300883 深市 龙利得

股票简称：龙利得                                  股票代码 ：300883
      龙利得智能科技股份有限公司

                  与

          东吴证券股份有限公司

                  关于

      龙利得智能科技股份有限公司

 申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核
              问询函的回复

                保荐机构（主承销商）

            （住所：江苏省苏州工业园区星阳街5号）

                  二〇二一年十一月

深圳证券交易所：

  贵所 2021 年 11 月 4 日下发的《关于龙利得智能科技股份有限公司申请向不
特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2021〕020288 号）（以下简称“问询函”）已收悉。龙利得智能科技股份有限公司（以下简称“龙利得”“发行人”“公司”）仔细阅读了问询函的全部内容，并根据问询函的要求，会同东吴证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）、江苏世纪同仁律师事务所（以下简称“律师”或“发行人律师”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”或“申报会计师”）等中介机构对相关内容和问题进行了认真核查，同时结合 2021 年第三季度报告对申请文件进行了相应补充和修订。现将审核问询函的落实和修改情况逐条书面回复如下，请予以审核。

  说明：

  一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与《龙利得智能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市募集说明书》中的相同。

  二、本回复报告中的字体代表以下含义：

问询函所列问题                              黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复                    宋体（不加粗）

对募集说明书的修改、补充                    楷体（加粗）

  三、本回复报告中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


                          目录


问题 1 ...... 4
问题 2 ...... 18
问题 3 ...... 27
问题 4 ...... 34
问题 5 ...... 37
问题 6 ...... 74
问题 7 ...... 81
问题 8 ...... 93
问题 9 ...... 98
其他问题 ...... 103

    最近一年一期，发行人归属于母公司股东的净利润分别为 6,530.20 万元和
 2,720.91 万元，同比分别下降 24.07%和 13.46%，主营业务毛利率分别为 19.99%
 和 18.13%，经营业绩和主营业务毛利率均持续下滑。

    请发行人补充说明：（1）结合与主要客户产品定价方式、产品价格及成本 费用变动情况、主要客户变动情况、市场竞争情况、同行业可比公司等，说明 业绩持续下滑的原因及合理性，发行人的行业竞争力及所处的市场环境是否发 生重大不利变化，发行人针对业绩下滑所采取的措施及有效性；（2）结合产品 结构、定价模式等情况，定量分析主营业务毛利率下滑的原因及合理性。

    请发行人补充披露相关的风险。

    请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（2）并发表明确意见。

    回复：

    一、结合与主要客户产品定价方式、产品价格及成本费用变动情况、主要 客户变动情况、市场竞争情况、同行业可比公司等，说明业绩持续下滑的原因 及合理性，发行人的行业竞争力及所处的市场环境是否发生重大不利变化，发 行人针对业绩下滑所采取的措施及有效性

    （一）结合与主要客户产品定价方式、产品价格及成本费用变动情况、主 要客户变动情况、市场竞争情况、同行业可比公司等，说明业绩持续下滑的原 因及合理性，发行人的行业竞争力及所处的市场环境是否发生重大不利变化

    报告期各期，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 8,875.58 万元、

 8,599.99 万元、6,530.20 万元和 3,877.91 万元，报告期内，发行人利润表主要科
 目情况如下：

                                                                      单位：万元

                2021 年 1-9 月        2020 年度        2019 年度    2018 年度
    项目                  变动              变动              变动

