300967 深市 晓鸣股份

股票简称：晓鸣股份                                  股票代码：300967
    宁夏晓鸣农牧股份有限公司

        Ningxia XiaomingAgriculture &Animal Husbandry Co.,Ltd.

  首次公开发行股票并在创业板上市

                之

            上市公告书

                  保荐机构（主承销商）

                （四川省成都市高新区天府二街 198 号）

                      二〇二一年四月


                      特别提示

    宁夏晓鸣农牧股份有限公司（以下简称“晓鸣股份”、“发行人”、“本公司”
或“公司”）股票将于 2021 年 4 月 13 日在深圳证券交易所创业板上市。本公司
提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节  重要声明与提示

    如无特别说明，本上市公告书中的简称与《宁夏晓鸣农牧股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》一致。
一、重要声明

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

    深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

    本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于披露于证监会指定的网站（巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证网，网址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址www.cnstock.com；证券时报网，网址 www.stcn.com；证券日报网，网址www.zqrb.cn；经济参考网，网址 www.jjckb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

    本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、新股上市初期投资风险特别提示

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解交易风险、理性参与新股交易。本公司就相关风险特别提示如下：

    （一）创业板涨跌幅限制放宽风险

    创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。深圳证券交易所主板在企业上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。


    （二）公司上市初期流通股数量较少风险

    本次发行后，公司总股本为 18,750.60 万股，其中无限售条件流通股数量为
4,457.5849 万股，占总股数的 23.77%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （三）创业板股票上市首日即可作为融资融券标的风险

    创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

    本公司特别提醒投资者注意以下风险因素，并仔细阅读招股说明书“第四节风险因素”：

    （一）禽类疫病的风险

    禽类疫病是制约家禽养殖业发展的瓶颈之一，也是家禽养殖业中公认的重大风险。随着全球经济和国际贸易一体化的发展，国内蛋鸡行业疫病防控将面临更大的挑战。重大疫病一旦出现并大面积传播，将会给公司的生产经营带来较大的影响。公司业务面临的疫病主要包括禽流感、新城疫、马立克氏病等。

    禽类疫病给公司带来的损害主要表现为以下三个方面：1、自有蛋种鸡在养殖过程中若发生疾病，将导致自有鸡群的整体健康状况和生产性能大幅下降，病死鸡出现率增加，给公司直接带来经济损失；2、家禽养殖行业若爆发大规模疫病，将导致公司自有蛋鸡受疫病感染的风险增大，公司在疫苗接种、紧急免疫隔离带建设等防疫措施上的投入提高，进而导致公司经营成本提高；3、行业内重大疫病的发生和流行将会影响公众对禽产品的需求量，一方面消费者对禽类疾病
可能引发的人体生命安全问题过于担心，导致消费者对相关产品的消费心理恐慌，降低相关产品的需求量，影响公司的产品销售；另一方面养殖户担心遭受疫病风险，影响其饲养积极性，进而直接影响公司业绩。

    （二）价格波动风险

    1、原料价格的波动风险

    公司建有单独的饲料加工厂。饲料原料中玉米、豆粕所占比重较大，玉米和豆粕的价格受国家农产品政策、国内与国际市场供求状况、运输条件、气候、自然灾害等多种因素的影响，且公司所处行业为充分竞争行业，提高商品销售价格从而向下游产业转移成本的能力有限。一旦玉米和豆粕市场价格大幅上升，一方面将会导致公司单位生产成本提高，毛利率下降，对公司的经营业绩带来不利影响；另一方面，我国蛋鸡“小规模、大群体”的产业现状，使得市场上的多数蛋鸡饲养者抗风险能力较差，玉米、豆粕价格若出现大幅上升，将压缩下游养殖户的利润空间，降低其养殖的积极性，进而减少公司产品的市场需求量，对公司的经营业绩产生不利影响。

    2、产品价格的波动风险

    中国的鸡蛋消费市场巨大，但市场价格受到宏观经济、季节、突发的疫病和公共卫生事件等多种因素影响，波动较为频繁。首先，我国大多数蛋鸡养殖经营者的抗风险能力弱，市场预判能力不足，往往根据鸡蛋当前的市场行情决定补栏或空栏。长期来看，这种滞后的市场行为直接导致鸡蛋价格周期性地发生较大幅度的波动，进而影响公司商品代雏鸡的销售价格。其次，如果潜在竞争者进入市场或者现有竞争对手扩大产能，将导致整个市场供给大量增加，在一定时间内会使公司商品代雏鸡价格下跌。最后，如果消费者对鸡蛋的偏好下降或者鸡蛋的替代品供给增加，市场对鸡蛋的需求下降，将使下游行业对公司商品代雏鸡的需求下降，进而导致公司产品价格下跌。

