关于湖南中科电气股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函中
有关财务事项的说明
天健函〔2021〕2-156 号
深圳证券交易所：
由湖南中科电气股份有限公司（以下简称中科电气或公司）转来的《关于湖南中科电气股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2021〕020264 号，以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的中科电气财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。
本说明中部分合计数与各项目直接相加之和可能存在尾数差异，这些差异是由四舍五入造成的。本说明引用的中科电气 2021 年 1-9 月财务数据未经审计。
一、最近三年及一期，公司归属于母公司的净利润分别为 13,035.70 万元、15,119.54 万元、16,380.46 万元和 15,944.76 万元，经营活动产生的现金流量净额为-12,775.60 万元、1,117.13 万元、11,696.61 万元和-34,159.95 万元。最近三年及一期，发行人锂电池负极材料业务的毛利率分别为 34.80%、38.92%、34.66%和 33.45%，呈现下降趋势。
请发行人补充说明：(1)结合商品销售的回款情况及原材料、人工费用等支付情况、应收账款和应付账款的变动情况等，分析报告期内发行人经营活动现金流量净额与净利润变动不匹配的原因及合理性，是否符合发行人自身及行业发展情况，是否与同行业可比公司一致；(2)结合锂电池负极材料产品售价、成本、行业的供需状况、发展前景、公司竞争优势、同行业可比公司情况等，详细说明公司毛利率水平下降的原因及合理性，毛利率变动趋势是否与同行业可比公司一致。
请发行人补充披露以上事项相关风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。(审核问询函问题 1)
(一) 结合商品销售的回款情况及原材料、人工费用等支付情况、应收账款
和应付账款的变动情况等，分析报告期内公司经营活动现金流量净额与净利润变动不匹配的原因及合理性，是否符合公司自身及行业发展情况，是否与同行业可比公司一致
1. 结合商品销售的回款情况及原材料、人工费用等支付情况、应收账款和应付账款的变动情况等，分析报告期内公司经营活动现金流量
报告期内，公司经营活动现金流量具体情况如下：
单位:万元
项 目 2021 年 1-9 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
销售商品、提供劳务收到的现金 43,539.92 53,258.49 57,350.84 28,356.64
收到的税费退还 537.44 494.32 442.74 1,108.20
收到其他与经营活动有关的现金 1,815.21 3,521.68 1,944.86 2,353.52
经营活动现金流入小计 45,892.57 57,274.49 59,738.44 31,818.36
购买商品、接受劳务支付的现金 81,922.13 20,740.55 37,125.22 27,146.89
支付给职工以及为职工支付的现金 12,119.31 10,467.14 9,771.13 7,218.15
支付的各项税费 7,407.68 8,167.07 6,550.18 5,002.84
支付其他与经营活动有关的现金 8,201.23 6,203.12 5,174.79 5,226.07
经营活动现金流出小计 109,650.35 45,577.88 58,621.32 44,593.95
经营活动现金流量净额 -63,757.78 11,696.61 1,117.13 -12,775.60
由上表可知，报告期内，公司经营活动现金流量净额有所波动。
公司经营活动现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金和收到其他与经营活动有关的现金，其中收到其他与经营活动有关的现金主要为政府补助、经营往来保证金等。
公司经营活动现金流出主要为购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职工以及为职工支付的现金。支付给职工以及为职工支付的现金项目报告期内保持稳定增长。
2021 年 1-9 月公司经营活动产生的现金流量净额为负，主要是由于业务规
模大幅增加，一方面为满足生产需要，公司扩大采购原材料等的支出及备货规模，
导致预付款项及存货增加，另一方面向下游销售大幅增加，且回款以票据为主，导致经营性应收项目增加金额较多。
重要项目具体分析如下：
(1) 销售商品、提供劳务收到的现金
报告期内，公司经营活动现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金，占同期经营活动现金流入的比重分别为 89.12%、96.00%、92.99%和 94.87%，是影响经营活动现金流入的主要因素。报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金具体明细如下：
单位：万元
项 目 2021 年 1-9 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
营业收入 138,796.76 97,362.68 92,909.04 61,932.01
加：销项税额 18,447.99 12,540.05 12,915.17 9,909.12
应收款项余额变动[注] -39,397.68 -11,189.02 -12,526.33 -15,126.73
预收款项余额变动 3,172.70 -1,159.76 1,184.45 -1,815.77
其他不涉及现金的项目 76.31 -3,142.18
票据背书未收现 -77,556.16 -41,153.28 -37,131.49 -26,541.99
销售商品、提供劳务收到的现金 43,539.92 53,258.49 57,350.84 28,356.64
销售商品、提供劳务收到的现金/ 31.37% 54.70% 61.73% 45.79%
营业收入
(销售商品、提供劳务收到的现金 87.25% 96.97% 101.69% 88.64%
+票据背书未收现)/营业收入
[注]应收款项包括应收账款、应收票据、应收款项融资
报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比例较低，主要是由于公司销售回款及采购付款较多地使用承兑汇票结算，而票据背书因不涉及现金收付未体现在现金流量表中。考虑票据背书未收现的影响后，公司销售回款情况良好。
(2) 购买商品、接受劳务支付的现金
单位：万元
项 目 2021 年 1-9 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
营业成本 93,980.26 61,263.09 55,984.19 38,386.46
加：采购进项税额 13,389.37 7,446.22 8,709.59 6,141.83
票据背书未付现 -63,828.40 -37,168.65 -32,786.85 -26,541.99
计入成本的折旧及摊销 -2,727.64 -2,819.53 -2,352.57 -2,438.71
项 目 2021 年 1-9 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
计入成本的人员薪酬 -7,580.49 -4,649.60 -4,359.68 -2,860.75
存货余额变动 36,631.21 585.19 12,907.09 8,506.73
期间费用领用的存货 2,633.55 2,836.20 2,496.68 1,794.36
预付款项余额变动 21,040.08 -525.62 -934.13 1,652.75
应付票据余额变动 -19,993.39 -989.81 -5,536.08 -3,393.35
应付账款余额变动 -7,344.50 -3,627.02 -620.20 1,874.62
票据保证金余额变动 6,212.87 -1,518.59 3,438.67 2,038.67
与购买商品无关的往来款变 9,509.21 -91.32 178.51 1,986.29
动
购买商品、接受劳务支付的现金 81,922.13 20,740.55 37,125.22 27,146.89
报告期内，公司购买商品、接受劳务支付的现金支出增加主要系新能源汽车行业快速发展，收入规模持续保持快速增长，采购支出相应增加。
(3) 支付其他与经营活动有关的现金
单位:万元
项 目 2021 年 1-9 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
付现的费用 6,783.09 5,309.92 4,698.94 3,092.45
支付往来款及其他 1,418.14 893.20 475.85 2,133.63
支付其他与经营活动有关的现 8,201.23 6,203.12 5,174.79 5,226.07
金
报告期内，公司支付其他与经营活动有关的现金主要系支付日常经营费用及业务往来保证金等。
综上，报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-12,775.60 万元、1,117.13 万元、11,696.61 万元和-63,757.78 万元。
2019 年度，公司经营活动产生的现金流量净额
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