （一期）
2020年生物 国家电网有限 2020年生物 广西壮族自治区（广
可再生能源 质发电中央 可再生能源 公司关于公布 质发电中央 西电网有限责任公司
纳入补助项 电价附加资 补贴项目申 电价附加资 2020年第三批 补贴项目申 供电区域内）2020年
目清单情况 金补助目录 报结果的 金补助目录 可再生能源发 报结果的 首批补贴清单发电项
（第二批） 通知 （第五批） 电补贴项目清 通知 目（第一阶段）
单的报告
装机容量 30MW 25MW 24MW 20MW 12MW 9MW
并网时间 2009年 2020年 2007年 2017年 2020年 2017年
纳入补助项 2012.10.15 2020.11.17 2014.08.21 2020.08.31 2020.11.17 2020.05.13
目清单时间
由上，绵阳项目和防城港项目（一期）距离达到全生命周期利用小时数
82,500 小时或 15 年均尚余较长时间；慈溪项目原 30MW 装机容量及宁波项目
将于可预计年限内达到全生命周期利用小时数 82,500 小时或 15 年；同时，发
行人三台项目（一期）、晋城项目等若顺利纳入补助范围亦将受该等政策影
响，相关项目均存在后续无法执行电价补贴政策，项目收益随之下滑的风险。
除上述电价补贴政策变动外，如果未来国家出台对生活垃圾焚烧发电行业的限制政策，行业市场的发展将会受到制约，将对发行人持续经营能力产生不利影响。
（二）业务拓展不及预期的风险
公司已签订《平遥县危废综合处置项目投资合作协议》，拟建设危废综合处置项目，收集并处理处置晋中市工业企业及周边地区的危险废物。截至本招股说明书签署日，平遥县危废综合处置项目已获平遥县发改局备案，已经向晋中市生态环境局提交环评申请，尚未开始施工建设。若后续危废处理处置项目无法获取危险废物经营许可证，或企业所在区域产废单位相关危废处置需求量不足，则公司存在危废处理处置业务拓展未达预期，进而对公司经营业绩的持续增长，以及对公司未来发展战略实施等产生不利影响的风险。
（三）技术授权到期及不具排他性的风险
中科环保以丹麦伟伦公司关于 VølundSystemsTM 炉排炉焚烧技术的授权为基础，根据中国生活垃圾特点进一步优化设计，实现国际技术国产化创新，成功用于国内生活垃圾焚烧发电项目，较早实现了循环流化床工艺焚烧发电厂在不停产情况下改扩建为炉排炉工艺的工程示范，并实现该技术的市场化推广。
该技术授权将于 2025 年到期，是否继续取得授权或提前解除授权存在不确定性。报告期内，发行人依托丹麦伟伦公司技术授权开展环保装备销售及技术
服务形成收入分别为 2,057.34 万元、985.90 万元及 1,080.55 万元，若到期后不
再续约，则发行人将不得再销售基于该等技术设计加工而成的设备，届时若无法自行开发类似技术或与其他方合作取得类似技术，则会对发行人炉排炉设备及配套设备销售产生不利影响。该技术授权亦不具排他性，因此业内其他被授权企业与公司环保装备销售业务构成竞争关系，若后续业内其他企业获得该等技术授权并加以推广，公司环保装备销售业务市场拓展难度将随之加大。
（四）募集资金投资项目的风险
本次发行募集资金在扣除发行费用后，拟投资于晋城项目、三台项目（一期）及海城项目，同时补充流动资金及偿还债务，共计使用募集资金金额为119,000.00万元。
上述募集资金投资项目为公司根据实际经营状况确定，已按最新电价补贴政策，充分考虑了全生命周期合理利用小时数为 82,500 小时且不超过 15 年的影响，同时假设募集资金投资项目均能够纳入补助项目清单，执行《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》统一电价政策，据此对项目的经济效益进行了合理测算。
该等项目存在可能无法如期或全额纳入补助项目清单，或可能需通过竞争方式配置并确定上网电价，以致无法实现上述测算假设的风险；同时由于宏观经济形势和市场竞争存在不确定性，如果行业竞争加剧或市场发生重大变化，均可能对募集资金投资项目的实施进度或效果产生不利影响。由此，募集资金投资项目存在建成投产后经济回报不及预期乃至出现资产减值的风险。
（五）项目后续不能按期完成的风险
因受新冠疫情等因素影响，发行人部分在建项目施工进度受到影响。截至本招股说明书签署日，存在延误情形的两个项目中，三台项目（一期）已经正式投产，晋城项目全部机组建成并网并正式投产。
经相关主管部门确认，三台项目（一
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