苏州科斯伍德油墨股份有限公司
（住所： 江苏省苏州相城区潘阳工业园东桥开发区旺庄路3-1号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（ 申报稿）
声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）
不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的
招股说明书全文作为投资决定的依据。
保荐人（主承销商）
苏州工业园区翠园路 181 号
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公
司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风
险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎
作出投资决定。
第一章 招股说明书及发行公告 招股说明书
1
苏州科斯伍德油墨股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型 人民币普通股
发行股数 1,850 万股
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【 】元
预计发行日期 【 】年【 】月【 】日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 7,350 万股
本次发行前股东所持
股份的流通限制及自
愿锁定的承诺
公司控股股东吴贤良和吴艳红承诺： 自公司股票上市之日起三
十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股
份，也不由公司回购该部分股份；且在公司任职期间每年转让的股
份不超过所持公司股份总数的 25%；在离职后半年内，不转让其持
有的公司股份。
公司股东苏州元盛承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，
不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的公司股份，也不由
公司回购该部分股份。且在其向公司委派董事任职期间每年转让的
股份不超过其持有公司股份总数的 25%；在其委派董事离职后半年
内，不转让所持的公司股份。
公司股东国嘉创投承诺： 自增资成为公司股东的工商登记完成
之日起三十六个月内，其将不转让或者委托他人管理其直接或者间
接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购其直
接或间接持有的前述股份；自公司股票上市之日起十二个月内，不
转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的公司股份，也不由公
司回购该部分股份；自公司股票上市之日起二十四个月内，转让股
份不超过其持有公司股份总数的 50%。且在其向公司委派董事任职
期间每年转让的股份不超过所持公司股份总数的 25%；在其委派董
第一章 招股说明书及发行公告 招股说明书
2
事离职后半年内，不转让其持有的公司股份。
公司股东相城创投承诺： 自其增资成为发行人股东的工商登记
完成之日起三十六个月内，其将不转让或者委托他人管理其直接或
者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人
回购其直接或间接持有的前述股份；自公司股票上市之日起十二个
月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的公司股份，
也不由公司回购该部分股份；自公司股票上市之日起二十四个月
内，转让股份不超过其持有公司股份总数的 50%。
公司股东盛建刚和徐莹承诺： 自公司股票上市之日起十二个月
内，不转让或委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其
持有的股份。
保荐人（主承销商） 东吴证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2011 年 1 月 12 日
第一章 招股说明书及发行公告 招股说明书
3
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
第一章 招股说明书及发行公告 招股说明书
4
重大事项提示
一、发行前公司滚存未分配利润的安排
截至 2010 年 6 月 30 日， 发行人滚存未分配利润为 5,686.42 万元。根据公
司 2010 年 2 月 5 日通过的 2009 年度股东大会决议，如果本次股票获准发行，则
本次股票发行之日前所滚存的可供股东分配的利润由新老股东按发行后的股权
比例共同享有。
二、发行前股东自愿锁定股份的承诺
公司控股股东吴贤良和吴艳红承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，
不转让或委托他人管理其持有的发行人股份，也不由公司回购其持有的股份。此
外，上述两位股东还承诺：在前述承诺的基础上，在其任职期间每年转让的股份
不超过其持有公司股份总数的 25%；且在离职后半年内，不转让其持有的公司股
份。
公司股东国嘉创投和相城创投承诺： 自其增资成为发行人股东的工商登记完
成之日起三十六个月内， 其将不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发
行人公开发行股票前已发行的股份， 也不由发行人回购其直接或间接持有的前述
股份；自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和
间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；自公司股票上市之日起二十
四个月内，转让股份不超过其持有公司股份总数的 50%。
公司其他股东均承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他