    （三）对国外蛋种鸡供应商依赖的风险

    目前世界范围内的优质原种鸡种源主要控制于欧美少数几家育种公司手中，为了保证产品质量、市场认可度，公司引种扩繁的品种均从国外进口；经过长期稳定的合作，公司与美国海兰国际公司建立了良好的合作关系，将其作为重要的

    祖代蛋种鸡供应商，在祖代蛋种鸡引种方面对该供应商存在一定程度的依赖。虽

    然国外其他育种公司的罗曼系列、伊莎系列以及其他品种在国内同样具有一定的

    市场认可度，并且公司已就个别品类进行了推广尝试，但公司已经与美国海兰国

    际公司建立了稳定的合作关系，一旦美国海兰国际公司由于疫病或其他原因减少

    或停止输出祖代蛋种鸡，仍将会对公司业务造成不利影响。

        （四）现金交易和第三方回款风险

        公司的采购和销售结算主要采用银行转账方式。但是由于公司客户以中小规

    模养殖场（户）为主，受限于中小规模养殖场（户）经营的规范性，存在部分客

    户和销售回款方不一致的情形及少量现金交易情形。

        报告期内，公司销售过程中第三方回款和现金交易结算情况如下：

                                                                        单位：万元

              2020 年 1-6 月        2019 年度          2018 年度          2017 年度

  项目              占营业            占营业            占营业              占营业
            金额    收入比    金额    收入比    金额    收入比    金额    收入比
                        例                例                例                  例

银行收款  27,564.10  98.13%  55,645.19  103.16% 37,908.22  98.81%  27,804.03  98.11%

  非三方  27,554.50  98.10%  50,631.65  93.86%  30,362.17  79.14%  21,898.08  77.27%

  三方          9.60  0.03%  5,013.54  9.29%  7,546.05  19.67%  5,905.95  20.84%

现金交易        1.25  0.00%      96.38  0.18%    219.97  0.57%    434.11  1.53%

其他            4.73  0.02%      53.38  0.10%      82.36  0.21%      17.21  0.06%

        注：回款金额依据银行流水统计，与营业收入存在差异。其他为支付宝、微信等新型付

    款方式。

        虽然公司已建立了健全的内部控制制度，但第三方回款和现金交易现象的存

    在一定程度上增加了销售回款、现金管理内部控制的执行难度，从而增加公司业

    务或财务损失的风险。

        （五）新冠疫情引起的风险

        2020 年初，国内新型冠状病毒疫情爆发，对公司经营产生较大不利影响。

    一方面，全国多地相继采取了封村封路、设置关卡等措施，使得公司雏鸡运输不

    畅，出现了客户退单、推迟进鸡计划等情况，由于雏鸡产品无法长期储存，公司

    对无法完成销售的雏鸡进行了无害化处理，对公司的经营业绩造成一定影响。另

    一方面，受疫情影响，学校延迟开学，工厂延迟开工，节庆、旅游和会议等社会

集中性活动取消，导致鸡蛋消费需求和市场价格的下降，公司下游客户养殖蛋鸡的积极性受挫，进而影响了公司雏鸡的销售。

  尽管公司已根据相关要求采取了积极应对措施，并复工复产，但 2020 年 1-6
月的经营业绩仍然受到了新冠疫情的影响，比去年同期有所下降。截至目前，国内疫情虽已基本得到控制，但在全球范围内尚未得到有效控制，消费市场受疫情影响表现低迷，如果未来新冠疫情卷土重来，或者消费市场持续低迷，将对公司生产经营及财务状况造成较大不利影响。

    （六）业绩下滑的风险

  2017-2019 年，公司主营业务毛利率分别为 13.23%、22.19%和 38.48%，各
主营产品的毛利率增长较快，特别是公司商品代雏鸡的销售毛利率分别为16.07%、22.93%、42.84%，毛利率增长较快主要是由于行业周期和非洲猪瘟对于产品价格的双重影响。2020 年 1-6 月，受新冠肺炎疫情和行业周期下行的影响，公司主营业务毛利率下滑为 32.06%，一旦未来行业周期加剧波动、动物疫病或者如疫情等突发情况发生，公司主营业务毛利率可能会进一步下降，进而导致公司业绩下滑。

    （七）募集资金投资项目实施的风险