证券代码:300979 证券简称：华利集团
中山华利实业集团股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2021-017
投资者关系 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会
活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他（电话会议）
参与单位名称 详见附件一
及人员姓名
时间 2021年11月4日、2021年11月5日、2021年11月9日、2021年11月10日、2021年11月11日
地点 线上：电话会议、腾讯会议
线下：深圳、中山
上市公司 董事长张聪渊、总经理刘淑绢、董事会秘书方玲玲
接待人员姓名
来访者就关心的内容与公司进行了交流。
Q：目前越南疫情的情况，以及对公司的影响如何？
A：今年 10 月越南南部解封后大批劳工返乡，越南北部省份比如清化，目前每天有几
十个确诊病例，据我们了解这些病例多是越南南部返乡人员或返乡人员的密切接触者被
确诊的情形。清化省当地政府对外来人员执行比较严格的核酸检测措施，严防疫情扩
散。我们在越南的工厂仍采取非常严格的疫情防控措施，并积极组织员工打疫苗，员工
疫苗接种比例比较高。从公司工厂每天统计的考勤情况来看，公司工厂的出勤率维持在
90%多，缺勤情况主要以休年假以及产假为主。截至目前，公司的越南工厂运作正常，
各厂区全力保障订单交付。
投资者关系活动
主要内容介绍 Q：公司是否会和品牌签署产能保底承诺？
A：公司与品牌方会召开产能规划会议，目前与公司合作的所有品牌都会有 3 年以上的
规划，其中部分客户会有 5 年、甚至 8 年的规划。通常客户也会出下一季的预告订单以
便公司提前做好产能准备。
Q：未来毛利率较 Q3是否还有提升空间？
A：由于公司采用成本加成的销售定价模式，成本增加比如原材料的涨价、人工工资上
调等最终会反映到公司的销售价格上；同时预计未来防疫支出不会较 Q3 再大幅增加。
公司未来将持续推进客户结构的优化和运营效率的提高，希望未来公司毛利率能始终保
持稳定。
Q：未来是否可以通过自动化水平的提升进一步提升毛利率？
A：运动鞋款式多、码数多，工序多，材料种类多，并且主要材料都比较柔软。这些特点让运动鞋生产的全自动化有一定难度。我们对工艺、工序做分解，在适合标准化的工序上不断提升自动化率，比如在鞋底的生产、鞋面的裁切、缝纫等环节，通过定制化设备、夹制具的改进等，提升自动化水平，从而提升生产效率，这对毛利率也会有贡献。Q：公司选择在越南继续扩产的原因？明年招工的情况？
A：公司的工厂规模比较大，对劳动力的需求比较多，同时越南工厂的原材料主要靠进口、成品要出口。越南当地的劳动力资源丰富，同时港口、物流配套也要比较好。越南受疫情的影响，对于我们这种经营比较稳健的工厂，对员工的吸引力更好，招工情况比以往更好。但是由于近期越南北部因为南部员工返乡造成确诊病例增加，我们在招工时对疫情的防控措施更加严格，需要新员工做的核酸检测次数等要求也会更加严格。
Q：公司未来规模不断扩大，会不会有管理上的瓶颈？
A：在管理上，我们是总部+事业部的模式，通常一个独立的客户对应一个事业部，事业部负责业务拓展、客户关系维护、产品开发和量产等，品牌订单和产量增加只是相应的增加事业部的规模，所以品牌的增加以及订单的增加，预计不会对我们的管理带来很大的压力。
Q：行业的定价模式如何？各品牌销售价格如何？
A：行业惯例都是成本加成模式，在所有原材料成本、人工、管销费用基础上，加上净利率。各品牌的产品在终端消费市场有不同的价格定位，销售价格与原材料的成本、人工成本等有直接关系，比如 HOKA ONE ONE、On、UGG 等平均单价较高，Vans、Converse 平均单价相对比较低， Nike、Puma 处于中间水平。
Q：客户会多久下一次订单？
A：客户下单基本上一个月一次，有些客户会一个月下两次订单。除了正式订单，客户还会沟通预告订单，即下一季的订单预告，然后每个月给我们刷新。预告订单数量基本上都是比较准确的，这是因为要让制造商提前做好产能安排。
Q：市场供不应求的情况下，公司会不会有提价行为？
A：公司与品牌方都有比较长时间的合作，产能紧张的情况下，公司不会提价。但由于
公司采用成本加成的销售定价模式，成本的增加比如原材料的涨价、人工工资上调等最终会反映到公司的销售价格上。
Q：公司会通过加班等方式提升产能利用率吗？
A：公司全面切实遵守当地政府和品牌规定的工时标准，不能通过超时加班的方式来提高产能利用率。
Q：与同行的头部企业相比，公司的竞争优势？
A：公司实行优质客户多样化策略和产品专注慢跑和休闲运动的策略，以及快速设计制样、快速爬坡量产、快速产品交付能力，能够在订单波动时较好应对，成为客人信赖的合作伙伴。
Q：在 Nike 品牌，公司主要负责什么品类？
A：公司在 Nike 品牌还是以休闲运动鞋和慢跑鞋为主，也会涉及 Nike 的运动凉鞋、拖鞋，以及童鞋、青少年系列。
Q：工厂里各个品牌有协同吗？
A：各个客户的服务团队要保持独立，包括开发团队、量产产线等。运动鞋的开发周期比较久，一般我们要提前 1 年至 1 年半的时间进行新款开发，所以产品安全是客户非常关注的，新产品信息泄露是非常严重的事情。
Q：公司异地建工厂的初衷？
A：从长远角度来看，公司希望产能相对分散、多地运营，分散经营风险。我们会寻找成本具有优势的地方，比如多米尼加对美国没有关税且地理位置比较近，适合针对美国市场的订单。
Q：越南税收鼓励政策会对公司有何影响？
A：我们在越南的工厂是来料加工工厂，公司大部分收入和利润主要体现在香港贸易公司，所以越南税收鼓励政策对公司影响不太大。
Q：客户和制造商相互选择的标准？
A：公司目前是行业内比较优质的制造商，行业口碑很好。具体的合作流程：首先公司高层与品牌方会有见面，双方高层就未来的发展规划达成一致共识的情况下，公司会和
品牌商谈未来的逐年生产规划以协调产能计划。在合作计划和方案达成一致后到具体的实操层面，客户会拿来鞋的样品或设计图纸，公司做报价、试做、打样、试穿等，同时客户也会对生产工厂进行考察、考核。全部流程完成后开始生产小规模订单。
Q：与同行相比，公司人均单产有何变化？
A：公司持续通过自动化的推进提升劳动生产率，但是具体每年的人均单产，跟当年鞋款也有很大关系，如果某一年鞋子款式较复杂，可能人均产出会下降，所以人均单产是一个供参考的标准。
Q：公司的增长，是否有抢夺其他制造商的份额？
A：公司的增长主要来自于品牌自身的增长。
Q：影响扩产进度最重要的因素？
A：扩产受限于管理团队的培养计划、熟练员工的培训计划、当地政府的效率、固定资产的投资等因素。工厂扩产的固定资产投资规模不大，主要在于新增工厂的管理团队的配置。
Q：和国内品牌的合作如何？
A：目前产能比较紧张，公司目前服务的客户，对公司未来几年的产能都有需求。所以，要再扩展国内的客户，产能会是比较大的限制因素。
详见附件一
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资-方美玲，中融
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