本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板
公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场
风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及公司所披露的风险因素，审慎
作出投资决定。
北京三聚环保新材料股份有限公司
Beijing SJ Environmental Protection and New Material CO., LTD.
北京市海淀区人大北路 33 号 1 号楼大行基业大厦 9 层
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
声明： 本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。 本招股说明书 （申报稿）
不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的
招股说明书全文作为作出投资决定的依据。
保荐人（主承销商）
宏源证券股份有限公司
（北京市西城区太平桥大街 19 号）
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发行概况
发行股票类型： 人民币普通股
预计发行量： 2,500 万股
每股面值： 1.00 元人民币
每股发行价格： 【】元人民币
预计发行日期： 【】年【】月【】日
拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 9,727 万股
本次发行前股东所持股
份的流通限制、股东对
所持股份自愿锁定的承
诺
公司控股股东北京海淀科技发展有限公司、公司股东北京中恒
天达科技发展有限公司、公司股东林科及张雪凌承诺：自公司股票
上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司
股份，也不由公司回购其持有的公司股份。
公司董事长刘雷承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公
司回购其持有的公司股份;自公司股票上市之日起三十六个月后， 在
其任职期间，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有公司可转
让股份总数之百分之二十五，在离职后半年内不转让其直接或间接
持有的公司股份。
公司股东张雪凌承诺：自公司股票上市之日起三十六个月后，
在总经理林科先生任职期间，每年转让的股份不超过其所持公司股
份的百分之二十五，在林科先生离职后半年内不转让其所持有的公
司股份。
公司股东赵郁承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转
让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回
购其持有的公司股份;自公司股票上市之日起十二个月后， 在张杰先
生任职期间，每年转让的股份不超过其所持公司股份的百分之二十
五，在张杰先生离职后半年内不转让其所持有的公司股份。
其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或
者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司
股份。
公司董事、监事、高级管理人员同为公司股东的林科、张杰、
张淑荣、丛澜波、毕文军、蒲延芳承诺：在前述承诺期满后，在其
任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二
十五，离职后半年内不转让其所持有的公司股份。
保荐人（主承销商）： 宏源证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2010 年 03 月 04 日
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声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
一、本次发行前股东对所持股份锁定的承诺
公司控股股东北京海淀科技发展有限公司、公司股东北京中恒天达科技发展
有限公司、公司股东林科及张雪凌承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，
不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份。
公司董事长刘雷承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委
托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份;
自公司股票上市之日起三十六个月后，每年转让的股份不超过本人直接或间接持
有公司可转让股份总数之百分之二十五，在离职后半年内不转让其直接或间接持
有的公司股份。
公司股东张雪凌承诺：自公司股票上市之日起三十六个月后，在总经理林科
先生任职期间，每年转让的股份不超过其所持公司股份的百分之二十五，在林科
先生离职后半年内不转让其所持有的公司股份。
公司股东赵郁承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他
人管理其直接或间接持有的公司股份， 也不由公司回购其持有的公司股份;自公司
股票上市之日起十二个月后，在张杰先生任职期间，每年转让的股份不超过其所
持公司股份的百分之二十五，在张杰先生离职后半年内不转让其所持有的公司股
份。
其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管
理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的公司股份。
公司董事、监事、高级管理人员同为公司股东的林科、张杰、张淑荣、丛澜
波、毕文军、蒲延芳承诺：在前述承诺期满后，在其任职期间每年转让的股份不
超过其所持公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内不转让其所持有的公司
股份。
二、滚存利润的分配安排
