山东阳谷华泰化工股份有限公司 招股说明书
山东阳谷华泰化工股份有限公司
Shandong Yanggu Huatai Chemical Co., Ltd.
（山东省阳谷县清河西路 217 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼信达金融中心
声明：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投
资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风
险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
山东阳谷华泰化工股份有限公司 招股说明书
山东阳谷华泰化工股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
本公司的发行申请尚未得到中国证券监督管理委员会核准。本招股说明书
（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以
正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。
发行股票类型 人民币普通股（ A 股）
发行股数 1,500 万股
每股面值 1.00 元
每股发行价格 【 】元/股
预计发行日期 【 】年【 】月【 】日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 6,000 万股
本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺：
本公司全体股东承诺：自本公司股票上市交易之日起 36 个月内，不转让或者
委托他人管理本次发行前已经直接或间接持有的本公司股份， 也不由本公司回购该
部分股份。
同时，作为公司董事、监事、高级管理人员的股东王传华、王文博、贺玉广、
王文杰、柳章银、王兴军、赵凤保、杜孟成承诺：在前述锁定期结束后，在其任职
期间每年转让的股份不超过其所持本公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让
其所持有的本公司股份。尹月荣、王文一承诺：在前述锁定期结束后，在王传华任
职期间每年转让的股份不超过其所持本公司股份总数的25%； 在王传华离职后半年
内，不转让其所持有的本公司股份。
保荐人（主承销商） 信达证券股份有限公司
招股说明书签署日期 【 】年【 】月【 】日
山东阳谷华泰化工股份有限公司 招股说明书
发行人声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中
财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，本公司经营与收益的变化，由本
公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
山东阳谷华泰化工股份有限公司 招股说明书
1-1-1
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风险：
1、经公司 2009 年 11 月召开临时股东大会审议通过，公司本次发行股票时滚存
的未分配利润由新老股东按持股比例共同享有。
2、本次发行前，王传华持有本公司 68.33%的股份，为本公司的控股股东暨实
际控制人。王传华、尹月荣、王文一、王文博四人合并持有本公司 93.33%的股份，
其中王传华与尹月荣系夫妻关系，王传华、尹月荣与王文一、王文博系父（母）子
关系。王传华担任本公司董事长，王文博担任本公司总经理。本次发行 1,500 万股
后，王传华持有本公司 51.25%的股份，王传华、尹月荣、王文一、王文博四人合并
持有本公司 70.00%的股份。如果控股股东暨实际控制人通过行使表决权或其他方式
对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给
本公司及中小股东带来一定风险。
3、从 2008 年第四季度开始，全球金融危机波及到实体经济，从 2008 年第四
季度开始到 2009 年一季度结束，国内外市场对橡胶助剂产品的需求明显下降。为
应对全球金融危机，公司加大对市场的拓展力度，取得了良好的效果，公司 2009
年二季度起销量和利润都开始增长。
随着各国经济的逐步回暖， 下游市场对公司生产的橡胶助剂的需求也逐步回升，
目前需求已恢复到金融危机发生之前的水平。 但国内外宏观经济的复苏仍存在不确
定性，如果世界经济波动导致国内外市场对橡胶助剂的需求下降，公司未来仍存在
因客户订单数量下降或市场竞争激烈而导致公司收入与利润下滑的风险。
4、截至本招股说明书签署日，公司与华夏银行聊城支行签订了编号为 JN1406
（高抵）20090004 的《最高额抵押合同》，约定公司以其拥有的房屋（建筑面积
22,082.59 平方米）和土地使用权（面积 75,616.57 平方米）作为抵押物，为公司
自 2009 年 6 月 24 日起至 2012 年 6 月 24 日止在该行连续发生的总额不高于 2,800
万元的借款提供抵押担保。
以上设置抵押的土地使用权和房产是公司所拥有的全部 5 宗土地使用权中的 4
山东阳谷华泰化工股份有限公司 招股说明书
1-1-2
宗和全部房产。以上土地使用权和房产的抵押并不会给公司正常经营活动造成不利
影响，但主要资产的抵押受限将一定程度上限制公司进一步获取银行贷款额度，降
低间接融资能力。
5、本公司产品遭遇的贸易磨擦非常少，只有印度国家有机化学工业有限公司
（NOCIL）曾申请过对我国橡胶助剂企业的反倾销调查涉及到本公司。2007 年 7 月 6
日，印度提起对原产于中国的橡胶助剂中的部分品种 MBT、CBS、TDQ、PVI、TMT、
PX-13(6PPD)和韩国的橡胶助剂 PX-13(6PPD)进行反倾销立案调查；2008 年 10 月 1
日，印度对原产于中国的橡胶助剂 MBT、CBS、 TDQ、PVI、TMT、PX-13(6PPD)以及韩
国的橡胶助剂 PX-13(6PPD)作出反倾销终裁：从 2008 年 5 月 5 日起，关于 PVI(即
CTP)产品，对本公司征收 20.91 卢比/千克（按照 2009 年 12 月 31 日的汇率计算约
合人民币 3,059 元/吨）的临时反倾销税，对其他部分中国企业征收 27.91 卢比/千
克的临时反倾销税。
由于金融危机的影响使国际贸易保护主义抬头，国外对中国产品频繁提起反倾
销调查，我国橡胶助剂产品出口量逐年增长， 橡胶助剂行业也有可能继续成为反倾
销的对象，从而对公司对外销售造成不利影响。公司在反倾销调查方面积累了丰富
的应诉经验，若发生反倾销调查，公司将积极应诉，使损失降到最低。
山东阳谷华泰化工股份有限公司 招股说明书
1-1-3
目 录
重大事项提示 .................................................................................................................. 1
第一节 释义................................................................................................................... 7
第二节 概览................................................................................................................. 10
一、 发行人简介........................................................... 10
二、 发行人控股股东及实际控制人情况简介................................... 11
三、 发行人主要财务资料................................................... 12
四、 本次发行情况......................................................... 14
五、 本次募集资金主要用途................................................. 14
六、 发行人核心竞争优势................................................... 15
第三节 本次发行概况................................................................................................. 18
一、 发行人基本情况....................................................... 18
二、 发行人本次发行的基本情况............................................. 18
三、 本次发行有关机构的情况............................................... 20
四、 发行人与本次发行有关中介机构及人员的权益关系 ......................... 22
五、 与本次发行上市有关的重要日期......................................... 22
第四节 风险因素......................................................................................................... 23
一、 全球经济下滑导致国内外市场橡胶助剂产品需求下降的风险 ................. 23
二、 控股股东控制的风险................................................... 23
三、 原材料价格波动的风险................................................. 24
四、 研发成果转化不及时的风险............................................. 24
五、 下游产业依赖风险..................................................... 25
六、 出口退税率下降的风险................................................. 25
七、 国际市场对中国实施反倾销的风险....................................... 26
八、 未来公司所得税优惠政策到期的风险..................................... 26
九、 净资产收益率可能下降的风险........................................... 26
十、 汇率波动的风险....................................................... 27
十一、 募投项目固定资产折旧及无形资产摊销风险 ............................. 27
十二、 募集资金投资项目实施后产能扩张不能及时消化的风险 ................... 28
