证券代码:300147 证券简称:香雪制药 公告编号:2014-082
广州市香雪制药股份有限公司
关于配股摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取措施和相关风险提示的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
广州市香雪制药股份有限公司（以下简称“香雪制药”或“公司”）已向中国证监会上报2014年配股的申请材料，目前正处于证监会审查阶段，根据相关要求，现将本次配股摊薄即期回报的影响、公司拟采取的措施及相关风险提示说明如下：
一、本次配股发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
（一）基本假设
1、假设公司2014年12月初完成本次配股发行；
2、近三年，公司营业收入复合增长率为43.07%，归属于母公司所有者的净利润复合增长率为37.67%。本次融资实施后将进一步提升公司整体盈利能力，在此基础上假设2014年归属于母公司股东的净利润为20,000万元，2015年归属于母公司股东的净利润为25,000万元；
3、假设本次配股股份登记日的所有股东均参与此次配售，且本次配售数量占配售股份前股本总额的30%，以2014年9月30日总股本计算，本次配售股份数量为152,871,998股；
4、假设本次配股融资的最终募集资金总额（含发行费用）为16亿元；
5、结合公司近期股价以及资本公积转增股本及现金分红的影响，假设刊登配股说明书前二十个交易日公司股票均价即为20元/股，则每股理论除权价格为17.80元/股，调整系数为1.12；
6、假设2014年度和2015年度资本公积转增股本比例、现金分红比例与2013年相同；2015年现金分红、资本公积转增股本实施完成时间（除权除息日）与2014年相同，即2015年7月；
7、未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况等的影响；
8、公司经营环境未发生重大不利变化。
（二）基于上述假设前提，公司本次配股发行对主要财务指标的影响测算单位：万元
2013年度 2014年度/2014-12-31 2015年度/2015-12-31
项目 /2013-12-31 本次发行前 本次发行后 本次发行后
总股本（股） 392,055,300 509,573,329 662,445,327 662,445,327
归属母公司所有者净利润 15,824.26 20,000.00 20,000.00 25,000.00
现金分红 6,031.62 6,271.67 6,271.67 7,926.66
期初归属母公司所有者权益 148,331.91 160,543.69 160,543.69 334,247.00
期末归属母公司所有者权益 160,543.69 174,247.00 334,247.00 351,320.34
基本每股收益（元/股） 0.40 0.39 0.34 0.29
稀释每股收益（元/股） 0.40 0.39 0.34 0.29
每股净资产（元/股） 4.09 3.42 5.05 4.08
加权平均净资产收益率（% ） 10.24 11.95 11.07 7.29
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》的规定，假设本次配股发行在2014年12月实施完毕，则本次配股发行对即期回报的摊薄主要体现在2015年。本次配股发行后，2015年每股收益、加权平均净资产收益率相比2013年和本次发行前将有所下降。
（三）关于上述测算的说明
1、公司对2014年度、2015年度净利润的假设分析并不构成公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任；
2、上述测算未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响；
3、本次配股发行的股份数量和发行完成时间仅为估计，最终以经证监会核准发行的股份数量和实际发行完成时间为准；
4、在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金、限制性股票回购、2013年及2014年利润分配和净利润之外的其他因素对净资产的影响。
二、关于本次发行摊薄即期回报的风险提示
本次募集资金到位后，公司将合理使用募集资金，进一步整合和扩大现有业务，预计未来几年公司盈利水平将持续增长。但考虑到本次配股发行完成后，公司净资产规模和总股本将大幅增加，而募集资金的使用和产生效益需要一定的时间。因此，若募集资金投入在短期内不能立即形成收入和利润，则本次配股融资将存在摊薄即期回报的风险，提请投资者注意投资风险，理性投资。
