本报告根据中国资产评估准则编制
浙江华策影视股份有限公司对合并
西安佳韵社数字娱乐发行股份有限公司形成的商誉
进行减值测试涉及的资产组(包含商誉)
预计未来现金流量的现值
资产评估报告
天源评报字〔2020〕第 0096 号
共一册 第一册
天源资产评估有限公司
二〇二〇年四月二十二日
合并西安佳韵社数字娱乐发行股份有限公司形成的商誉相关资产组(包含商誉)预计未来现金流量现值
资产评估报告˙目录
目 录
声 明 ...... 1
摘 要 ...... 2
资 产 评 估 报 告 ......4
一、委托人和其他资产评估报告使用人 ...... 4
二、评估目的 ......5
三、评估对象及评估范围 ...... 5
四、价值类型及其定义 ...... 5
五、评估基准日 ......6
六、评估依据 ......6
七、评估方法 ......7
八、评估程序实施过程及情况 ......9
九、评估假设 ...... 11
十、评估结论 ......12
十一、特别事项说明 ...... 12
十二、资产评估报告使用限制说明 ......12
十三、资产评估报告日 ...... 13
附 件 ...... 15
天源资产评估有限公司
合并西安佳韵社数字娱乐发行股份有限公司形成的商誉相关资产组(包含商誉)预计未来现金流量现值
资产评估报告˙声明
声 明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用本资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用本资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估专业人员不承担责任。
三、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为本资产评估报告的使用人。
四、根据企业会计准则的要求，评估机构对委托人认定的与商誉相关的资产组未来现金流量的现值进行评估是委托人编制财务报告的参考，不是对商誉减值损失金额的认定和保证。本资产评估机构及资产评估专业人员提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论。
五、本资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
六、本机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结论受资产评估报告中假设前提和限定条件的限制，资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。
七、与商誉形成相关的资产组范围、资产组未来现金流量已由委托人申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和资产组经营主体依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
八、本资产评估机构及资产评估专业人员与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与资产组经营主体没有现存或者预期的利益关系，对资产组经营主体不存在偏见。
九、资产评估专业人员已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验。
天源资产评估有限公司 －1－
摘 要
天源资产评估有限公司接受浙江华策影视股份有限公司的委托，根据有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用收益法，按照必要的评估程序，对浙江华策影视股份有限公司合并西安佳韵社数字娱乐发行股份有限公司(以下简称：西安佳韵社)所形成的商誉进行减值测试涉及的资产组(包
含商誉)预计未来现金流量的现值在 2019 年 12 月 31 日进行了评估，现将评估情况
及结论摘要如下：
一、 委托人：浙江华策影视股份有限公司(以下简称：华策影视)
二、 评估目的：为商誉减值测试涉及的资产组(包含商誉)预计未来现金流量的现值提供价值参考。
三、 评估对象和评估范围
评估对象为华策影视合并西安佳韵社所形成的商誉相关的资产组（包含商誉）预计未来现金流量的现值。评估范围为华策影视申报的商誉相关的资产，具体包括商誉、固定资产、营运资金。
截至评估基准日，资产组（包含商誉）的账面价值如下：100%商誉账面价值为187,393,192.51 元，固定资产账面价值为 329,230.47 元，营运资金账面价值为83,478,388.64 元，资产组（包含商誉）的账面价值为 271,200,811.62 元。
四、 价值类型：预计未来现金流量的现值
五、 评估基准日：2019 年 12 月 31 日
六、 评估方法：收益法
七、 评估结论
