浙江迪安诊断技术股份有限公司
Zhejiang D.A. Diagnostics Co., Ltd
（住所：杭州市西湖区城北商贸园 33 幢）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
本公司的发行申请尚未得到中国证券监督管理委员会核准。本招股说明书（申
报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正
式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。
保荐人（主承销商）
（注册地址：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层）
特别提示： 本次股票发行后拟在创业板市场上市， 该市场具有较高的投资风险。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风
险因素，审慎作出投资决定。
迪安诊断首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-1
浙江迪安诊断技术股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元
发行股数： 1,280 万股，占发行后发行人总股本的比例为 25.05%
发行价格： 通过向询价对象询价确定发行价格
预计发行日期： 【 】年【 】月【 】日
拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 5,110 万股
保荐人（主承销商）： 平安证券有限责任公司
招股说明书签署日期： 2011 年 5 月 26 日
本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺；
公司控股股东、实际控制人陈海斌先生、杭州诚慧投资管理有限公司、胡涌
先生承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，本人/公司不转让或者委托
他人管理本人/公司直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股
份，也不由发行人回购本人/公司直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前
已发行的股份。
公司股东上海复星平耀投资管理有限公司、 天津软银欣创股权投资基金合伙
企业（有限合伙）、徐敏女士、赖翠英女士承诺：自发行人股票上市之日起十二
个月内，本公司/合伙企业/人不转让或者委托他人管理本公司/合伙企业/人直接
或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份， 也不由发行人回购本公
司/合伙企业/人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。
除上述股份锁定外， 担任公司董事、监事及高级管理人员的股东陈海斌先生、
胡涌先生、徐敏女士还承诺：本人在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报
离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让直接或间接持有的发行人股份；本
人在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的， 自申
迪安诊断首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-2
报离职之日起十二个月内不转让直接或间接持有的发行人股份。在担任公司董
事、监事和高级管理人员期间，本人每年转让的股份不超过本人直接或间接持有
的发行人股份总数的 25%。
迪安诊断首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-3
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
迪安诊断首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-4
重大事项提示
一、股东关于持股锁定的承诺
公司控股股东、实际控制人陈海斌先生、杭州诚慧投资管理有限公司、胡涌
先生承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，本人/公司不转让或者委托
他人管理本人/公司直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股
份，也不由发行人回购本人/公司直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前
已发行的股份。
公司股东上海复星平耀投资管理有限公司、 天津软银欣创股权投资基金合伙
企业（有限合伙）、徐敏女士、赖翠英女士承诺：自发行人股票上市之日起十二
个月内，本公司/合伙企业/人不转让或者委托他人管理本公司/合伙企业/人直接
或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份， 也不由发行人回购本公
司/合伙企业/人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。
除上述股份锁定外， 担任公司董事、监事及高级管理人员的股东陈海斌先生、
胡涌先生、徐敏女士还承诺：本人在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报
离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让直接或间接持有的发行人股份；本
人在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的， 自申
报离职之日起十二个月内不转让直接或间接持有的发行人股份。在担任公司董
事、监事和高级管理人员期间，本人每年转让的股份不超过本人直接或间接持有
的发行人股份总数的 25%。
二、发行前滚存利润的分配