三、公司应对本次配股发行摊薄即期回报采取的措施
为降低本次配股发行摊薄公司即期回报的影响，公司拟通过整合和扩大现有业务、积极施行外延扩张战略、强化募集资金管理、提高募集资金使用效率、加大市场推广力度、加强技术创新、保持和优化利润分配制度、强化投资回报机制等措施，提升资产质量，提高销售收入，增厚未来收益，实现可持续发展，以填补股东回报。具体如下：
（一）进一步整合和扩大现有业务，不断提高盈利能力
近年来，公司围绕“中药大健康产业链”进行积极的产业布局，在中药产业链上深耕细作，各项业务得到长足发展，营业收入从2011年的6.16亿元增至2013年的12.61亿元，复合增长率达43.07%，归属于母公司所有者的净利润从2011年的0.83亿元增至2013年的1.58亿元，复合增长率达37.67%。
随着公司首发上市募投项目的陆续建成，公司产能、研发、营销实力得到进一步加强。本次配股完成后，公司将获得充足的长期发展资金。公司将借此进一步整合和扩大现有业务、深化营销体系的建设、加大新产品的研发推广，从而不断提高企业的盈利能力，增厚股东回报。
（二）继续实行积极的外延扩张战略，提升未来盈利空间
公司一直坚持内生增长和外延式扩张并举的发展战略，上市以来收购化州中药厂、沪谯药业等企业新增橘红系列中成药、中药饮片等产品，丰富了公司产品结构，有效提升公司盈利空间，增强公司整体竞争力。
未来，公司将进一步紧抓医药行业整合的发展契机，精选具有独特业务优势和竞争实力、与公司协同效应明显的优质资源进行整合，以提升公司盈利水平，实现公司业务的稳定增长，增厚股东回报。
（三）强化募集资金管理，确保募集资金合法合规使用
公司已制定《募集资金使用管理制度》，募集资金到位后将存放于董事会指定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，确保募集资金得到合法合规使用。
（四）提高募集资金使用效率，节省财务成本
公司拟将本次募集资金中的6亿元用于偿还银行贷款，其余用于补充公司流动资金。公司将努力提高募集资金的使用效率，设计合理的资金使用方案，减少公司流动资金对银行贷款的依赖，节省公司的财务费用支出。
（五）加大市场推广力度，深化区域营销网络建设
公司业务规模的不断扩大、产品种类的日益增加以及销售覆盖区域的逐渐增多，对营销网络的建设和市场推广能力提出了更高的要求。公司将通过区域营销中心（MU）计划，吸引优秀的销售团队、优化医药销售的各个环节、建立高效的营销网络、加快省内外市场的战略布局，从而提升公司的整体竞争力，使得公司产品收入和利润得到持续快速地增长，以更好的回报全体股东。
（六）加强技术创新，适时推出具有竞争力的新产品
对产品研发的高度重视是公司内生增长的重要源动力。未来，公司将依靠自身先进的医药科研和技术平台，通过自主研发、合作开发等方式加强技术创新，适时推出具有竞争力的新产品，以增加公司盈利增长点，提升公司持续盈利能力。
（七）加大人才引进和完善公司治理，为企业发展提供人才保障和制度保障
公司治理结构完善，各项规章制度健全。随着公司规模的扩大，公司需要更多的高水平技术研发人才和经验丰富的经营管理人才。公司把提高员工素质和引进高层次人才作为企业发展的重要战略之一，将逐步建立并完善科技人才和高级管理人才的引进机制，积极引进各类技术人才及管理人才，努力加强人才梯队建设，以良好的工作环境与发展机遇吸引并留住人才。
未来，公司将继续加大人才引进和完善公司治理，加强人才队伍培养和内部管理流程制度建设，为公司的发展壮大提供强有力的人才和制度保障。
（八）保持和优化利润分配制度，强化投资回报机制
为完善公司利润分配政策，推动公司建立更为科学、持续、稳定的股东回报机制，增加利润分配政策决策透明度和可操作性，切实保护公众投资者合法权益，公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）、中国证监会广东监管局《关于进一步落实上市公司分红相关规定的通知》（广东证监[2012]91号）、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等有关规定，结合公司实际情况，制定了《分红管理制度》、《公司未来三年股东回报规划（2012年-2014年）》，并经本公司2012年8月9日召开的第五届董事会第二十次会议和2012年9月24日召开的2012年第二次临时股东大会审议通过。公司根据上述规定对《公司章程》的有关条款进行了修订，并经本公司2014年10月24日召开的第六届董事会第十次会议和2014年11月11日召开的2014年第三次临时股东大会审议通过。
特此公告。
广州市香雪制药股份有限公司董事会
2014年11月21日