在本报告揭示的假设条件下，评估对象在评估基准日的评估结论为 18,282.00万元(大写：人民币壹亿捌仟贰佰捌拾贰万元)。
评估结论仅在资产评估报告载明的评估基准日成立。
八、 特别事项说明
特别事项说明详见资产评估报告“十一、特别事项说明”。为了正确使用评估结论，提请资产评估报告使用人关注“特别事项说明”对评估结论的影响。
九、 资产评估报告日：2020 年 4 月 22 日。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解和使用评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
合并西安佳韵社数字娱乐发行股份有限公司形成的商誉相关资产组(包含商誉)预计未来现金流量现值
资产评估报告˙正文
资 产 评 估 报 告
天源评报字〔2020〕第 0096 号
浙江华策影视股份有限公司：
天源资产评估有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用收益法，按照必要的评估程序，对贵公司合并西安佳韵社数字娱乐发行股份有限公司形成的商誉进行减值测试涉及
的资产组(包含商誉)预计未来现金流量的现值以 2019 年 12 月 31 日为基准日进行
了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托人、资产组运营主体和其他资产评估报告使用人
(一) 委托人概况
1. 企业名 称：浙江华策影视股份有限公司(以下简称：华策影视)
2. 企业住 所：浙江省杭州市西湖区华策中心 1 号楼 401 室
3. 注册资 本：壹拾柒亿伍仟伍佰陆拾柒万叁仟柒佰零壹元
4. 法 定 代 表 人：傅梅城
5. 企业性 质：其他股份有限公司（上市）
6. 统一社会信用代码：913300007792873744
7. 经营业务范围：
制作、复制、发行：专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧（凭许可证经营），设计、制作、代理国内广告。经济信息咨询（除证券、期货），承办会务、礼仪服务，经营演出经纪业务（凭许可证经营），经营进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
(二) 资产组运营主体概况
1.企业名 称：西安佳韵社数字娱乐发行股份有限公司(以下简称：西安佳韵社)
2.企 业 住 所：西安曲江新区行政商务中心荣华国际大厦 1 幢一单元
11008 号
天源资产评估有限公司 －4－
合并西安佳韵社数字娱乐发行股份有限公司形成的商誉相关资产组(包含商誉)预计未来现金流量现值
资产评估报告˙正文
3.注册资 本：肆仟壹佰万元人民币
4.法 定 代 表 人：蒋文博
5.企业性 质：其他股份有限公司（非上市）
6.统一社会信用代码：91610133552336020 T
7.经营业务范围：
广播电视节目（影视剧、片）策划、拍摄、制作、发行；各类文化艺术活动的组织、策划；影视道具、人文景观制作；广告的设计、制作、代理、发布；增值电信服务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
(三) 其他资产评估报告使用人
本资产评估报告的使用权归委托人所有。
本资产评估报告的其他使用人限制为国家法律、法规规定的其他资产评估报告使用人。
二、评估目的
为华策影视对合并西安佳韵社形成的商誉进行减值测试涉及的资产组(包含商誉)预计未来现金流量的现值提供价值参考。
三、评估对象及评估范围
评估对象为华策影视合并西安佳韵社所形成的商誉相关的资产组（包含商誉）预计未来现金流量的现值。评估范围为华策影视申报的商誉相关的资产，具体包括商誉、固定资产、营运资金。
截至评估基准日，资产组（包含商誉）的账面价值如下：100%商誉账面价值为187,393,192.51 元，固定资产账面价值为 329,230.47 元，营运资金账面价值为83,478,388.64 元，资产组（包含商誉）的账面价值为 271,200,811.62 元。
四、价值类型及其定义
根据委托人的委托及本次评估对象的特点，本资产评估报告选用的价值类型为预计未来现金流量的现值。
预计未来现金流量的现值指按照资产组（包含商誉）在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额。
天源资产评估有限公司 －5－
合并西安佳韵社数字娱乐发行股份有限公司形成的商誉相关资产组(包含商誉)预计未来现金流量现值
资产评估报告˙正文
五、评估基准日
本资产评估报告的评估基准日为 2019 年 12 月 31 日。
六、评估依据
(一) 法律、法规依据
1.《中华人民共和国资产评估法》(中华人民共和国主席令〔2016〕第 46 号)；
2. 《中华人民共和国公司法》
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