证券代码：300966 证券简称：共同药业
湖北共同药业股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
募集资金运用的可行性分析报告
二〇二一年十一月
目 录
释 义......3
一、本次募集资金投资计划 ......4
二、本次募集资金投资项目的具体情况及可行性分析......4
三、本次募集资金投资对公司经营管理和财务状况的影响......10
四、可行性分析结论 ......10
释 义
除非另有说明，以下简称在本报告中之含义如下：
共同药业、公司、发行 指 湖北共同药业股份有限公司
人、上市公司
发行、本次发行、本次向 指 湖北共同药业股份有限公司本次向不特定对象发行可
不特定对象发行可转债 转换公司债券的行为
本报告 指 湖北共同药业股份有限公司向不特定对象发行可转换
公司债券募集资金运用可行性分析报告
BA 指 双降醇，甾体药物领域的起始物料产品之一
深交所 指 深圳证券交易所
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
一、本次募集资金投资计划
本次发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过 38,000.00 万元（含 38,000
万元），扣除发行费用后，募集资金净额拟投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 总投资额 拟以本次募集资金
投入金额
1 黄体酮及中间体BA生产建设项目 60,000.00 26,600.00
2 补充流动资金 11,400.00 11,400.00
合计 71,400.00 38,000.00
本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
“黄体酮及中间体 BA生产建设项目”总投资 60,000.00 万元，公司于 2021 年 4
月首次公开发行股票时募集资金 19,214.77 万元用于上述项目建设。由于前次募集资金远低于上述项目预计投资总额，为降低公司财务风险，确保募投项目的顺利实施，提升公司整体竞争力，公司本次拟向不特定对象发行可转换公司债券并使用本次拟募集资金 26,600.00 万元继续用于该项目投资建设。
若本次实际募集资金净额（扣除发行费用后）少于项目拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司自筹解决。在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会（或董事会授权的人士）可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的具体金额进行适当调整。
二、本次募集资金投资项目的具体情况及可行性分析
（一）黄体酮及中间体BA生产建设项目
1、项目的基本情况
本项目拟在湖北省十堰市丹江口经济开发区水都工业园建设，项目实施主体为共同药业全资子公司湖北共同生物科技有限公司。项目规划新建年产 800吨 BA（双降醇）、200 吨黄体酮生产基地，建成后将有效提升公司产能，巩固和强化公司市场地位，提升公司核心竞争力。
本项目规划新建生产厂房及相关办公等配套建筑设施，购置安装满足项目所需的先进生产设备、相应辅助配套等设施设备。项目预估投资总额 60,000.00万元，其中，建设投资为 55,575.36 万元，铺底流动资金 4,424.64 万元。项目投资概算如下：
序号 投资内容 投资额 前次募集资金拟 本次募集资金拟
（万元） 投入金额（万元） 投入金额（万元）
一 建设投资 55,575.36 19,214.77 26,600.00
1 工程费用 50,931.69 18,332.18 26,600.00
1.1 建筑工程费 16,351.23 3,259.91 13,091.32
1.2 设备购置费 32,933.77 15,072.27 13,508.68
1.3 安装工程费 1,646.69 - -
2 工程建设其它费用 1,997.23 882.59 -
3 预备费 2,646.45 - -
二 铺底流动资金 4,424.64 - -
三 项目总投资 60,000.00 19,214.77 26,600.00
本项目总投资 60,000.00 万元，公司于 2021 年 4 月首次公开发行股票时募
集资金 19,214.77 万元用于本项目建设。由于前次募集资金远低于本项目预计投资总额，为降低公司财务风险，确保募投项目的顺利实施，提升公司整体竞争力，公司本次拟向不特定对象发行可转换公司债券并使用本次拟募集资金26,600.00 万元继续用于本项目投资建设。
