宁波大叶园林设备股份有限公司
Ningbo Daye Garden Machinery Co.,Ltd.
（浙江省余姚市锦凤路 58 号）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集资金使用可行性分析报告
二〇二一年十二月
一、本次募集资金投资项目概述
本次发行的募集资金总额不超过 48,552.07 万元（含 48,552.07 万元），扣除
发行费用后，拟全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 募集资金投入金额
1 年产 6 万台骑乘式割草机生产项目 32,998.60 32,998.60
2 年产 22 万台新能源园林机械产品生产项目 15,553.47 15,553.47
合计 48,552.07 48,552.07
若扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分由公司自筹解决。本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
二、本次募集资金投资项目的背景
（一）全球人口增长和经济复苏带动园林机械行业稳步发展
园林机械是指割草机、打草机、推草机、链锯、松土机、吹风机、修枝机、修边机、梳草机、高枝机、草坪修整机、清洗机等用于园林、绿化及其后期养护所涉及的机械与装备。受世界经济发展、人口及家庭数增长、园艺文化普及等因素的影响，园林机械市场需求保持了稳定增长的趋势。
世界经济的不断发展是促进园林机械产品需求提升的重要因素，2009年至2020年期间，全球GDP总量由60.17万亿美元增加至83.84万亿美元。2020年由于新冠疫情的影响，全球GDP有所回落，但随着疫情的逐步控制，GDP总量有望持续回升。GDP的增长也促进了居民个人收入和消费水平的提升，从而带动了包括园林机械在内的各类消费行业的稳步发展。
此外，全球人口的增长是园林机械行业市场容量不断扩大的重要基础之一。2011年至2020年期间，全球人口数量由69.73亿增长至77.56亿。人口数量以及收入水平的提升导致居民对居住环境的要求也不断上升，生活小区、别墅以及城市公共绿地的绿化建设不断完善，越来越多的家庭开始在自家阳台、屋前空地以及屋顶等位置开展各种园艺活动，并添置了众多园林机械产品。园林机械行业在发
达国家已较为成熟，其中欧洲和美国为园林机械消费的主要地区，以英国为例，有超过90%的家庭拥有私家花园。随着居民家庭数的增加，家庭园林总面积的不断扩大，为园林机械行业带来了更多的市场需求。
（二）国际制造重心转移，我国园林机械行业发展迅速
随着全球一体化趋势的发展，欧美等发达国家和地区的园林机械生产厂商纷纷将产能向发展中国家和地区转移。近年来，中国凭借迅猛发展的制造技术水平，健全的产业链、充足的人力资源和良好的营商环境，逐渐成为世界主要的园林机械制造基地。
国际制造重心转移为我国园林机械企业带来良好的发展机遇和商机。近年来，我国园林机械企业通过与外资厂商的合作，大幅提升自身生产管理水平和技术研发能力，为提高自身产品在国际市场的竞争力打下坚实的基础，促进了我国园林机械行业的快速发展。
（三）环保意识提高，锂电动力成为园林机械行业发展方向
经济的持续发展导致人们对绿色健康生活、优质居住环境的要求越来越高，园林绿化、园艺活动已经成为日常生活的重要组成部分之一。人们的环保意识越来越强，各国环保法律法规对园林机械类产品的要求也逐步提高，如欧盟的欧Ⅴ排放标准，美国的 EPA 标准等。锂电动力园林机械与汽油动力园林机械相比，具有零排放、噪声小、振动小、维护简单的特点，同时电力使用成本相对汽油使用成本较低。随着锂电技术的不断发展，产品续航能力的不断提高、购置成本的不断降低，锂电动力产品将成为未来园林机械行业发展的核心产品。三、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）年产 6 万台骑乘式割草机生产项目
1、项目基本情况
本项目拟在浙江省余姚市中意宁波生态园建设，项目实施主体为宁波领越智能设备有限公司。项目规划新建年产 6 万台骑乘式割草机生产基地，建成后将满足骑乘式割草机产品市场需求产能，巩固和强化公司市场地位，提升公司
核心竞争力。
2、项目投资测算
本项目规划新建生产厂房等配套建筑设施，购置安装满足本项目所需的先进生产设备、相应辅助配套等设施设备。项目预估投资总额 32,998.60 万元，其中，建设投资为 31,181.76 万元，铺底流动资金为 1,816.84 万元。项目投资概算如下：
单位：万元
序号 名称 项目投资金额 占比 拟投入募集资金
1 土建工程 14,141.60 42.86% 14,141.60
