证券代码：300015 证券简称：爱尔眼科 公告编号：2017-086
爱尔眼科医院集团股份有限公司
关于非公开发行股票申请涉及补充评估相关情况的公告本公司及其董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
鉴于爱尔眼科医院集团股份有限公司（以下简称“公司”或“爱尔眼科”）非公开发行拟收购的标的资产滨州沪滨爱尔眼科医院有限公司（以下简称“沪滨爱尔”）70%股权、朝阳眼科医院有限责任公司（以下简称“朝阳眼科”）55%的股权、东莞爱尔眼科医院有限公司 75%的股权（以下简称“东莞爱尔”）、泰安爱尔光明医院有限公司58.70%的股权（以下简称“泰安爱尔”）、太原市爱尔康明眼科医院有限公司（以下简称“太原爱尔康明”）90%的股权、佛山爱尔眼科医院有限公司（以下简称“佛山爱尔”）60%的股权、九江爱尔中山眼科医院有限公司（以下简称“九江爱尔”）68%的股权、清远爱尔眼科医院有限公司（以下简称“清远爱尔”）80%的股权、湖州爱尔眼科医院有限公司（以下简称“湖州爱尔”）75%的股权（以下合称“9家标的医院”）的资产评估报告书（以下简称“原评估报告”）评估基准日为2016年7月31日，至今已超过一年的有效期限。为验证标的资产自2016年7月31日以来是否发生对上市公司的不利变化，受公司委托，开元资产评估有限公司（以下简称“评估机构”、“开元评估”）以2017年6月30日为基准日对本次拟收购的9家标的医院进行了补充评估，并分别出具了资产评估报告（以下简称“补充评估报告”），其主要情况如下：
一、以2017年6月30日为评估基准日的评估结果
本次补充评估报告以2017年6月30日为基准日，对9家标的医院分别进
行补充评估，补充评估结果如下：
单位：万元
公司名称 收益法 资产基础法 最终采用结果
沪滨爱尔 30,061.00 4,234.08 30,061.00
朝阳眼科 8,816.00 1,693.39 8,816.00
东莞爱尔 17,267.00 3,444.23 17,267.00
泰安爱尔 5,286.00 2,060.00 5,286.00
太原爱尔康明 6,508.00 779.58 6,508.00
佛山爱尔 9,230.00 1,985.38 9,230.00
九江爱尔 4,753.00 817.85 4,753.00
清远爱尔 3,330.00 786.73 3,330.00
湖州爱尔 7,400.00 1,650.70 7,400.00
二、补充评估报告与原评估报告差异说明
（一）沪滨爱尔
1、评估方法选择
补充评估报告采用了收益法和资产基础法两种评估方法进行评估，以收益法评估结果作为评估结论，与原评估报告采用的评估方法一致。
2、采用的评估假设
本次评估采用的评估假设与原评估报告采用的评估假设一致。
3、关键评估参数对比情况
（1）预期收益及企业自由现金流量情况
原评估报告（评估基准日为2016年7月31日）
单位：万元
项目 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 永续期
8-12月
营业收入 3,564.84 11,111.53 12,096.83 12,973.43 13,864.78 14,806.72 14,806.72
净利润 760.38 2,679.46 2,992.86 3,264.67 3,535.12 3,812.32 3,812.32
净现金流 944.07 2,754.10 3,138.26 3,414.52 3,683.58 3,957.31 4,005.01
净现值 920.28 2,463.27 2,486.13 2,395.97 2,289.34 2,178.50 17,091.13
补充评估报告（评估基准日为2017年6月30日）：
单位：万元
项目 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 永续期
7-12月
营业收入 6,094.19 12,909.91 13,893.12 14,853.35 15,863.27 16,710.77 16,706.21
净利润 1,337.27 2,941.38 3,215.82 3,480.62 3,784.90 4,026.78 4,026.78
净现金流 1,313.89 2,930.84 3,184.49 3,450.15 3,754.67 4,004.34 4,046.96
净现值 1,274.21 2,592.03 2,490.91 2,386.81 2,297.10 2,166.75 16,754.47
补充评估报告中的营业收入、净利润、净现金流、净现值与原评估报告中的各项指标无重大差异，少量差异系根据沪滨爱尔截至2017年6月30实际经营状况等进行的最新预测，与沪滨爱尔的实际经营情况较为相符。
（2）折现率情况
原评估报告 补充评估报告
项目 （评估基准日2016年7月 （评估基准日2017年6月 差异
31日） 30日）
折现率 12.90% 13.07% 0.17%
上述折现率的调整系基准日不同导致具体计算取值存在差异，并结合沪滨爱尔截至2017年6月30日实际经营状况、资本结构等情况进行的最新测算。上述折现率的调整对评估结论不会造成实质性影响。
4、评估结果对比情况
原评估报告 补充评估报告
项目 （评估基准日2016年7 （评估基准日2017年6 差异情况
月31日） 月30日）
评估结论 29,835.00万元 30,061.00万元 增加226万元
净资产账面 4,271.83万元 3,877.28万元 减少394.55万元
值
股东全部权益的市场 股东全部权益的市场价
资产基础法 价值评估值为4,431.07 值评估值为4,234.08万 差异较小
评估结果 万元，评估增值159.24 元，评估增值356.80万
万元，增值率3.73% 元，增值率9.20％
股东全部权益的市场 股东全部权益的市场价
收益法评估 价值评估值为 值评估值为30,061.00万
结果 29,835.00万元，评估增 元，评估增值26,183.72 差异较小
值25,563.17万元，增 万元，增值率675.31％
值率598.41%
评估结果的 收益法作为评估结果及作价依据 一致
选取
通过上表比较可以看出，补充评估报告账面净资产较原评估报告减少94.27
万元，主要系沪滨爱尔于2017年3月向股东分红2,300.00万元所致；补充评估
报告结论较原评估报告增值226.00万元，上升0.76%，沪滨爱尔在前后两次基
准日之间未出现贬值。
（二）朝阳眼科
1、评估方法选择
补充评估报告采用了收益法和资产基础法两种评估方法进行评估，以收益法评估结果作为评估结论，与原评估报告采用的评估方法一致。
2、采用的评估假设
本次评估采用的评估假设与原评估报告采用的评估假设一致。
3、关键评估参数对比情况
（1）预期收益及企业自由现金流量情况
原评估报告（评估基准日为2016年7月31日）
单位：万元
项目 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 永续期
8-12月
营业收入 1,055.15 2,886.25 3,133.70 3,319.54 3,494.96 3,669.71 3,669.71
净利润 3,669.71 3,669.71 3,669.71 3,669.71 3,669.71 3,669.71 3,669.71
净现金流 224.26 646.68 729.31 787.27 838.58 888.15 897.19
净现值 218.61 578.39 577.76 552.
