北京飞利信科技股份有限公司 招股说明书
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本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板
公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市
场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，
审慎作出投资决定。
北京飞利信科技股份有限公司
Beijing Philisense Technology Co., Ltd.
（北京市海淀区塔院志新村 2 号金唐酒店 3 层）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不
具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的
招股说明书全文作为作出投资决定的依据。
保荐机构（主承销商）
北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2-6 层
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本次发行概况
发行股票类型： 人民币普通股（ A 股）
发行股数： 2,100 万股，占发行后总股本 25%
每股面值： 1.00 元
每股发行价格：【 】元
预计发行日期：【 】年【 】月【 】日
拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 8,400 万股
本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺：
1、杨振华、曹忻军、陈洪顺、王守言、持有公司 5%以上股份的主要股东刘仲
清、赵经纬以及公司实际控制人之一杨振华配偶之兄弟股东罗伟承诺：自公司股票
上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司公
开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购其直接或者间接持有的公司公开发行
股票前已发行的股份。
2、公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人
管理其直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购其
直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。
3、除上述承诺外，作为公司在向中国证监会提交其首次公开发行股票并在创
业板上市申请前六个月内新增持有公司股份的股东许莉、杨惠超、朱亚光、范策、
唐宏文、常国良承诺：自公司股票上市之日起二十四个月内，转让的上述新增股份
不超过其所持有该新增股份总额的 50%。
4、除前述股份锁定承诺外，发行人董事、监事、高级管理人员直接或者间接
持有发行人股份的，自发行人股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理
其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人股
份；在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的发行人股份总数的百
分之二十五，离职后半年内，不转让其直接或者间接持有的发行人股份。在首次公
开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让
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其直接持有的股份公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个
月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不转让其直接持有的股份公司股
份。
5、公司实际控制人之一杨振华配偶之兄弟股东罗伟承诺，其股份锁定期将严
格按照公司股东、董事、总经理杨振华股份锁定的承诺执行。
保荐人（主承销商） ： 中国银河证券股份有限公司
招股说明书签署日期 ：【 】年【 】月【 】日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明
书“风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项及公司风险。
一、股份锁定承诺
杨振华、曹忻军、陈洪顺、王守言、持有公司5%以上股份的主要股东刘仲
清、赵经纬以及公司实际控制人之一杨振华配偶之兄弟股东罗伟承诺：自公司股
票上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公
司公开发行股票前已发行的股份， 也不由公司回购其直接或者间接持有的公司公
开发行股票前已发行的股份。
公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管
理其直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份， 也不由公司回购其
直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。
除上述承诺外， 作为公司在向中国证监会提交其首次公开发行股票并在创业
板上市申请前六个月内的新增持有公司股份的股东许莉、 杨惠超、 朱亚光、 范策、
唐宏文、常国良承诺：自公司股票上市之日起二十四个月内，转让的上述新增股
份不超过其所持有该新增股份总额的50%。
除前述股份锁定承诺外，发行人董事、监事、高级管理人员直接或者间接持
有发行人股份的， 自发行人股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理
其直接或间接持有的发行人股份， 也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人