根据公司2010年第六次临时股东大会决议， 公司首次公开发行股票前形成的
滚存利润由本次发行后的新老股东按照发行后的股份比例共享。
三、本公司请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别提
醒投资者关注以下风险：
（一）质量控制风险
迪安诊断首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-5
独立医学实验室的运作模式是以独立于医疗卫生机构和患者双方的第三方
身份进行诊断活动，高质量的诊断服务是获取业务的重要因素。独立医学实验室
在经营过程中，必须制定规范的诊断服务质量控制标准和全面的质量管理体系，
并严格执行。独立医学实验室一旦出现诊断服务质量问题，其公信力将受到较大
损害，会影响医疗卫生机构选择医学诊断服务外包的比例，进而影响独立医学实
验室的业务开展和营业收入。质量控制风险是独立医学实验室所面临的最大风
险，也是公司投入大量资源建立全面质量管理体系，并积极参与 ISO15189 认证
认可，以确保诊断质量的主要原因。
（二）分析前控制风险
影响独立医学实验室分析前质量控制风险的因素众多，主要包括：（1）患者
的准备，包括患者状态、饮食要求、用药情况、采样体位、时间及样本类型等，
是保证送检样本质量的内在条件及前提要求；（2）客户端的质量控制能力，包括
客户医护人员的专业素质、质量控制意识与采样程序的过程控制等；（3）样本传
递过程的质量控制， 包括样本信息的准确性、 样本保存温度控制、 保存时间要求、
样本传输安全性，以及其他运输过程中的不可抗力因素（如自然灾害、交通事故
等）。由此，分析前阶段样本的质量控制是检验全过程中最容易出现问题及最难
控制的环节，其直接关系到检验结果能否真实客观地反映患者病情，如果客户或
公司不能较好地控制和管理分析前阶段样本的质量， 将对公司的正常经营造成不
利影响。
（三）对上海罗氏产品的依赖风险
罗氏诊断为世界最大的诊断产品生产厂商，在生化、发光免疫、PCR 等诊断
领域拥有最先进的技术，在全球范围内占据较大的市场份额。公司是上海罗氏在
浙江地区多年的代理商， 公司下属各实验室在仪器和试剂方面较多地选用上海罗
氏的产品。2008 年、2009 年和 2010 年，公司从上海罗氏采购的诊断产品金额分
别为 7,104.22 万元、10,523.71 万元和 12,472.65 万元，占采购总金额的比例
分别为 65.60%、71.23%和 60.81%，上海罗氏是公司第一大供应商。未来几年，
若上游诊断产品生产行业竞争格局或技术水平未发生根本性变化， 公司原材料的
采购仍将对上海罗氏产品存在一定的依赖。
（四）市场竞争加剧的风险
迪安诊断首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-6
公司所处的第三方医学诊断行业虽然存在一定的进入壁垒， 目前国内的竞争
对手不多，但随着行业发展的逐渐成熟及市场需求的快速增长，第三方医学诊断
行业的潜在进入者将增多，加之现有竞争对手技术水平和服务能力的不断提高，
第三方医学诊断行业将面临激烈的市场竞争。如果公司不能正确判断、把握行业
的市场动态和发展趋势， 不能持续保持并提升其技术水平、管理水平和服务质量，
公司的业务发展将遭受不利影响。
（五）应收账款风险
随着公司不断加大市场开拓力度，公司营业收入增长迅速，而公司一般会给
予客户 2-3 个月的信用期，导致应收账款余额逐年较快增加。2008 年末、2009
年末和 2010 年末，公司应收账款净额分别为 4,609.35 万元、5,894.58 万元和
7,625.69 万元，占资产总额的比例分别为 41.59%、32.99%和 32.55%。随着公司
经营规模的不断增长，公司的应收账款余额仍将保持较高水平，如果公司未能继
续加强对应收账款的管理，将面临应收账款难以收回而发生坏账的风险。此外，
应收账款的持续增长将占用公司较多的营运资金， 导致公司的资金利用率降低和
资金成本的增加。
（六）控股架构的风险
公司业务主要由下属各控股子公司具体负责经营， 母公司主要负责对控股子
公司的控制与管理，公司利润主要来源于各子公司，尤其是杭州迪安和迪安基因
两家子公司，现金股利分配的资金主要来源于子公司的现金分红。公司各子公司
均为绝对控股的经营实体，其利润分配政策、具体分配方式和分配时间安排等均
受本公司控制， 且子公司章程均规定, 各子公司每年现金分配的利润不少于当年
实现可分配利润的 50%，并且应当在年度结束后三个月内完成利润分配。 当子
公司累积利润达到 3,000 万元时，应当在当年进行利润分配，分配比例不低于累
积利润的 50%，但因子公司分配的利润只能计入公司下一年度的投资收益，则直
接影响公司当年的现金股利分配。
（七）销售区域集中风险
浙江地区是公司的总部所在地，也是公司业务发展的起源地。2008 年度、
2009 年度和 2010 年度，公司在浙江地区的销售收入分别占当期营业收入的比重
迪安诊断首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-7
分别为 82.37%、75.11%和 74.32%，浙江地区的净利润分别占当期净利润的比重
分别为 206.56%、92.45%和 97.89%，而虽然公司在浙江地区实现的营业收入占比
呈下降趋势，但浙江地区的经营情况仍对公司的营业收入和净利润产生重要影
响，因此如果浙江地区的社会和经济环境发生不利变化，将对公司业绩带来不利
影响。
迪安诊断首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 招股说明书（申报稿）
1-1-8
目 录
发行人声明.......................................................................................................................................3
重大事项提示...................................................................................................................................4
目 录 ...........
