湖北祥源新材科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：华林证券股份有限公司
湖北祥源新材科技股份有限公司（以下简称“祥源新材”、“发行人”或“公司”）首次公开发股票并在创业板上市的申请经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2021]838 号文予以注册。
经发行人与保荐机构（主承销商）华林证券股份有限公司（以下简称“华林证券”、“保荐机构（主承销商）”）协商决定，本次发行的股票拟在深交所创业板上市。本次发行采用网上按市值申购向公众投资者直接定价发行（以下简称“网上发行”）的方式，公开发行股票总数量为 17,974,514 股，其中，未达深市新股网上申购单位 500 股的余股 14 股由保荐机构（主承销商）包销，其余全部股份通过网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的公众投资者发行，不进行网下询价和配售。本次公开发行后总股本为 71,898,056 股，占本次发行后总股本的比例为 25%。本次发行全部为公开发行新股，不涉及原股东公开发售股份。
本次发行将于 2021 年 4 月 8 日（T 日）通过深交所交易系统实施。发行人
和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、敬请投资者重点关注本次发行的发行流程、申购、缴款、弃购股份处理等环节，具体内容如下：
（1）本次发行采用直接定价方式，网上发行 17,974,500 股，占本次发行总
量的 99.9999%，剩余未达深市新股网上申购单位 500 股的余股 14 股由保荐机构
（主承销商）包销。不进行网下询价和配售。
（2）发行人与保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发行的发行价格为 32.77 元/股。该价格对应的发行人 2019 年扣除非经常性损益
前后孰低的净利润摊薄后市盈率为 42.50 倍，不超过中证指数有限公司发布的行
业最近一个月静态平均市盈率 43.41 倍（截至 2021 年 3 月 29 日）。
（3）投资者按此价格在 2021 年 4 月 8 日（T 日）进行网上申购，申购时无
需缴付申购资金。本次发行的申购日为 2021 年 4 月 8 日（T 日），申购时间为
9:15-11:30，13:00-15:00。本次网上发行通过深交所交易系统，采用网上按市值申购定价发行方式进行。
（4）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。
（5）网上投资者申购新股中签后，应根据《湖北祥源新材科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发行中签摇号结果公告》履行缴款
义务，确保其资金账户在 2021 年 4 月 12 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资
金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网上中签投资者放弃认购的股份和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）无效处理的股份由保荐机构（主承销商）包销。当出现网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
（6）网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，
自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
2、中国证监会、深交所、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
3、本次发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场
风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素，审慎作出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异，包括但不限于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等，这些差异若认知不到位，可能给投资者造成投资风险。
4、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读 2021 年 3 月 30 日（T-6 日）
披露于中国证监会指定网站（巨潮资讯网：网址 www.cninfo.com.cn；中证网：网址 www.cs.com.cn；中国证券网：网址 www.cnstock.com；证券时报网：网址www.stcn.com 和证券日报网：网址 www.zqrb.cn）上的《湖北祥源新材科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“《招股说明书》”）全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
5、本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。
本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见《招股说明书》。上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
6、发行人与保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发行的发行价格为 32.77 元/股。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
本次发行价格为 32.77 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）31.87 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）42.50 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（3）30.95 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（4）41.26 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
7、本次发行价格为 32.77 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国证监会 2012 年 10 月发布的《上市公司行业分类指引（2012
年修订）》的行业目录及分类原则，目前公司所处行业属于“C29 橡胶和塑料制
品业”，截止 2021 年 3 月 29 日，中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态
平均市盈率为 43.41 倍。
（2）主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平情况如下：
2021 年 3 月 29 2019 年扣非 2019 年扣非后 2019 年静态 2019 年静态
证券代码 证券简称 日前 20 个交易 前每股收益 每股收益 市盈率（倍） 市盈率（倍）
日均价（含 3 月 （元/股） （元/股） 扣非前 扣非后
29 日）
831673 交联辐照 3.50 0.5258 0.4634 6.66 7.55
300920 润阳科技 47.65 1.1583 1.0314 41.14 46.20
算术平均值 41.14 46.20
资料来源：WIND，数据截至 2021 年 3 月 29 日
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2019 年扣非前/后每股收益=2019 年扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2021 年
3 月 29 日总股本；
注 3：因交联辐照是新三板企业，2020 年 10 月 13 日至今无交易量，故在计算可比公司
算术平均数时予以剔除。
本次发行价格 32.77 元/股对应的发行人 2019 年扣除非经常性损益前后孰低
净利润摊薄后市盈率为 42.50 倍，不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个
月静态平均市盈率（截至 2021 年 3 月 29 日），低于《招股说明书》中所选可比
公司 2019 年扣非后静态市盈率（截至 2021 年 3 月 29 日）。
与招股说明书中所选可比公司相比，发行人具备以下特点：①公司主要产品
按基材种类及工艺主要可以分为电子辐照交联聚乙烯发泡材料（IXPE）及电子
辐照交联聚丙烯发泡材料（IXPP），是国内少数已实现批量化生产电子辐照交联聚丙烯发泡材料（IXPP）的企业之一；②公司的产品应用领域较为广泛，可应用于建筑装饰材料、消费电子产品、汽车内饰材料、电器产品及医疗器械等领域，公司产品的市场空间规模相对更大；③报告期内，公司研发费用率较高，这与公司产品应用领域研发难度具有相关性，符合公司“以研发、生产和销售高分子泡沫塑料为核心业务的高新技术企业”的定位。
（3）与可比上市公司的对比
①公司主营业务简介
公司专注于聚烯烃发泡材料的研发、生产和销售。公司拥有先进的生产设备和生产技术工艺，经过十余年的发展，现已成为国内领先的聚烯烃发泡材料供应商。在建筑装饰材料领域，公司是国内地板地垫类电子辐照交联聚乙烯发泡材料（IXPE）主要供应商，具备抗菌、防静电、防滑等特殊用途的 IXPE 产品的生产能力；在消费电子产品领域，公司是国内少数具备规模化自主生产 0.06mm 超薄IXPE 能力的企业之一；在汽车内饰材料领域，公司是国内少数已实现批量化生产电子辐照交联聚丙烯发泡材料（IXPP）能力的企业之一。在消费电子产品领域和汽车内饰材料领域，公司正在逐步实现相关产品的进口替代化。
②选择的可比上市公司
A 股上市公司中，与本公司产品类型相同、客户相似性较高、行业知名度较
高的企业仅有浙江润阳新材料科技股份有限公司（300920，“润阳科技
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