宁夏晓鸣农牧股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：华西证券股份有限公司
特别提示
宁夏晓鸣农牧股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行不超过4,700 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审核同意，并获中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）“证监许可[2021]613 号”文予以注册。华西证券股份有限公司（以下简称“保荐机构（主承销商）”）担任本次发行的保荐机构（主承销商）。
经发行人和保荐机构（主承销商）协商确定本次发行股份数量 4,700 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行不安排向其他外部投资者的战略配售。本次最终确定的发行价格 4.54 元/股，未超过《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》第八条第二款规定的中位数、加权平均数的孰低值，保荐机构相关子公司不进行跟投。
发行人和保荐机构（主承销商）通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
本次发行的初步询价及网上、网下发行由保荐机构（主承销商）负责组织实施。初步询价及网下发行通过深交所的网下发行电子平台及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施；网上发行通过深交所交易系统进行。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据剔除无效报价后的初步询价结果，在剔除最高部分报价后，发行人和保荐机构（主承销商）考虑剩余报价及拟申购数量、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 4.54 元/股。
本次发行价格不超过剔除最高报价后所有网下投资者报价的中位数和加权平均数，以及剔除最高报价后以公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、社保基金投资管理人管理的社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）、符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数和加权平均数的孰低值。
投资者请按此价格在 2021 年 3 月 31 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2021 年 3 月 31
日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
3、发行人和保荐机构（主承销商）根据剔除无效报价后的初步询价结果，按照《宁夏晓鸣农牧股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）中约定的剔除规则，协商一致，将拟申购价格高于 4.60 元/股（不含 4.60 元/股）的配售对象全部剔除；拟
申购价格为 4.60 元/股，且申购数量小于 1600 万股（不含 1,600 万股）的配售对
象全部剔除；拟申购价格为 4.60 元/股，申购数量等于 1,600.00 万股，申购时间晚于 2021-03-25 14:53:54:058（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 4.60
元/股，申购数量等于 1,600 万股，且申购时间同为 2021-03-25 14:53:54:058 的配
售对象中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的顺序从后往前将 93 名配售对象予以剔除，共剔除 877 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 1,392,380 万股，占本次初步询价剔除无效报价后申报总量 13,910,140 万股的 10.01%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、本次发行价格为 4.54 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）5.98 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）5.72 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）7.98 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）7.64 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
5、本次发行价格为 4.54 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的
合理性：
（1）根据《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属行业为
“A03 畜牧业”。截至 2021 年 3 月 26 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的
同行业最近一个月静态平均市盈率为 19.73 倍。
本次发行价格 4.54 元/股对应的发行人 2019 年摊薄后市盈率为 7.98 倍（每
股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2019 年归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算），低于
中证指数有限公司 2021 年 3 月 26 日发布的行业最近一个月静态平均市盈率，但
仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）主营业务与发行人相近的可比公司市盈率水平情况如下：
2019 年扣 2019 年扣 T-3 日股票 对应的静态 对应的静态
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 市盈率-扣非 市盈率-扣非
（元/股） （元/股） （元/股） 前（2019 年） 后（2019 年）
（倍） （倍）
002234.SZ 民和股份 5.3302 5.3240 15.93 2.99 2.99
002458.SZ 益生股份 2.1932 2.1923 10.79 4.92 4.92
300761.SZ 立华股份 4.8635 4.6094 36.89 7.59 8.00
002746.SZ 仙坛股份 1.7443 1.6323 10.54 6.04 6.46
002299.SZ 圣农发展 3.2888 3.3026 27.01 8.21 8.18
002982.SZ 湘佳股份 2.2291 2.2334 56.89 25.52 25.47
平均值 9.21 9.34
数据来源：WIND，数据截至 2021 年 3 月 26 日
注：1、市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
2、2019 年扣非前/后 EPS 计算口径：2019 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利
润/T-3 日总股本。
本次发行价格4.54元/股对应的发行人2019年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 7.98 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率，低于同行业可比公司 2019 年静态平均市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（3）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《宁夏晓鸣农牧股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意愿报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、发行人所处行业、市场情况、可比公司估值水平、募集资金需求以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均数，以及公募基金、社保基金、企业年金基金、保险资金和养老金的报价中位数和加权平均数的孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可能跌破发行价格，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价。
6、按本次发行价格 4.54 元/股和 4,700 万股的新股发行数量计算，预计发行
人募集资金总额为 21,338.00 万元，扣除发行费用 6,607.79 万元（含增值税）后，预计募集资金净额约为 14,730.21 万元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
7、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为6个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，网下投资者一旦报价即视为接受本次发行的网下限售期安排。
8、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
9、本次发行申购，任一配售对象只能选择网下发行或者网上发行一种方式进行申购。凡参与初步询价的配售对象，无论是否有效报价，均不能再参与网上发行的申购。
投资者参与网上申购，只能使用一个有市值的证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，中国结算深圳分公司将按深交所交易系统确认的该投资者的第一笔有市值的证券账户的申购为有效申购，对其余申购做无效处理。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。同一证券账户多次参与
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