关于北京华力创通科技股份有限公司
申请向特定对象发行股票
审核问询函的回复
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
中国北京朝阳区建国门外大街 22号
赛特广场 5层邮编 100004
电话 +86 10 8566 5588
传真 +86 10 8566 5120
www.grantthornton.cn
关于北京华力创通科技股份有限公司
申请向特定对象发行股票审核问询函的回复
致同专字（2021）第 110A015717 号
深圳证券交易所上市审核中心（以下简称贵中心）：
根据贵中心2021年8月2日出具的《关于北京华力创通科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2021〕第020197号）（以下简称“问询函”），致同会计师事务所（以下简称“我们”或“会计师”）对问询函中提到的需要会计师说明或发表意见的问题进行认真核查。现将有关问题的核查情况和核查意见回复如下：
北京华力创通科技股份有限公司以下简称：“发行人”或“公司”。
回复中若出现合计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
1.近三年发行人实现营业收入分别为6.79亿元、6.41亿元和6.45亿，归母净利润分别为11,807.04万元、-14,754.97万元和2,784.79万元，综合毛利率分别为
44.06%、40.76%和36.23%。2021年1-3月，发行人实现营业收入15,160.87万元，较上年同期下降10.70%；实现归母净利润1,281.50万元，较上年同期下降38.18%。发行人近三年及一期经营活动产生的现金流量净额分别为740.05万元、3,038.84万元、10,962.53万元和-1,182.64万元。
报告期各期末，发行人存货账面价值分别为 17,729.36 万元、21,755.05万元、
27,509.53 万元和 34,011.28万元，其中原材料占比均为 65%，2020年末发行人转回2018年和 2019年计提的跌价准备 1,285.58万元，并计提跌价准备 90.28万元。2018至 2020年，发行人存货周转率分别为 2.25、1.92、1.67，整体呈下降趋势。
请发行人补充说明：（1）结合同行业可比公司情况，说明发行人在营业收入持平的情况下归母净利润波动较大的原因及合理性；（2）结合产品结构、成本和产品价格变动及同行业可比公司情况说明发行人综合毛利率近三年呈下降趋势的原因及合理性；（3）结合发行人的营业模式、结算周期、疫情影响及季节性影响等因素，说明发行人最近一期营业收入及归母净利润较上年同期均有所下降的原因及合理性；（4）结合销售商品的销售回款及原材料、人工费用等支付情况、应收账款和应付账款的变动性等说明最近一期经营活动现金流量净额为负的原因，是否存在持续恶化的风险；（5）结合存货构成明细、库龄、存放地
点、具体用途、市场价格变化、可变现净值及其测算情况，对比前两年存货跌价准备计提情况及同行业可比公司情况等说明各期末发行人存货余额持续增长的原因，2020年计提存货跌价准备较 2018年和 2019 年大幅减少的原因，2020 年存货跌价准备计提是否充分，2020 年转回前期计提的跌价准备的原因。
请会计师核查并发表明确意见。
（1）结合同行业可比公司情况，说明发行人在营业收入持平的情况下归母净利润波动较大的原因及合理性。
（一）发行人说明
1、同行业可比公司情况
公司与同行业可比公司营业收入及归母净利润比较情况
金额单位：万元
年 度 2021年 1-6月 2020年度
项 目 营业收入 归属于母公司 比例 营业收入 归属于母公司 比例
股东的净利润 （%） 股东的净利润 （%）
海格通信 244,139.92 27,470.87 11.25 512,206.48 58,562.38 11.43
中海达 83,702.78 6,815.92 8.14 177,305.88 8,589.87 4.84
合众思壮 90,682.54 -11,986.12 -13.22 169,023.92 -109,399.84 -64.72
北斗星通 196,254.06 11,228.28 5.72 362,433.81 14,655.35 4.04
华测导航 85,406.25 10,949.48 12.82 140,952.59 19,694.08 13.97
天和防务 25,368.16 -765.62 -3.02 122,263.95 10,290.09 8.42
星网宇达 20,891.35 3,237.71 15.50 68,540.75 11,010.65 16.06
同行业平 106,635.01 6,707.22 5.31 221,818.20 1,914.65 -0.85
均值
公司 34,490.95 1,756.09 5.09 64,507.55 2,784.79 4.32
续：
年 度 2019年度 2018年度
项 目 营业收入 归属于母公司 比例 营业收入 归属于母公司 比例
股东的净利润 （%） 股东的净利润 （%）
海格通信 460,710.78 51,947.12 11.28 414,305.65 43,536.98 10.51
中海达 161,929.84 -15,446.36 -9.54 128,880.79 9,541.56 7.40
合众思壮 154,891.37 -106,070.24 -68.48 229,999.14 19,145.81 8.32
北斗星通 298,700.26 -65,123.69 -21.80 305,103.54 10,665.79 3.50
华测导航 114,552.27 13,869.84 12.11 95,204.53 10,514.49 11.04
天和防务 86,778.01 8,678.00 10.00 26,398.72 -17,021.58 -64.48
星网宇达 39,873.13 1,201.59 3.01 40,232.04 1,851.31 4.60
同行业平 188,205.09 -15,849.11 -9.06 177,160.63 11,176.34 -2.73
均值
公司 64,091.47 -14,754.97 -23.02 67,907.74 11,807.04 17.39
注：上表中相关数据均取自同行业可比上市公司年度及半年度报告。
由上表可见，由于公司所处行业特点、面向的客户特征及销售模式等因
素，同行业可比公司除海格通信、华测导航三年一期营业收入与归母净利润相对平稳外，其他 5家同行业公司在营业收入持平的情况下归母净利润均存在较大波动的情况。公司与同行业可比公司的毛利率、销售费用率、管理费用率、研发费用率等影响净利润水平的主要指标的具体对比如下：
（1）公司与同行业可比公司毛利率比较情况
公司与同行业可比公司毛利率比较情况如下表所示：
项 目 2021年 1-6月 2020年度 2019年度 2018年度
海格通信 37.59% 36.30% 37.66% 37.60%
中海达 45.68% 45.68% 46.69% 52.35%
合众思壮 49.21% 44.36% 44.95% 44.31%
北斗星通 28.76% 28.34% 27.29% 29.94%
华测导航 56.59% 54.28% 56.04% 54.27%
天和防务 33.25% 38.28% 43.71% 33.80%
星网宇达 47.05% 47.44% 46.77% 48.50%
平均值 42.59% 42.10% 43.30% 42.97%
公司 40.06% 36.23% 40.76% 44.08%
注：上表中相关数据均取自同行业可
查看PDF原文
