安信证券关于蓝岛海工2017年度未实现业绩承诺的说明及致歉
安信证券股份有限公司
关于南通蓝岛海洋工程有限公司
2017年度未实现业绩承诺的说明及致歉
安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”或“独立财务顾问”）作为上海泰胜风能装备股份有限公司（以下简称“泰胜风能”或“公司”）2015年发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问，根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》的有关规定及深圳证券交易所《创业板信息披露业务备忘录第10 号：年度报告披露相关事项》的相关要求，对发行股份及支付现金购买资产的对象窦建荣做出的关于南通蓝岛海洋工程有限公司（以下简称“蓝岛海工”）2017年度业绩承诺实现情况进行了核查，并发表如下意见：
一、蓝岛海工的业绩承诺情况
根据泰胜风能与窦建荣签署的《发行股份及支付现金购买资产暨利润补偿意向协议》、《发行股份及支付现金购买资产暨利润补偿协议之补充协议》、《发行股份及支付现金购买资产暨利润补偿协议之补充协议（二）》的约定，蓝岛海工2015年、2016年、2017年净利润（扣除非经常性损益后）分别不低于5,000万元、6,000万元、7,200万元。
二、2017年度业绩承诺完成情况
根据上会会计师事务所（特殊普通合伙）出具的上会师报字（2018）第2990
号《关于南通蓝岛海洋工程有限公司2017年度业绩承诺实现情况的专项审核报
告》，经审计的蓝岛海工2017年度净利润（以扣除非经常性损益后归属于母公司
股东的净利润数为计算依据）为43,120,516.24元，较承诺的72,000,000.00元少
了28,879,483.76元，完成承诺业绩的59.89%。
三、蓝岛海工2017年业绩承诺未实现的主要原因
本次交易业绩承诺未实现的原因为：
1、由于传统海洋工程装备制造行业仍处于低谷、民用船舶行业需求和船价低迷，报告期内海洋工程及其他工程类订单低于预期。鉴于此，公司及蓝岛海工 安信证券关于蓝岛海工2017年度未实现业绩承诺的说明及致歉
积极拓展海上风电业务、抢占市场、承接订单，订单量高于业绩承诺当时的预期，基本消除了海洋工程业务、其他工程业务低迷对蓝岛海工业绩的影响。总体来看，报告期内蓝岛海工在手订单应实现收入基本与业绩承诺作出时的评估预测收入相当。但是，由于蓝岛海工承制的项目多数规模较大、项目周期较长，项目交货期较难控制，报告期内个别订单因客户原因未能按时交付并确认收入，使得营业收入未达业绩承诺作出时的评估预测收入。
2、蓝岛海工海上风电项目、海洋工程项目实施周期较长，钢材等主要原材料价格波动对其成本造成影响的窗口期较长，影响程度也较大。报告期内，钢材价格大幅上涨，产品售价提升及客户补偿远远无法覆盖其影响，蓝岛海工合理毛利水平受到较大不利影响。
3、近年来运输费用整体呈现上升趋势，造成销售费用少量提升；为保证可持续发展，公司加大了研发投入，造成管理费用增加；按照会计政策、会计估计计提应收账款坏账准备、存货跌价准备，造成资产减值损失。
以上多种因素共同作用，最终导致业绩承诺未能实现。
泰胜风能根据签署的协议约定，已将业绩承诺补偿方案提交第三届董事会第十六次会议、第三届监事会第十一次会议审议通过，并提交2017年年度股东大会审议，实行对公司股东的补偿，履行对股东补偿的承诺。
四、致歉声明
本独立财务顾问对蓝岛海工2017年业绩未达盈利预测目标深感遗憾并向广
大的投资者诚恳致歉。本独立财务顾问仍将持续督导交易双方按照相关规定和程序，积极履行《发行股份及支付现金购买资产暨利润补偿意向协议》、《发行股份及支付现金购买资产暨利润补偿协议之补充协议》、《发行股份及支付现金购买资产暨利润补偿协议之补充协议（二）》中的承诺，保护中小投资者利益。
安信证券关于蓝岛海工2017年度未实现业绩承诺的说明及致歉
（本页无正文，为《安信证券股份有限公司关于南通蓝岛海洋工程有限公司2017年度未实现业绩承诺的说明及致歉》之签章页）
独立财务顾问主办人（签名）：
肖江波： 孙素淑：
安信证券股份有限公司
2018年4月24日