                金额      幅度注    金额    幅度    金额    幅度    金额

营业收入        53,165.55  3.64% 71,444.37  -18.02% 87,148.40  1.26%  86,060.51

营业成本        42,661.70  12.35% 56,225.32  -11.98% 63,875.46  0.87%  63,323.31


 营业毛利        10,503.86 -21.18% 15,219.05 -34.61% 23,272.94  2.36%  22,737.20

 期间费用        7,026.63 -19.26%  9,040.93  -32.89% 13,472.02  6.85%  12,608.02

 其他收益          847.03  5.82%  1,175.48 102.74%    579.80  -0.26%    581.30

 营业利润        4,170.24 -19.83%  6,966.22 -28.83%  9,787.53 -4.02%  10,197.05

 利润总额        4,141.79 -19.81%  7,307.48 -25.26%  9,776.66 -4.11%  10,195.37

 净利润          3,877.91 -16.21%  6,530.20 -24.07%  8,599.99 -3.10%  8,875.58

      注：2021 年 1-9 月的变动幅度系相较去年同期 2020 年 1-9 月的变动幅度。

      1、与主要客户产品定价方式、产品价格情况

      公司采用以销定产的经营模式，产品主要为定制化产品，价格主要受纸张的
  品种、规格（克重、门幅、等级等）、层数等多种因素的影响，公司与主要客户
  的定价方式为成本加成法：根据公司生产销售成本加上合理利润空间，同时结合
  市场情况，与客户协商确定。报告期内，发行人与主要客户签订合同的定价机制
  主要为约定价格计算公式或者随行就市，原材料市场价格波动较大时启动调整机
  制，双方根据合同约定或者根据协商情况确定定价调整幅度。

      报告期各期，发行人的产品价格及销售收入的变动情况如下：

                                                        单位：万元、万 m²、元/m²

产                2021 年 1-9 月        2020 年度          2019 年度      2018 年度
品    项目                增长率            增长率            增长率

                  金额    （%）    金额    （%）    金额    （%）      金额

      单价          3.02    -1.61      3.07    -0.32      3.08  -10.72        3.45
纸    销量    15,539.95        /  20,044.73    -18.35  24,549.59    12.50    21,822.46
箱

    销售收入  46,899.97        /  61,484.57    -18.61  75,545.79    0.47    75,189.95

      单价          2.98    -1.45      3.02    -0.33      3.03    -4.11        3.16
纸    销量      1,700.48        /  2,403.10    -21.50  3,061.37    20.72    2,535.96
板

    销售收入    5,069.29        /  7,269.11    -21.65  9,278.17    15.82    8,010.76

      如上表所示，2019 年度发行人纸箱和纸板产品的销售价格分别较 2018 年度
  下降了 10.72%和 4.11%，产品销售价格下降主要系由于原纸材料价格下降所致。
  2019 年度，虽然销售单价下降，但是源于公司与战略性客户合作的加深以及新
  开拓客户放量增长，2019 年度公司总体销售收入较 2018 年度略有增长，增长了
  约 1,087.89 万元。


    和 0.33%，变动幅度较小，对发行人的营业收入的影响较小。发行人 2020 年度

    营业收入下降，主要系由销量下降引起。2020 年度受到新冠肺炎疫情的影响，

    下游企业开工较晚，同时因中美贸易摩擦、集装箱运价居高不下，公司出口业务

    也受到了一定影响，综合导致 2020 年度纸箱产品销量较 2019 年度减少了 18.35%，

    纸板产品销量较 2019 年度减少了 21.50%。销量下降及销售单价的小幅下滑导致

    发行人 2020 年度营业收入较 2019 年度减少 15,704.03 万元，下降了 18.02%。

        2021 年 1-9 月，发行人纸箱和纸板产品的销售单价分别较 2020 年度下降了

    1.61%和 1.45%，变动幅度较小，平均销售单价变动主要系由产品结构变化导致。

    同时，2021 年 1-9 月发行人销量较去年同期有所提高，因此，2021 年 1-9 月营

    业收入较去年同期增长了 3.64%。

        总体来看，报告期内，发行人定价方式为成本加成，发行人与主要客户约定

    了价格调整机制，未发生变化。报告期内，受原材料价格变动及产品结构变动的

    影响，发行人的销售单价呈下降的趋势。2020 年营业收入下滑的主要原因是单

    价下滑及销量下滑的共同影响，其中以销量下滑为主。2021 年 1-9 月，发行人营

    业收入已经止住下滑的趋势，并有所增长。

        2、成本费用变动情况

        （1）成本变动情况

        报告期内，公司营业成本以主营业务成本为主，所占比例均在 99%以上，公

    司主营业务成本的构成情况如下：

                                                                          单位：万元

            2021 年 1-9 月          2020 年度            2019 年度            2018 年度

 项目

            成本      比例      成本      比例      成本      比例      成本      比例