3、项目经济效益情况
本项目计划建设期为 24 个月，预计将在 2022 年底全部建设完成并投产。
公司已于前次募集资金到位后正式启动项目建设。
经论证，本项目具备较好的经济效益，项目建成达产后，将提升公司生产能力，为公司带来更多的经济利益。
4、项目实施的必要性
（1）有利于公司提高甾体药物原料供给能力
近年来公司业务发展较快，公司采取了积极优化客户和产品结构、改进生
产工艺提高产能等措施。但是上述措施仍难以满足市场客户日益增加的需求，公司现阶段需要扩增甾体药物起始物料和中间体产品的产能，以确保境内外客户的订单能够得到及时响应和交付。
基于公司对于未来产品市场的增长预期，仍需要新增产能，调整产品结构，提升产品生产效率和产品质量稳定性，加快甾体药物原料产品建设项目的实施进度，以实现规模效益，满足市场需求。
公司经过近几年的发展和研究，技术能力和盈利能力有了较大程度的提升，成为了市场上少数几家能够通过生物技术实现甾体药物起始物料批量生产的公司，收入规模持续增长，但由于公司的生产能力有限，现有的厂房及生产设备已不能满足业务发展的需要，制约了公司的发展。通过本项目的建设，公司的产能将得到有效拓展，有利于把握市场快速增长的契机，扩大市场份额，在未来的市场竞争中长期占据有利地位。
本项目实施后将有利于进一步发挥公司技术研发、产品、客户、品牌和管理资源优势，切实增强公司抗风险能力，巩固和提升公司的公司品牌价值和市场地位。
（2）有利于满足市场对甾体药物原料产品持续增长的需求，提高规模效
益
进 2010 年前后，国内甾体药物厂商开始转向以雄烯二酮为原料生产甾体药
物的生物技术路线，并逐步完成了多种孕激素和皮质激素类甾体药物生产原料的切换。甾体类药物是销售额仅次于抗生素的世界第二大类药物，国内外甾体药物市场对原料的需求依旧不断增加。
本次募投项目生产的主要产品双降醇是合成黄体酮的重要原料。近年来，黄体酮已成为我国甾体激素药物中出口规模最大的品种之一，亦是我国甾体激素药物国内市场的重要品种之一。故本次募投项目投产后，公司能够有效满足国内外市场对甾体药物原料的持续增长的需求。
另一方面，项目建成之后规模化生产有助于公司对甾体药物产品原材料进行集中采购，降低材料采购成本，从而在激烈的市场环境中增强企业竞争优势；其次，规模化生产有助于降低单位销售费用和管理费用，提高公司整体运营效
率，降低整体运营成本，从而实现规模效益。
（3）本次募集资金继续投入前次募投项目，有利于保证项目顺利实施
本项目系公司首次公开发行股票募集资金投资项目，项目总投资金额为60,000.00 万元，前次募集资金本项目实际到位资金仅为 19,214.77 万元，实际募集资金占项目资金需要量仅为 32.02%。加上公司近年来扩展迅速，项目建设资金存在较大缺口，项目设备采购、工程建设等必备建设内容亟需资金支持。综合考虑公司整体资金状况和项目建设背景及需求，为保证前次募投项目顺利实施，本次发行可转债募集资金拟继续投入本项目建设。
5、项目实施的可行性
（1）国家相关政策为公司业务发展提供了良好的政策导向
国家已经出台了一系列相关政策，为我国甾体激素企业提供了良好的政策环境。国务院发布的《“健康中国 2030”规划纲要》中将“以完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。加强专利药、中药新药、新型制剂、高端医疗器械等创新能力建设，推动治疗重大疾病的专利到期药物实现仿制上市。大力发展生物药、化学药新品种、优质中药、高性能医疗器械、新型辅料包材和制药设备，推动重大药物产业化”列为建设“健康中国 2030”发展的重点领域及优先主题。
《医药工业发展规划指南》指出：加快技术创新，深化开放合作，保障质量安全，增加有效供给，增品种、提品质和创品牌，实现医药工业中高速发展和向中高端迈进，支撑医药卫生体制改革继续深化，更好地服务于惠民生、稳增长、调结构。
本项目的建设完全符合国家对于医药行业的发展规划，国家政策的大力支持对本项目的顺利实施提供了良好的政策环境，具有很好的政策可行性保障。
（2）公司重视研发，管理团队经验丰富
公司自设立起便清楚地认识到，自主研发是企业的生存之本，是公司核心竞争力的关键所在。因此，公司致力于研究和掌握行业的先进技术，在多年研发过程中积淀了深厚的技术实力，大大提高了客户满意度，增强了公司的核心
竞争力。
创始人系祖斌为甾体激素类专家，在甾体激素领域内拥有高水平的技术和丰富的经验。公司管理团队都拥有多年的管理经验，队伍稳定性强，为提升专业技术人员素质，公司多年来采用外请内培等多
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