山东省尤洛卡自动化装备股份有限公司
（住所：山东省泰安市高新区凤祥路以西规划支路以北）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）：
（住所：广西壮族自治区南宁市滨湖路 46 号国海证券大厦）
创业板风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创
业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、 退市风险大等特点，投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的
风险因素，审慎作出投资决定。
声明： 本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）
不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公
告的招股说明书作为投资决定的依据。
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本次发行概况
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
发行股数： 拟发行 1,034 万股
每股面值： 人民币 1.00 元
每股发行价格： 根据询价结果确定
预计发行日期： 2010 年【】月【】日
拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 4,134 万股
本次发行前股东所持
股份的流通限制及自
愿锁定的承诺：
1、本公司第一大股东王晶华及其关联股东（王晶华
持股 52.22%、李新安 4.13%、张娜 0.54%、王洪秋
0.18%、曹丽妮 0.18%）、第二大股东闫相宏及其关联
股东（闫相宏持股 27.53%、王静 4.13%）承诺：自股
票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管
理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人
回购该部分股份。
2、其他股东（何炎坤持股 4.19%、卜照坤 4.13%、付
兵 1.61%、田政宏 0.97%、孙兆华 0.18%）承诺：自股
票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理
其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回
购该部分股份。
3、作为公司董事、监事和高级管理人员的股东王晶
华、闫相宏、李新安、王静、卜照坤、王洪秋还承诺：
前述承诺期满后，在任职期间内每年转让的股份不超
过本人所持公司股份总数的 25%，离职后半年内不转
让所持有的公司股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
保荐人（主承销商）： 国海证券有限责任公司
招股说明书签署日期： 2010 年 4 月 14 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、 准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书
中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表
明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，
由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
本公司提请投资者注意以下重大事项：
一、我国地质条件特殊，其特点可概括为“富煤、贫油、少气”。煤炭在我
国一次性能源生产和消费结构中的比重很高，分别占到 76.0%和 68.9%。目前我
国煤炭产量居世界首位，并连续多年维持着持续增长的态势。
然而，煤炭生产在全球都是高危行业，我国在煤矿安全生产方面问题尤其严
重，我国 2008 年煤炭生产百万吨死亡率为 1.182，为发达国家的 30-50 倍。2008
年我国煤矿事故死亡人数为 3215 人，其中三大灾害事故顶板、瓦斯、运输灾害
致死人数分别为 1222 人、778 人、400 人，分别占比 38.0%、24.2%、12.4%，顶
板安全问题已经上升到煤矿安全生产工作的重点之一。煤矿顶板治理工程和预警
与防治关键技术研究也是 2007 年颁布的国家《煤矿安全生产“十一五”规划》
四大重点工程中的两个重点方向。
本公司自 1998 年 10 月成立以来， 一直致力于煤矿顶板安全监测系统的研发
和生产，该系统主要实现煤矿顶板的在线监测、对顶板事故的提前预警，以便及
时采取应急措施和疏散人员，增强煤矿工人的生命安全保障。
二、 公司目前主导产品 KJ216 顶板安全监测系统已实现了对煤矿井下多方位
多参数的实时在线监测和有效预警， 已成为我国煤矿顶板安全监测领域的首选产
品，并在该领域拥有约 85%的市场份额，是细分市场的行业龙头。
2008 年 11 月，公司拥有完全自主知识产权的 KJ216 煤矿顶板安全监测系统
被科技部、商务部等四部委认定为国家重点新产品。2008 年 12 月 5 日，公司被
认定为国家高新技术企业，取得了山东省科学技术厅、山东省财政厅等四厅局颁
发的证书（GR200837000367）。
三、 公司 2007 年 1-7 月存在向关联方采购传感器和软件的经常性关联交易，
该关联交易于 2007 年 8 月终止后，公司已不存在任何经常性关联交易。由于 2007
年 7 月以前的关联方采购在 2007 年 8 月以后全部转为自制，公司营业成本大幅
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降低，毛利率有较大幅度提升。
项目 2009 年 2008 年 2007 年
毛利率 80.16% 82.42% 60.55%
