深圳万讯自控股份有限公司 招股说明书
深圳万讯自控股份有限公司
Shenzhen Maxonic Automation Control Co.,Ltd
深圳市高新技术产业园北区三号路万讯自控大楼 1-6 层
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（上会稿）
保荐人（主承销商）
深圳市 福田区 益田路 江苏大厦 38－45 楼
创业板投资风险提示： 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投
资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，
审慎作出投资决定。
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本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股
发行股数
本次计划发行股份数量不超过 1,800 万股,具体发行股数由公司董
事会根据股票市场情况和资金需求与保荐机构暨主承销商协商确
定。
每股面值 1 元
每股发行价格 【】
预计发行日期 【】年【】月【】日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 不超过 7,163 万股
1、发行人全体自然人股东承诺：自发行人在境内首次公开发行股
票并在创业板上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管
理本次发行前其已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分
股份；在上述承诺期限届满后，本人在公司担任董事、监事或高
级管理人员期间，每年转让的公司股份不超过所持有的公司股份
本次发行前股东所持 总数的 25%；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
股份的流通限制、股
东对所持股份自愿锁
定的承诺
2、发行人法人股东尊威公司承诺：自发行人在境内首次公开发行
股票并在创业板上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人
管理本次发行前其已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部
分股份；在上述承诺期限届满后，尊威公司之股东钟怡泰先生在
公司担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的公司股份
不超过所持有的公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让所持
有的公司股份。
保荐人(主承销商) 招商证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2010 年 6 月 18 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
请投资者认真阅读招股说明书“风险因素”一节的全部内容，并特别关注公
司的下述风险及重要事项。
本公司特别提请投资者注意下列提示：
1、本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：
（1）发行人全体自然人股东承诺：自发行人在境内首次公开发行股票并在
创业板上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理本次发行前其已持有
的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；在上述承诺期限届满后，本人在
公司担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的公司股份不超过所持有的
公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
（2）发行人法人股东尊威公司承诺：自发行人在境内首次公开发行股票并
在创业板上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理本次发行前其已持
有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；在上述承诺期限届满后，尊威
公司之股东钟怡泰先生在公司担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的
公司股份不超过所持有的公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让所持有的
公司股份。
2、公司2009年第一次临时股东大会审议通过：若公司本次发行获得中国证
券监督管理委员会的批准， 则截至公司本次公开发行招股意向书公布之日公司可
供股东分配的滚存未分配利润由发行后的新老股东共享。
3、 公司本次发行的申报会计师为深圳南方民和会计师事务所有限责任公司，
该所已被中审国际会计师事务所有限公司吸收合并， 由中审国际会计师事务所有
限公司承接深圳南方民和会计师事务所有限责任公司的全部人员和业务。
深圳南方民和会计师事务所有限责任公司为本公司本次发行出具了审计报
告、内部控制鉴证报告、纳税审阅报告、原始财务报表与申报财务报表差异的审
阅报告及其他中国证券监督管理委员会要求的报告和说明。中审国际会计师事务
所有限公司对相关报告和说明逐一进行了复核，认为相关报告和说明符合《中国
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注册会计师审计准则》的要求， 客观公正地反映了本公司的财务状况和业务现状。
中审国际会计师事务所有限公司出具承诺， 对深圳南方民和会计师事务所有
限责任公司为本公司本次发行出具的相关报告和说明的真实性、准确性、完整性
承担相应的法律责任。
4、本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅
读本招股说明书第四节“风险因素”。
（1）宏观经济波动和市场竞争会增加公司经营的风险
公司目前从事的工业自动化仪器仪表行业的下游行业是冶金、有色、化工、
石化、电力、石油、建材、轻工、水处理、环保等国民经济的基础和支柱行业，
这些行业受国家宏观经济形势影响较大，因此，公司的发展与国家宏观经济形势
密切相关，如果将来国家宏观经济发生重大波动，则可能对公司发展带来一定负
面影响。
（2）市场竞争风险
本公司所处工业自动化仪器仪表行业集中度低，从业企业较多，且其中不乏
实力雄厚的大型跨国公司，除少数企业外，大部分企业的市场份额都不大，市场
较为分散，市场竞争较为激烈，因此，公司产品面临一定的市场竞争风险。
（3）业务模式风险
公司的业务模式包括自主模式和国际合作模式，其中，在自主模式下，公司
自主研发、自主采购、自主生产并采用自有商标自主销售；在国际合作模式下，
公司与合作伙伴进行研发合作、自主采购、自主生产，并许可采用合作伙伴商标
或采用自有商标在国内自主销售。
在两种业务模式下，公司都具备完整的研发、采购、生产、销售体系，并能
够面向市场独立经营，业务、人员、财务、机构独立。两种业务模式主要的区别
体现在研发环节和销售环节，其中，在自主模式下，公司自主研发，并采用自有
商标自主销售；在国际合作模式下，公司与合作伙伴进行研发合作，公司获授权
许可采用合作伙伴商标或自有商标在国内自主销售。
近三年，国际合作产品销售收入占公司产品销售收入平均比重为 72.33%，
公司对国际合作模式存在一定程度的依赖。
（4）募集资金投向风险
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公司本次发行募集资金拟投资四个项目， 募集资金投资项目与公司发展战略
相匹配，属于升级换代、丰富产品线和优化生产的项目。虽然本公司对募集资金
投资项目进行了充分的可行性论证，但如果出现募集资金不能如期到位、募集资
金投资项目实施过程的组织管理不到位、 募集资金投资项目不能按计划开工或完
工、 募集资金投资项目投产后宏观经济环境和市场需求发生重大变化或市场拓展
不理想等情况，可能影响募集资金投资项目的投资收益。
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目 录
第一节 释义.................................................. 11
第二节 概览.................................................. 16
一、发行人概况............................................................16
二、发行人控股股东、实际控制人情况........................................18
三、发行人主要财务数据....................................................18
四、本次发行情况与募集资金用途............................................20
五、公司核心竞争优势......................................................21
第三节 本次发行概况 .......................................... 25
一、发行人基本情况........................................................25
二、本次发行基本情况......................................................26
三、发行费用概算..........................................................26
四、本次发行的有关机构....................................................26
五、发行人与本次发行有关的中介机构之间的关系 ..............................28
六、本次发行上市的重要日期................................................29
第四节 风险因素 .............................................. 30
一、国家宏观经济波动风险..................................................30
二、市场竞争风险..........................................................30
三、业务模式风险..........................................................30
四、所得税税收优惠风险....................................................31
五、募集资金投向风险......................................................32
六、实际控制人控制的风险..................................................33
七、技术人员流失风险......................................................34
八、快速发展带来的管理风险................................................34
九、经销商风险............................................................34
十、净资产收益率下降的风险................................................35
十一、股市风险...................................................