经公司2009年第三次临时股东大会审议通过， 同意公司发行上市前的滚存未
分配利润由上市后的新老股东按照持股比例共同享有。截至2009年12月31日，公
司未分配利润为8,546.32万元。
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三、主要风险因素
公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示， 并提醒投资者认真阅读招股说
明书第四节“风险因素”的全部内容。
（一）技术替代风险
当今能源结构多元化，能源需求快速增长，而由于环保要求的逐渐提高及石
油、煤炭、天然气等基础能源原料的日趋劣质化，对基础能源生产过程清洁化及
产品清洁化的要求不断提高，相应对能源净化产品需求持续增加，对供应商的技
术水平及应用能力也提出了更高要求。
公司能否正确把握能源净化技术的发展趋势， 能否正确把握客户不断升级的
多样化的需求，持续保持公司在产品、技术方面的竞争优势，具有一定的不确定
性。
（二）核心技术人员流失及技术泄密风险
公司为高科技、知识密集型的企业，公司拥有较多知识产权与核心非专利技
术，多项核心技术为行业创新，达到国内外领先水平，公司技术上有明显的竞争
优势，报告期内综合毛利率持续提升。
高新技术及产品的研发很大程度上依赖专业人才，特别是核心技术人员。如
果出现核心技术人员流失，不仅会影响公司的持续技术创新能力，还有可能导致
技术泄密。因此，公司存在一定的核心技术人员流失风险及技术泄密风险。
（三）应收账款回收风险
公 司 近 三 年 的 应 收 账 款 余 额 分 别 为 8,901.66 万 元 、 16,564.63 万 元 和
19,862.74万元，应收账款余额逐年有所增加。应收账款帐面净值占总资产的比例
分别为32.13%、35.21%和34.98%%。虽然公司销售客户多为中石油、中石化、中海
油和中国神华等大型国有企业集团下属炼油、化工企业，信誉较好，公司应收账
款质量较高，且发生坏账损失的可能性很小，但如果相关客户未来发生重大变故，
导致其资金状况和信用状况发生重大不利变化，则可能对公司应收账款回收产生
重大影响，并对公司业绩造成一定影响。
此外，随着公司业务的拓展，公司从传统石油炼制、石油化工等行业逐步进
入煤化工、天然气、化工化肥、钢铁等行业，大型国有企业之外的客户逐年增加。
虽然公司根据不同类型企业制定了不同的信用政策，但是如果公司信用政策在执
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行过程中出现差异，则可能对应收账款的回收产生一定的影响，进而影响公司业
绩。
（四）市场竞争日趋激烈的风险
能源净化行业发展前景良好，市场环境逐步成熟，市场规模迅速扩大，新的
竞争者可能会随之出现。竞争者的增加会带来价格下滑、服务质量要求提高、市
场份额难以保持的风险。
（五）特种催化材料及催化剂产品对公司经营业绩波动性风险
特种催化材料及催化剂主要应用于石油化工、 天然气化工、煤化工等行业产
品质量提升及生产高附加值产品，该类产品开发周期长，投入大，研发难度高，
需要大型科研机构、使用单位和专业催化剂生产商分工协作才能完成。该类产品
目前主要为国外厂商垄断，国内竞争对手较少；初期客户总量相对较少，客户数
量逐渐增加；单个合同额相对较高，单一客户更换使用的周期较长（ 3～6年）。
2008年公司在国内首次实现润滑油加氢异构催化剂的生产和销售，当年增加
销售收入7,529.97万元，占当年营业收入的25.51%，占当年新增营业收入的
67.93%，如剔除该项业务，公司2008年营业收入仅较2007年增长19.28%， 2009年
较2008年主营业务收入增长40.49%。。
随着特种催化材料及催化剂业务的开拓，特种催化材料及催化剂营业收入可
望持续增长，但由于特种催化材料及催化剂开发的长周期性、目前使用客户较少
和更换周期较长等原因，可能使得公司经营业绩存在一定波动风险。
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目 录
第一节 释义 ........................................................ 1
一、常用词语释义................................................................................................................1
二、专业术语释义................................................................................................................2
第二节 概览 ........................................................ 4
一、发行人简介....................................................................................................................4
二、发行人的核心竞争优势................................................................................................6
三、控股股东及实际控制人情况........................................................................................8
四、主要财务数据及财务指标............................................................................................8
五、本次发行情况..............................................................................................................10
六、本次募集资金运用......................................................