四、 经本公司 2009 年 7 月 6 日召开的第一届董事会 2009 年第五次临时董事
会会议及 2009 年 7 月 22 日召开的 2009 年第三次临时股东大会审议通过，若本
次股票发行成功， 则本次发行前的剩余可供股东分配的滚存利润将由新老股东共
享。
五、股份锁定承诺：本公司第一大股东王晶华及其关联股东（王晶华持股
52.22%、李新安 4.13%、张娜 0.54%、王洪秋 0.18%、曹丽妮 0.18%）、第二大股
东闫相宏及其关联股东（闫相宏持股 27.53%、王静 4.13%）承诺：自股票上市之
日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股
份，也不由发行人回购该部分股份。
其他股东（何炎坤持股 4.19%、卜照坤 4.13%、付兵 1.61%、田政宏 0.97%、
孙兆华 0.18%）承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理
其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
作为公司董事、监事和高级管理人员的股东王晶华、闫相宏、李新安、王静、
卜照坤、王洪秋还承诺：前述承诺期满后，在任职期间内每年转让的股份不超过
本人所持公司股份总数的 25%，离职后半年内不转让所持有的公司股份。
六、请投资者认真阅读本招股说明书“第四章 风险因素”中所列示的相关
风险，并特别关注其中的以下风险因素：
（一）应收款项比重较大的风险
报告期内，2007 年起公司应收账款和应收票据之和分别为 3,418.96 万元、
4,104.11 万元、4,861.07 万元，分别占营业收入的 65.27%、64.03%、56.21%。
受制于细分行业特点及公司实际情况， 应收款项比重较大一直是公司财务管理中
遇到的主要问题。
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为加速营运资金周转速度，发行人自 2008 年 1 月改制以来，不断加大应收
款项的管理力度，制定了《应收账款管理制度》，加强了催款力度，加大经销商
的销售比重，并加强了销售网络的建设。
公司的各项努力取得了一定成效：报告期内应收款项所占比例逐年下降，应
收账款周转率稳步提高：1.90 次、1.98 次和 2.60 次。尽管如此，该款项仍处高
位，未来发行人在此方面仍存在一定风险。
（二）高毛利率能否持续的风险
2007 年至 2009 年，发行人毛利率分别为：60.55%、82.42%、80.16%，毛利
率保持在较高水平，毛利率高的主要原因：行业发展尚处起步初期，市场竞争尚
不充分，行业整体毛利率较高；发行人是行业龙头企业，研发和技术处于领先地
位，业内品牌认可度较高，产品附加值高，在定价方面具较大的话语权；发行人
主要业务产品的定制特性与销售专业服务， 决定了公司提供的是高附加值产品与
服务。
由于发行人所处行业产品毛利率高，已有部分厂商和研发机构开始相关研
究， 目前对发行人的竞争地位尚未构成影响。但如果未来出现强有力的竞争对手，
发行人毛利率存在无法保持并下降的风险。
同时，本次募投项目会对公司未来的综合毛利率产生一定的影响，主要原因
是：1）公司募投项目投入的生产性固定资产如厂房、机器设备的金额较大，每
年的折旧费用也较多；2）募投项目未达产之前产销量未达到设计产能，单位产
品分摊的生产成本较高；3）募投项目将增加新产品“煤矿巷道锚护自动化作业
平台”，目前市场尚无同类产品出售，未来产品可实现的毛利率存在一定不确定
性，公司目前作了较谨慎的预测。以上原因可能导致募投项目毛利率较公司目前
的主营业务毛利率有所下降，并对综合毛利率产生一定影响。
（三）税收优惠及财政补贴风险
发行人被认定为山东省 2008 年第一批国家级高新技术企业，认定有效期为
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三年，从 2008 年开始享受按 15%的税率征收企业所得税的税收优惠政策；发行
人全资子公司华得软件作为软件企业于 2008 年开始享受增值税超过 3%的部分即
征即退税收优惠政策，并于同一年享受所得税“两免三减半”优惠政策。
同时，发行人及全资子公司华得软件报告期内 2007 年起分别收到财政补贴
22.67 万元、588.57 万元、787.30 万元 。
报告期内 2007 年起发行人税收优惠占到净利润的 0%、21.82%、22.98%；税
后财政补贴占到净利润的 1.07%、15.44%、15.69%； 两者合计占到净利润的 1.07%、
37.26%和 38.67%，近二年所占比例较高。发行人 15%所得税优惠政策将于 2011
年到期，届时需重新申请认定“国家级高新技术企业”资格；华得软件增值税超
3%部分即征即退每年需当地税务主管部门审批；华得软件“两免三减半”所得税
优惠政策将于 2013 年到期。公司及子公司所获得的所得税、增值税的税收优惠
均来自于国家对于高科技和软件业的长期鼓励政策，政策预期比较稳定，但如果
前述税收优惠和财政补贴政策在未来发生重大变化或公司享受优惠政策的条件
发生重大变化，将会对公司盈利能力及财务状况产生一定的影响。
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目 录
重大事项提示 ...............................................................................................................3
第一章 释义 ...............................................................................................................10
第二章 概览 .........................................................