股份； 在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的发行人股份总数
的百分之二十五，离职后半年内，不转让其直接或者间接持有的发行人股份。在
首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的， 自申报离职之日起十八个月
内不转让其直接持有的股份公司股份； 在首次公开发行股票上市之日起第七个月
至第十二个月之间申报离职的， 自申报离职之日起十二个月内不转让其直接持有
的股份公司股份。
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公司实际控制人之一杨振华配偶之兄弟股东罗伟承诺， 其股份锁定期将严格
按照公司股东、董事、总经理杨振华股份锁定的承诺执行。
二、滚存利润分配方案
公司于2010年11月23日召开2010年第四次临时股东大会， 审议通过本次发行
前滚存利润分配的方案， 同意公司本次股票发行当年度以及以前年度未分配的滚
存利润均由发行后的新老股东共享。
三、公司应用核心技术带来的核心业务收入及自产品情况说明
公司拥有的核心技术广泛应用于智能会议系统整体解决方案、 电子政务信息
管理系统、建筑智能化工程和信息系统集成等业务中，相应形成自身核心业务。
报告期内， 公司上述核心业务收入分别为9,199.96万元、 12,254.86万元、 21,098.94
万元和10,995.30万元，相应占当期营业收入的比例为80.09%、 91.85%、 84.48%
和83.91%。核心业务收入中，以整合应用第三方品牌的相关产品带来的收入为主。
公司通过自身竞争优势，应用核心技术整合现有市场第三方品牌相关产品，
满足客户整体业务需求，核心业务拥有较高水平的毛利率。报告期内，智能会议
系统整体解决方案业务的平均毛利率为38.49%， 电子政务信息管理系统业务的平
均毛利率为71.91%，建筑智能化工程和信息系统集成业务的平均毛利率为
27.79%。
公司重视核心技术的应用研发，拥有自主知识产权的智能会议产品、软件与
服务业务主要包括：①6 个系列、 100 多种型号的自有品牌智能会议产品；②飞
利信智能会议系统 V3.0、会务管理软件 V2.0、远距离报到管理软件 V3.0 等多项
会议相关软件著作权； ③基于智能会议系统基础软件平台开发的全国公务员网上
报名系统、中国人事与人力资源管理系统等电子政务信息管理系统软件；④会议
系统运维服务。报告期内，公司拥有自主知识产权的智能会议产品、软件与服务
业务收入分别为 1,878.18 万元、 2,838.40 万元、 4,320.48 万元和 1,837.13 万元，
占公司核心业务收入比例分别为 20.41%、 23.16%、 20.48%和 16.71%，占公司全
部收入的比例相应为 16.35%、 21.27%、 17.30%和 14.02%， 2008-2010 年的复合
增长率为 51.67%。
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四、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险：
（一）技术开发与应用风险
会议系统行业是一个集计算机软硬件技术、网络技术、射频识别技术、自动
控制技术、音视频处理技术等多种技术于一身的新兴高新技术产业，属于新一代
信息技术产业范畴。公司自主研发的核心技术包括 PRSMBus（流媒体实时总线）
技术、数字混音技术、跳频无线通信技术、选票的图像识别技术、电子投票选举
箱传动结构技术、流程管理软件平台技术、其他专有技术等七大类。基于上述技
术，公司获得 16 项专利（包括 4 项发明专利），正在申请 10 项专利（包括 5
项发明专利），拥有 31 项计算机软件著作权，获得 21 项软件产品登记证书，能
够生产 6 个系列、 100 多种型号的智能会议系统设备。
如果公司不能准确地把握行业技术的发展趋势， 或不能及时将新技术运用于
产品开发和升级，将可能面临丧失技术和市场的领先地位，导致市场份额下降的
风险。
（二）公司核心业务收入中自产品收入比例较低的风险
报告期内，公司拥有自主知识产权的智能会议产品、软件与服务业务收入分
别为 1,878.18 万元、 2,838.40 万元、 4,320.48 万元和 1,837.13 万元，占公司核心
业务收入比例较低，相应为 20.41%、 23.16%、 20.48%和 16.71%。公司核心业务
收入中以整合应用第三方品牌的相关产品带来的收入为主， 投资者应充分关注由
此带来的相关风险。
（三）募集资金投资项目的市场风险
报告期内，公司营业收入持续快速增长。基于自主研发的 PRSMBus（流媒
体实时总线）和数字扩声等领先技术，以及公司与行业研究机构对智能会议系统
行业发展趋势的分析， 公司本次募集资金投资项目之一为智能会议系统产业化项
目。该项目实施后，公司自有品牌的会议系统产品的型号与种类将有显著增加。
同时，公司将采取一系列措施消化募集资金投资项目的新增产能，主要包括：与
市场需求相匹配，分步释放产能；加强营销网络建设，丰富营销模式，深入挖掘
潜在客户资源；加强研发投入，进一步丰富自有品牌智能会议产品种类与型号，
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适应市场需求变化；逐步拓展远程视频会议市场等。
虽然公司对智能会议产品销售的市场前景与产能消化方式进行了充分分析
与论证，但如果投产后市场情况发生不可预见的变化或公司不能有效开拓新市
场，新增产能将面临一定程度的市场风险。
（四）我国智能会议系统行业标准制定风险
智能会议系统行业是一个新兴产业，包括系统规划设计、产品开发、生产制
造、软件开发、工程实施、维修保养、运营管理等多个环节，智能会议系统的复
杂性决定了智能会议系统标准制定的重要性。目前我国智能会议系统行业尚缺乏
全面的标准规范，客观上给行业的发展造成了一定的不利影响。例如，由于数据
格式和通信协议缺乏统一标准，一定程度上影响了不同厂家产品之间的互联互
通，不利于资源节约和信息共享。
在参与行业标准的制定方面，公司是中国电子工业标准化技术协会会员，参
与了《会议电视会场系统工程设计规范》和《会议电视会场系统工