人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。
此外，苏州元盛和国嘉创投还承诺：在前述承诺的基础上，在该公司委托选
派董事任职期间每年转让的股份不超过其持有公司股份总数的 25%；且在离职后
半年内，不转让其持有的公司股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
第一章 招股说明书及发行公告 招股说明书
5
三、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险
（一）原材料波动风险
公司主要原材料为颜料、树脂、矿物油、植物油、各种助剂和包装材料等，
报告期内公司原材料成本占生产成本的比重分别为 86.31%、87.96%、86.96%和
87.80%， 原材料占生产成本比重较大。报告期内公司的主要原材料价格波动较大，
部分原材料 2008 年最高价格相对报告期内最低价格高出超过一倍，但由于公司
具有较高市场地位和较强技术实力， 公司销售毛利率总体波动幅度低于原材料价
格波动幅度，报告期内公司的销售毛利率分别为 23.96%、22.64% 、28.50%和
25.54%。如果未来公司总体市场竞争能力不能进一步提高、增强，不能持续推出
能够获得市场认同的新产品，则公司经营业绩将因原材料价格波动受到较大影
响，进而影响公司综合竞争力。
（二）本次募投项目产能扩大带来的市场销售风险
本次募集资金投资项目“年产 16,000 吨环保型胶印油墨项目”建成后，公
司产能将有较大增幅。 公司在确定投资该项目之前已经对项目可行性进行了充分
论证，产能扩张与市场需求和公司报告期内销量快速增长趋势相一致，良好的行
业发展趋势为公司顺利消化新增产能提供了良好的机遇；此外，公司本次募投项
目“技术中心能力提升项目”将有效提高公司的技术水平，从而进一步提高公司
整体竞争优势， 增强公司盈利能力和确保公司持续稳定发展。但是若项目达产后，
公司产品会因市场需求发生不可预测的变化、 竞争对手能力增强等因素面临市场
销售风险。
（三）技术失密风险
油墨配方及制造过程工艺控制是市场竞争的核心技术， 此核心技术是由公司
研发技术人员经过长期探索、研发所获得。由于油墨配方技术的独特性，致使公
司对这些配方技术无法申请专利。 油墨配方及工艺控制技术由公司技术研发队伍
共同掌握，单个技术人员无法掌握全套核心技术，但单项核心技术对公司产品的
竞争力仍产生一定影响。虽然公司与技术研发人员签订了《技术保密协议》，采
取了针对技术研发人员的系列激励措施，保证了多年来技术研发队伍的稳定性，
但是如果出现技术研发人员大面积流失，这将对公司发展带来不利影响。
第一章 招股说明书及发行公告 招股说明书
6
（四）销售模式风险
公司销售采取经销模式。国外销售方面，因采取先开立信用证或付款，后发
货方式，销售渠道相对出现风险可能性较小。国内销售方面，公司主要通过甄选
具有较高信用度的经销商销售产品， 在销售过程中给予经销商相应的信用额度及
付款信用期限。公司最初给予经销商的信用额度较低，一般控制在 1-2 万元，在
建立双方信用及经销商达到一定销量后，公司会逐步给予更高的信用额度（报告
期内公司予经销商的最大信用额度是 400 万元）。在报告期内该销售模式促进了
公司的快速成长， 但经销商发生变动及销售中授信方式风险等因素仍会给公司经
营带来一定的影响。
（五）环保风险
公司产品生产过程中会产生废气、废水和固体废物等污染性排放物，如果处
理不当会造成环境污染。 虽然公司严格按照有关环保法规及相应标准对上述污染
性排放物进行了有效治理，“三废”排放达到了环保规定标准，并已通过了江苏
省环境保护厅上市环保核查， 但随着我国经济增长模式转变和可持续发展战略的
全面实施，国家环保政策将日益完善，国家及地方政府可能在将来颁布新的法律
法规，提高环保标准，为此公司可能需支付更高的环保费用，这将对公司盈利水
平产生一定影响。
本公司提请投资者关注以上重大事项，并提请投资者仔细阅读本
招股说明书“风险因素”等相关章节。
第一章 招股说明书及发行公告 招股说明书
7
目 录
第一节 释 义..................................................... 1
第二节 概 览...................................................... 4
一、发行人简介..................................................4
二、发行人核心竞争优势..........................................6
三、控股股东和实际控制人简介....................................8
四、公司近三年及一期经审计的主要财务数据及财务指标..............9
五、本次发行概况...............................................11
六、本次募集资金用途...........................................11
第三节 本次发行概况.............................................. 12
一、发行人基本情况.............................................12
二、本次发行基本情况...........................................12
三、本次发行的有关当事人.......................................13
四、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系.....................15
五、发行上市的相关重要日期.....................................15
第四节 风险因素.................................................. 16
一、原材料价格波动风险.........................................16
二、市场销售