2 设备购置及安装 16,031.95 48.58% 16,031.95
3 工程建设其他费用 100.00 0.30% 100.00
4 基本预备费 908.21 2.75% 908.21
5 铺底流动资金 1,816.84 5.51% 1,816.84
总投资 32,998.60 100.00% 32,998.60
3、项目经济效益情况
本项目计划建设期为 24 个月，内部收益率（税后）为 14.18%，项目静态
投资回收期（税后）为 4.95 年。
（二）年产 22 万台新能源园林机械产品生产项目
1、项目基本情况
本项目拟在浙江省余姚经济开发区建设，项目实施主体为宁波鸿越智能设备有限公司。项目规划新建年产 22 万台新能源园林机械产品生产基地，建成后将有效提升新能源产品产能，巩固和强化公司市场地位，提升公司核心竞争力。
2、项目投资测算
本项目规划新建生产厂房等相关配套建筑设施，购置安装满足本项目所需的先进生产设备、相应辅助配套等设施设备。项目预估投资总额 15,553.47 万元，其中，建设投资为 14,170.74 万元，铺底流动资金为 1,382.73 万元。项目投资概算如下：
单位：万元
序号 名称 项目投资金额 占比 拟投入募集资金
1 土建工程 8,559.50 55.03% 8,559.50
2 设备购置及安装 5,098.50 32.78% 5,098.50
3 工程建设其他费用 100.00 0.64% 100.00
4 基本预备费 412.74 2.65% 412.74
5 铺底流动资金 1,382.73 1,382.73 1,382.73
总投资 15,553.47 100.00% 15,553.47
3、项目经济效益情况
本项目计划建设期为 24 个月，内部收益率（税后）为 22.01%，项目静态
投资回收期（税后）为 3.77 年。
（三）本次募集资金投资项目的必要性及可行性
1、必要性
（1）有利于公司突破产能瓶颈，满足业务发展需求
公司自成立以来，依靠突出的设计研发、严格的产品质量控制体系、良好的生产管理能力以及完善的售后服务体系，赢得了一批稳定的优质客户群体，同时，公司始终以行业技术和市场需求的发展趋势为导向，持续进行园林机械产品的研发和创新，注重现有产品的设计改进和新产品开发，有效的促进了业务规模的持续增长，形成了较强的市场竞争力。但随着公司业务规模的扩大，受限于设备、厂房和人员，公司产能逐渐趋于饱和。若公司不能及时扩大产能，满足客户产品需求，将可能导致部分客户资源流失，进而影响公司在园林机械行业的市场地位。因此，扩大生产规模、克服产能瓶颈是公司可持续发展的重要举措。
近年来，骑乘式割草机、锂电动力类园林机械产品的市场需求保持良好的增长趋势，公司该等类别产品的产能已不能满足客户产品需求。本次募投项目的实施能够有效缓解当前产能饱和现状，满足公司业务发展的需求，进一步巩固公司主营产品的市场地位。
（2）有利于公司顺应市场需求，提高市场份额
随着居民生活品质的逐渐提高，高尔夫球运动正在被越来越多的人所接受，尤其是美国、欧洲等发达国家地区，高尔夫球运动普及率较高。骑乘式割草机
化工作，普通割草机难以应用于大面积和修剪要求较高的场景。未来，随着高尔夫球运动普及率的提升，高尔夫球场数量也将逐步增长，进一步带动骑乘式割草机的市场需求。根据 Arizton 数据，2025 年，全球骑乘式割草机市场规模预计将达到 93 亿美元，2019-2025 年间年均复合增长率为 4.46%。受个人住宅、高尔夫球场、园林景观等领域的市场需求推动，到 2025 年，全球骑乘式割草机
市场总出货量将超过 515 万台，在 2019 年至 2025 年之间实现 32%的绝对增长。
随着全球变暖和环境污染形势的日益严峻，人们的环保意识越来越强，各国环保法律法规对园林机械类产品的要求也逐步提高，如欧盟的欧Ⅴ排放标准，
美国的 EPA 标准等。2020 年 9 月，中国明确提出“碳达峰”、“碳中和”目标，二
氧化碳排放力争于 2030 年达到峰值，努力争取 2060 年实现碳中和。各国政府产业政策的持续出台，使得园林机械的发展趋于更高的环保要求。近年来，园林机械行业中，锂电动力类产品市场需求增长最为迅速，2013 年至 2018 年期
间市场需求年均复合增长率约为 4.63%，预计 2018 年至 2023 年年均复合增长
率将达到 6.61%，是园林机械行业需求增长的主要动力。
本次募投项目的实施，顺应了骑乘式割草机、锂电园林机械产品的市场需求增长，有利于进一步提高公司园林机械产品市场份额。
（3）有利于公司提升自动化水平，增强公司市场竞争力
公司产品主要出口欧美等发达国家和地区。随着园林机械行业的技术进步，现公司产品主要出口
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