四川依米康环境科技股份有限公司（300249）
四川依米康环境科技股份有限公司
收购西安华西信息智能工程有限公司
可行性研究报告
二○一三年一月
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目 录
第一节 项目概况.......................................................................................................... 3
一、项目内容......................................................................................................... 3
二、项目背景......................................................................................................... 3
三、项目主体......................................................................................................... 5
第二节 项目实施的必要性与可行性分析................................................................ 16
一、项目实施的必要性....................................................................................... 16
二、项目实施的可行性....................................................................................... 17
第三节 项目投资方案................................................................................................ 20
一、预计投资总额............................................................................................... 20
二、付款方式....................................................................................................... 21
三、资金来源....................................................................................................... 21
四、本次收购的交易价格说明及定价依据....................................................... 21
五、经营管理....................................................................................................... 22
六、本次股权转让完成后的股权结构............................................................... 22
七、合作经营事宜............................................................................................... 23
八、项目实施计划............................................................................................... 23
第四节 项目风险分析................................................................................................ 26
一、市场风险及解决措施................................................................................... 26
二、管理风险及解决措施................................................................................... 26
三、核心技术、营销和管理人员流失风险及解决措施................................... 26
四、资金筹措风险及解决措施........................................................................... 27
五、同业竞争风险及解决措施........................................................................... 27
第五节 项目效益评价................................................................................................ 28
一、经营情况预测............................................................................................... 28
二、投资效益分析............................................................................................... 28
第六节 项目可行性分析结论.................................................................................... 29
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第一节 项目概况
一、项目内容
四川依米康环境科技股份有限公司（以下简称“依米康”，“公司”）拟使用
超募资金 4,233 万元收购深圳市西秦商贸有限公司（以下简称“深圳西秦”）所
持有的西安华西信息智能工程有限公司（以下简称“西安华西”）51.07%的股权，
成为西安华西控股股东；并在股权收购完成后，计划使用超募资金 1,481.03 万元
与收购后的西安华西其他股东按各自持股比例以现金出资方式共同对西安华西
进行增资扩股，西安华西的注册资本计划从 2,150 万元增至 5,050 万元。
项目实施后，依米康将与西安华西紧密合作，实现双方的业务整合和协同发
展，进一步完善产业链和拓宽服务种类，充分发挥双方在数据中心和机房工程、
建筑智能化工程领域的经营管理经验并有效利用各类资源，共筑战略发展平台，
以进一步提升公司市场竞争能力及经营业绩，不断提高市场份额，扩大生产经营
规模，确保公司持续发展。
二、项目背景
在中国整体宏观经济以及信息化产业高速发展的背景下，中国的计算机、通
信、工业与控制等信息化建设市场也一直保持高速发展的趋势，尽管在 2009 年
受到全球金融危机的影响，相关市场的增长率出现了一定比例的下滑，但随着国
家“十二五”发展规划及中国相关经济刺激计划的实施，数据中心和机房、建筑
智能化建设市场出现了快速回升的态势，2010 年重新回到两位数的增长率上。
据 ICT research 市场研究报告，2011 年机房建设市场规模约 194.6 亿元，预计 2012
年市场规模为 215.2 亿元，比 2011 年增长 10.6%，预计未来 5 年机房精密环境工
程市场销售额每年呈 8%-10%的增长，2016 年可达 297.2 亿元。
依米康作为国内领先的精密环境整体解决方案服务商，一直以来通过提供精
密空调设备制造、精密环境工程实施及相关技术咨询等服务，致力于为国内通信、
医疗、金融、交通、能源、制造等行业以及政府部门提供精密环境的整体解决方
案。随着公司在深交所创业板成功上市，本着做大做强、持续发展的经营理念，
公司进一步明确了在精密环境领域实施增长型发展的战略规划，将充分利用国家
政策支持和上市公司融资平台，在条件成熟时审慎地收购符合公司发展战略且具
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有丰富经验和良好业绩、技术能力强、综合经营能力强、具有较强发展潜力的行
业内专业公司，通过双方的紧密合作实现业务整合、资源/产品/技术互补、市场
共享、管理融合，打造精密环境整体解决方案龙头服务商；在日益激烈的市场竞
争环境下提升公司综合服务能力和水平、增强核心竞争能力、提高市场占有率、
扩大生产经营规模、提高资金使用效率，从而为公司寻找更广阔的市场发展空间，
提升公司的持续经营和发展能力，确保公司、股东（特别是中小股东）和投资者
的共同利益。
西安华西（前身为“西安华西机房净化有限责任公司”）设立于 1996 年 9
月，是一家专业从事智能化建筑工程及信息系统集成工程的高新技术企业。主营
业务为建筑智能化工程设计与施工、计算机信息系统集成；软件开发；通信系统
集成；专业净化、机电安装、空调、消防、防雷工程、民用建筑及装饰装修设计
与施工。公司集科研、设计、开发、生产、安装、施工为一体，业务涉及装饰装
修、专业配电、监控消防、智能弱电、网络集成、成套设备安装、通讯工程服务
以及其他专业性工程服务等，拥有齐套且较高等级的国家、地方及行业主管部门
颁发的各类经营资质证书。多年来，西安华西在主营业务方面不断投入生产资源，
同时与大专院校在技术和人才等方面紧密合作，确保在技术能力上一直处于行业
领先地位；汇集了大批优秀的专业管理和技术人才，拥有一支高效务实、严谨尽
责的经营管理和设计、施工队伍；凭藉丰富的市场营销、工程
